【经济 泡沫 2/4】史上 最 有钱 的 公司 是 哪个 ？牛顿 炒股 赔 也 了 几十年 的 工资！ - YouTube
各位 同学 大家 好 我 是 李永乐 老师
最近 有 一个 小朋友 问 我
说 世界 上 最 有钱 的 公司 是 哪 一个 呢
你 可能 会 想到 微软 苹果 谷歌 亚马逊
甚至 还有 同学会 想到 2007 年 的 中国 石油
不过 这些 公司 在历史上 连前 五名 都 达 不到
我们 今天 就 想 讲 一 讲
历史 上 市值 最大 的 几个 公司
同时 还要 填 一下 三个 月 前 挖 的 坑
牛顿 是 如何 炒股 赔掉 几十年 工资 的
我们 首先 来说 一下
400 年前 荷兰 的 一个 公司
这个 公司 叫做 荷兰东印度公司
荷兰东印度公司 是 如何 产生 的 呢
它 最早 是 经营 香料 贸易 的
西方人 特别 需要 东方 的 香料
比如说 肉桂 胡椒 这些 东西
因为 这些 东西 可以 让 他们 的 食物 保存 的 更 久
那么 香料 贸易 在 最 开始
东印度 公司 出现 之前 是 怎么 贸易 的 呢
有 两条路
第一条 路 就是 陆地
你 可以 从 陆地 把 这个 香料
从 东南亚 贩运 到 西欧 去
那么 陆地 的话 你 就要 经过 奥斯曼 土耳其 帝国
同时 还要 经过 比如 威尼斯
那 威尼斯 这个 商人 他 非常 的 苛刻 对 吧
所以 他 会扣 你 很多 的 钱
西欧 的 人 拿到 这个 香料 价格 非常 贵
那 于是 有人 就 想
我们 能 不能 从 海洋 上 开辟 出 第二条 贸易 通道 呢
这个 主要 的 人 就是 西班牙 和 葡萄牙人
那么 在 16 世纪 17 世纪 的 时候
这个 葡萄牙人 控制 了 这个 香料 的 海洋 贸易权
这个 葡萄牙人 当时 他 发现 了 一条 新 航路
于是 通过 这个 新 航路 获取 了 大量 的 利益
当时 的 荷兰 也 想 说 我 能 不能 也 分一杯羹 呢
我 也 想到 东方 进行 这个 香料 贸易
但是 他 不 知道 航海图
怎么办 呢
在 1560 年 的 时候
有 一个 荷兰人 名字 叫 霍 特曼
这个 霍 特曼
他 就 怎么样 呢
他 就 潜伏 到 葡萄牙
搞 潜伏 潜伏 了 三年
结果 就 偷 了 一份 航海图 出来
偷 完 了 之后 就 发现 了
原来 这个 葡萄牙人 是 绕过 了 非洲 的 好望角
到达 这个 东印度群 岛 的
于是 我们 也 可以 凭 这个 航海图 去 东印度群 岛
那 在 1594 年 的 时候
那 荷兰人 就 组织 了 一次 航海
当时 有 289 个人
289 个人 四个 船 到达 了 这个 东印度群 岛
买 了 很多 的 香料 回来
结果 在 中间 就 经历 了 很多 的 艰难险阻
死 了 不少 人
回来 的 时候 只 剩下 89 个人
只 剩下 三条 船 了
但是 这 一趟 航行
并 没有 使 这些 荷兰 的 投资者 们 吃亏
他 拿到 了 400% 的 利润
人们 一看 这个 利润 这么 高
于是 很多 这个 航海 公司
就 雨后春笋 一般 在 荷兰 出现 了
但是 这个 荷兰 的 东印度 公司 又 是 怎么 建立 的 呢
为什么 会 建立 出 一个 如此 庞大 的 公司 呢
因为 最 开始 出现 的 这些 荷兰 的 这个 航海 公司
规模 都 比较 小
所以 它 面临 两个 问题
第一个 问题 就是 相互竞争
这些 个 公司 他们 因为 季节 的 影响
他们 总是 选择 同一个 季节 到达 东印度群 岛
买 原料 的 时候 可能 这个 价格 就 会 被 抬 得 比较 高
然后 他们 又 会 同时 回到 荷兰
卖 的 时候 价格 又 比较 低
所以 他们 利润 就 会 比较 少
同时 还有 一个 问题
就是 因为 这些 公司 比较 小
他 的 风险 承受能力 差
风险 承受力 差
就是 这些 公司 一旦 遇到 了 一些 风
遇到 了 一些 什么 巨大 的 海浪 他 翻船 了
那 这 公司 可能 就 完蛋 了
那么 因为 他 可能 只有 一 两条船
再者 他 所 对抗 的
像 英国 像 西班牙 葡萄牙
都 是 国家 力量 建立 的 这个 船队
你 这 一个 小 公司 的 船队
根本 没有 办法 跟 人 匹敌
打 起来 的话 你 也 占 不了 便宜
所以 怎么办 呢
那 这些 公司 就 想
说 我们 能 不能 组合 起来 形成 一个 巨无霸 的 公司
然后 一起 去 获得 这个 利益 呢
于是 在 1602 年 的 时候
荷兰 有 14 家 航海 这个 公司
他们 联合 起来 组织 了 一个 叫 荷兰东印度公司
那么 大家 注意
东印度 公司 这个 名字 在历史上 有 很多 个
英国 也 有 法国 也 有
而 我们 今天 所谈 的 这个 是 荷兰 的 东印度 公司
荷兰东印度公司
在历史上 是 一个 非常 重要 的 存在
因为 它 是 历史 上 第一家 什么 公司
第一家 股份公司
股份公司
什么 意思 呢
就是说 当时 他们 组建 公司 的 时候 得 有 投资者 对 吧
这 14 家 公司 老板 出钱
但是 还是 不够 怎么办
荷兰政府 通过 一定 的 优惠政策 算是 出钱 了
但是 还 不够 怎么办
有人 想了个 办法
这样 咱们 把 这个 公司 发行 一些 股票
这些 股票 可以 卖 给 这个 荷兰 的 普通 的 市民
这个 普通 市民 买 了 这个 股票 之后
每年 就 可以 有 什么
可以 有 分红
可以 有 股息 对 吧
所以 股息 也 是 他 发明 的
那么 有 很多 的 人 都 是 公司 的 股东
谁 来 管理 它 呀
于是 他们 就 选出 了 一个
17 个人 代表 的 一个 董事会
所以 董事会
董事会 也 是 最早 由 荷兰东印度公司 发明 的
同时 有 一些 投资者 他 买 了 这个 股票 之后
说 不行 我 家里 急 用钱
我 必须 把 这个 股退 了
这个 董事会 就 说 了
退股 是 不 可能 了
但是 你 可以 把 这个 股 干嘛
你 可以 卖 给 其他 投资者
这样 你 就 把 钱 拿 回来 了 对 不 对
所以 第一个 股票交易 市场
或者说 证券 交易所
也 就是 在 荷兰 的 阿姆斯特丹
证券 交易所
它 的 目的 就是 为了 给 东印度 公司 的 股票交易
提供方便 的
所以 东印度 公司 创造 了 很多 个 历史 上 的 第一
同时 荷兰政府 出于 对 这家 公司 的 支持
给 了 这家 公司 很多 的 特权
哪些 特权 呢
首先 荷兰东印度公司 可以 向 其他 国家 发动战争
可以 跟 其他 国家 打仗
其次 荷兰东印度公司 可以 跟 国家 签 条约
这 本来 是 一个 国家 职能
现在 赋予 给 一个 公司 了
同时 它 还 可以 怎么样
它 可以 发行 自己 的 货币
把 铸币 权给 它 了
同时 它 也 可以 建立 殖民地
所以 把 很多 的 国家 职能
都 赋予 了 这个 东印度 公司
所以 说 这个 荷兰东印度公司
在 东南亚 建立 了 很多 的 据点
比如 爪哇 马六甲 等等 这些 地方
还 在 中国台湾
当时 在 清朝 的 台湾 建立 了 一个 据点
后来 当然 被 这个 郑成功 给 打 跑 了
打 跑 的 其实 就是 这个 荷兰东印度公司 的 人
再 后来 这个 东印度 公司 也 不仅仅 卖 香料 了
因为 它 发现 中国 还有 瓷器 和 丝绸
要 把 这些 东西 卖到 了 西欧 去
所以 赚 了 很多 钱
东印度 公司 在历史上 持续 了
将近 200 年 的 时间
它 的 股价 翻 了 一百倍 左右
所以 当时 的 投资者 都 获得 了 丰厚 的 回报
不仅仅 是 股价 翻倍
它 每年 的 分红 据说 有 40%
而且 在 最高峰 的 时候
东印度 公司 的 市值 达到 了 7.9 万亿
按照 现在 的 价格 来看 是 7.9 万 亿美金
那么 7.9 万 亿美金 什么 概念
现在 这个 世界 上 市值 最大 的 公司
应该 是 微软公司
微软公司 的 市值 是 多少
1 万 亿美金
那 这个 东印度 公司
相当于 是 八倍 的 这个 微软公司
好 那么 这个 公司 最后 为什么 会 解散
这个 公司 在 1799 年 的 时候
大概 是 200 多年 之后 它 才 解散
它 的 解散 并 不是 因为 它 经营 的 不好
而是 因为 什么
因为 政治 原因
首先 是因为 荷兰 和 英国 打仗
荷英 战争
这个 战争 最后 荷兰 输 了
所以 国内 的 经济 就 非常 不好
除此之外 还有 一个 问题
就是 后来 法国 大革命 了
法国 革命 了 之后 还 占领 了 荷兰
法国 一 占领 了 荷兰 之后
东印度 公司 就 更 过不下去 了
最后 它 就 解散 了
这 东印度 公司 给 很多 殖民地 带来 了 很多 灾难
但是 不得不 说
它 从 一个 投资者 的 角度 来看
绝对 是 一个 良心 公司
如果 你 在 1602 年 的 时候
买 了 这家 公司 的 股票
那么 你们 家族 接下来 的 200 年 的 时间 里
应该 会过 得 非常 不错 的
东印度 公司 是 历史 上 市值 最大 的 公司
但是 它 并 不是 最 疯狂 的 公司
咱们 接下来 要说 一说
跟 他 同 时期 的 英国 和 法国 的 两个 公司
相比 来讲 就 疯狂 的 多 了
第一个
我们 要 首先 说 一下 法国 的 叫 密西西比 公司
密西西比 公司
这个 法国 的 密西西比 公司
我们 需要 谈到 一个 人
这个 人 名字 叫 约翰 · 劳
约翰 · 劳 本来 是 一个 苏格兰人
这个 苏格兰人
他生 在 一个 金匠 的 家庭 里面
小 的 时候 就 特别 会 赌博
23 岁 的 时候 爱上 了 一个 38 岁 的 女人
然后 跟 别人 决斗
最后 把 别人 杀 了
杀 了 之后 他 就 跑 了
跑 到 什么 地方 跑 到 荷兰 的 这个 阿姆斯特丹
到 了 荷兰 之后
他 就 目睹 了 这个 东印度 公司 的 繁荣
他 就 说 唉呀 这个 东印度 公司 这么 好
那 我们 为什么 不 多发 一点 股票 呢
这个 17 绅士 告诉 他 说 你 就是 个 赌徒
我 不屑于 跟 你 说话
我们 的 所有 股票 都 是 以 铸币 为 基础 的
就是 我 手里 头得 有 那个 金币
如果 我 手里 没有 一个 金币 的话
我 绝对 不会 多发 股票 的
这 就是 良心 公司 的 特点 是 吧
但是 约翰 · 劳就 不 这么 认为
他 的 观点 是 什么
约翰 · 劳他 认为 首先 这个 财富 是 来源于 哪 的 呢
我们 都 说 财富 是 劳动 创造 的
他 说 财富 是 来源于 贸易
你 必须 得 有 贸易 才能 有 财富
所以 我们 要 增加 贸易
但是 不仅如此
这个 货币
并不需要 你 手里 边有 那个 金币 或者 银币
货币 是 来源于 人民 的 信任
来源于 信任
只要 别人 信任 你
那么 这个 货币 就是 有价 的
哪怕 它 是 一张 纸 它 也 是 有 价值 的
所以 他 就 提出 了 我们 可以 发行 纸币 这个 概念
但是 他 忽悠 不 动 荷兰人
荷兰人 不信 他
于是 他 就 跑 到 了 法国
在 赌 桌上 这个 约翰 · 劳是 个 赌棍
他 就 在 赌 桌上 认识 了 一个 人 是 谁 呢
就是 法国 的 公爵 叫做 奥尔良
新奥尔良 烤 翅 那个 奥尔良
这个 奥尔良 公爵
当时 他 是 摄政王
就 说 当时 路易十四 死掉 了
然后 路易十五 非常 年轻
所以 这个 摄政王 就是 奥尔良 公爵
当时 法国 也 面临 很大 的 问题
就是 当时 法国 参与 了 西班牙 的 王位继承 战争
结果 造成 国内 的 这个 债务 危机 特别 严重
就要 国家 破产 了
像 现在 的 希腊 一样
所以 就 想 我 怎么 才能 解决 这个 债务 问题 呢
约翰 · 劳跟 他 说 了 一个 方法
说 我 来 帮 你 解决
结果 两个 人 相谈甚欢
后来
这个 奥尔良 公爵 就让 约翰 · 劳当 了 这个 财务 部长
说 你 来 帮 我 解决 这个 问题 吧
于是 约翰 · 劳就 买 了 一家 公司
就是 密西西比 公司
这个 公司 在 1777 年 的 时候 进行 了 改组
这个 公司 原本 是 一家 经营
与 美洲 相关 的 贸易 公司
美洲 贸易 公司
当时 在 美洲 有 一片 殖民地 叫 密西西比
那 这个 公司 就是 专营 美洲 贸易 的
后来 被 这个 约翰 · 劳 那个 买 到 手里 之后
约翰 · 劳就 说
咱们 现在 我们 要 增加 一块 业务
什么 业务 呢
叫 债转股
这 可能 是 历史 上 最早 的 债转股 了
就是说
有 很多 的 公民
手 里面 拿 着 这个 法国 的 国债
但是 法国政府
又 没有 钱 去 给 这批 国债 发 利息 或者 赎回
怎么办 呢
你 可以 这样
你 可以 用 你 的 国债 换 我 这个 公司 的 股票
股票 是 可以 给 你 分红
也 可以 不 给 你 分红 的 对 吧
而且 你 还 不能 拿 回 本金
你 只能 把 这 股票 卖 给 下 一个 人
那 民众 就 说 了
我 为什么 要用 我 这个 债去 换 你 的 股 呢
你 那个 股有 什么 好处
在 这里 就 看出 这个 约翰 · 劳的 本事 了
这 约翰 · 劳 就让 民众 相信
他 的 这个 股票 的确 是 值钱 的
他 首先 通过 一些 方法
获得 了 政府 对 美洲 贸易 的 垄断权
就 在 几十年 的 时间 里面
只能 他 这 公司 去 垄断 美洲 贸易
然后 把 美洲 描绘 得 跟 天堂 一样
不仅如此 约翰 · 劳 还 建立 了 一个 银行
这个 银行 虽然 是 一个 私人 银行
但是 它 却 向 国家银行 一样 具有 铸币 权
它 通过 这个 银行 实现 了 自己 的 这个 理想
就是 发行 纸币
有人 说 那 纸币 不行
我 得 有 这个 金币 或者 银币
这是 贵金属
你 发行 纸币 我 凭 什么 信任 你
这 又 跟 这个 奥尔良 公爵 有关
奥尔良 公爵 说 这个 纸币 我们 国家 承认
你 可以 拿 这个 纸币 来 交租 对 吧
所以 这个 纸币 是 合理 的 合法 的
然后 通过 发行 纸币 这种 方法
他 又 去 购买 自己 公司 的 股票
让 自己 公司 的 股票价格 上涨
所以 别人 一看 这个 公司 的 股票 这么 值钱
现在 价格上涨 了
我们 赶紧 去 买 吧
奥尔良 公爵 就 告诉 他
你 可以 用 你 的 国债 来 买
于是 很多 人 就 把 国债 换成 了 这个 股票
同时 有些 人 没有 国债 的 他 就 会 想 办法
说 我 去 用 我 现金
手里 边 的 这个 铸币 我 去 换 纸币
我 再 用 这个 纸币
去 买 这个 密西西比 公司 的 这个 股票
所以 很 短 的 时间 里面
这 公司 的 股票价格 上涨 非常 大
在 1717 年 的 时候 刚刚 进行 改组 的 时候
这 公司 的 股票价格 是 500 里 弗尔
那么 到 了 1720 年 的 时候
三年 之后 多少钱 呢
15000 里 弗尔
它 价格上涨 了 30 倍
价格上涨 的 非常 非常 快
当时 法国 民众 都 挤 在 一个 非常 狭窄 的 小巷 里边
就是 为了 买 他们 公司 的 股票
有 的 人 为了 第一 时间 买 到 股票
就 在 这个 约翰 · 劳 他们 家 旁边 租房子
造成 他们 家 旁边 的 那个 房子 价格 涨 了 好 几百倍
还有 一些 贵妇 放下 了 自己 的 尊严
在 这个 道路 上 碰瓷
就 碰 这个 约翰 · 劳的 马车
然后 当 约翰 · 劳 下车 去 扶 起 她 的 时候
那 贵妇 就 说 了
你 不 卖 给 我 股票 我 就 不 起来 了
就 到 这种 程度
在 最 疯狂 的 时候
这个 公司 它 的 价值 是 6.5 万亿美元
6.5 万亿美元
那 咱们 可以 看 一下 它 的 价值
虽然 比 这个 东印度 公司 要 差一点
但是 价格 上 也 非常 高 了
比 现在 苹果 还要 高出 七八倍 的 这个 市值
密西西比 公司 垄断 了 法国 的 对 美洲 的 贸易 和 开发
同时 掌握 了 国家 的 铸币 权
所以 很多 人 相信 密西西比 公司
是 会 永远 这样 繁荣 下去 的
像 约翰 · 劳 认为 的 财富 来源于 贸易
货币 来源于 信任
这个 没有 什么 问题
也 是 现代 货币 理论 中 的 一部分
但是 大家 一定 要 注意
在 这个 过程 之中 有 一个 很 重要 的 因素
就是 商品 贸易 和 信任 都 是 来源于 商品 的
如果 你 手里 的 商品 少 的话
那么 你 这个 滥发 货币
只不过 就 会 变成 一张 废纸
只能 造成 通货膨胀 对 吧
所以 没有 任何 一棵树 可以 长到 天上
那 在 1720 年 的 时候
在 1720 年 的 时候
这个 公司 有人 就 说
他们 在 贸易 上 可能 是 有点 问题
在 美洲 开发 的 时候 没有 那么 顺利
于是 有人 开始 抛售 股票
一旦 开始 抛售 股票
人们 就 会 发现 这个 股票 好像 没有 那么 值钱
于是 价格 就 开始
股票 的 价格 就 开始 下跌 了
价格 下跌 了 之后
人们 争先恐后 的 去 抛出 股票
结果 大家 发现
谁 也 抛 不 出去
约翰 · 劳 当然 想 办法 说 能 不能 稳住 这个 股价
又 开始 滥发 货币
一 滥发 货币 又 造成 了 通货膨胀
人们 发现 原来 纸币 也 没有 用 了
又 开始 争先恐后 地 换成 硬币
所以 在 很 短 的 时间 之内
那么 它 的 这个 股价 就 一落千丈
又 从 这个 15000 里 弗尔
又 跌 回到 500 里 弗尔
前前后后 也 不过 就是 一年 的 时间 而已
这个 就是 历史 上 著名 的 密西西比 公司 泡沫 事件
后来 这个 约翰 · 劳被 所有人 咒骂
于是 他 逃出 了 法国
跑 得 了 威尼斯
在 这个 九年 之后
就 在 一个 小 旅馆 里边 孤独 地 去世 了
所以 约翰 · 劳 这个 人
可能 是 那个 时代
世界 上 的 最 风云 的 一个 人物 了
那么 还有
还有 一个 公司
这个 公司 名字 叫 英国 南海 公司
英国 南海 公司
那么 这个 公司 也 不逊于 密西西比 公司
也 在历史上 造 了 一个 巨大 无比 的 泡沫
我们 来说 说 南海 公司 是 怎么回事
这个 公司
就是 那个 让 牛顿 赔掉 了 几十年 工资 的 那个 公司
南海 公司 是 建立 在 1711 年
1711 年 刚 建立 的 时候
南海 公司 的 主要 业务
是 对 美洲 的 一个 黑奴 贸易
美洲 的 黑奴 贸易
也就是说 他们 从 非洲 抓 了 黑人
然后 把 他 卖 到 美洲 去 从此 赚钱
表面 上 是 这样 的
那么 当时 的 英国 面临 跟 法国 一样 的 问题
就是 参与 西班牙 的 皇位 继承 战争
然后 造成 了 国内 里面 有 很多 的 债
然后 这个 政府 马上 就要 破产 了
怎么 解决 呢
他们 突然 发现
这个 我们 的 赌徒 约翰 · 劳 杀人犯 约翰 · 劳
跑 到 了 法国 搞了个 密西西比 公司
然后 债转股 了
这 主意 不错
于是 他们 想了个 办法
说 这样 吧
我们 也 搞 这么 一个 公司 搞 这么 一个 计划
于是 南海 公司 就 提出 了 一个 叫做 南海 计划
南海 计划
南海 计划 本质 上 依然 是 一个 债转股 的 计划
当时 民众 持有 很多 的 英国 国债
然后 南海 公司 说 这样
首先 我 把 这个 国债 收回 来
然后 我 降低 英国政府 的 压力
说 怎么 降低 呢
首先 他 提出 一个 计划
他 说 我 白 给 英国政府 760 万英镑
白给 你
然后 你 只要 同意 我 收回 这个 国债 就行了
同时 我 收回 这 国债 之后 我们 的 利息 也 降低
本来 你 一年 需要 付 7% 到 9% 的 利息
现在 你 只要 给 我 一年 4% 的 利息 就行了
你 只要 给 我 这么 少 就 可以
所以 英国政府 当然 很 开心 了
还有 一些 竞争者
像 英伦 银行 它 出 不了 这么 高 的 价格
同时 南海 公司 还 用 很多 钱 去 贿赂 这个 议员
最后 他们 就 通过 了 这么 一个 决议
那 你 说 这个 钱 哪来
你 说 有 这么 多钱 钱 哪来 呢
这 南海 公司 其实 很 聪明
他们 通过 跟 英国政府 的 这个 计划
搞 到 了 很多 垄断 特权
比如说 只有 他们 一家 公司 能够 往 美洲 运 黑奴
只有 他们 一家 公司 能 垄断 美洲 的 贸易
那 这么 一想 的话 这 公司 前景 无限
于是 它 的 股票价格 就 开始 上涨
在 这个 1720 年 年初 的 时候
它 的 股票价格 还是 128 英镑 一股
然后 就 因为 推出 南海 计划 几个 月 之后
它 就 上涨 了 多少
上涨 到 超过 了 1000 英镑 超过 了 1000 英镑
当时 传说 说 这个 法官 也 不 出庭 了
律师 也 不 懂 法律 了
政治家 也 不 关心 政治 手工业 这 也 关店
所有人 都 在 讨论 南海 计划
就 连 科学家 牛顿 都 忍不住 了
在 4 月份 的 时候 进 了 这个 南海 公司 的 股票
到 5 月份 的 时候 牛顿 赶紧 就 卖 了
挣 了 7000 英镑 牛顿 觉得 很 不错
牛顿 是 脑子 非常 清楚 的
他 知道 这个 泡泡 不 可能 无 限制 地 吹下去
总有一天 会 破裂
但是 到 了 6 月份 7 月份 股票 还 在 上涨
牛顿 又 忍不住 了
7 月份 最高点 的 时候 牛顿 又 杀进去 了
那么 最后 这个 泡泡 是 怎么 破裂 的 呢
它 的 破裂 两个 原因
第一个 它 本身 就是 一个 无源之水 无根 之木
就是 它 的 经营 情况 其实 很差 的
它 说 是 可以 自己 垄断 往 非洲 送 这个 黑奴
但 实际上 这 多年 它 就 送 了 一艘船
因为 西班牙政府 就 只 允许 它 送 一艘船
所以 它 的 前景 并 没有 它 所说 的 那么 好
其次 就是 政府 出台 了 一个 法令 叫 《 泡沫 法案 》
叫 《 泡沫 法案 》
说 泡沫 法案 到底 是 怎么回事 呢
当时 除了 这个 南海 公司股票 疯狂 的 上涨 以外
也 出现 了 一大堆 比 南海 公司 更 不要脸 的 小 公司
完全 没有 任何 业务 就是 靠 吹牛
怎么样 呢 来发 股票 骗人
所以 英国政府 一看 这 不行
于是 就 出来 一个 叫 《 泡沫 法案 》
说 呀 所有 的 公司 想 发行股票
必须 获得 政府 的 特许
如果 政府 没有 允许 你 你 就 发行股票 的话
你 就是 非法 的 就 说 这么 一件 事
结果 就 造成 很多 小 公司 的 股价 疯狂 下跌
小 公司股票 一旦 下跌 了 之后
本来 的 意思 是 要 保护 南海 公司
但是 你 要 知道 在 金融市场 上
羊群 效应 是 非常 显着 的
一旦 这个 小 公司股票 开始 抛售
南海 公司 也 不能 幸免
结果 在 很 短 的 时间 之内
它 的 这个 股票价格
又 从 1000 英镑 跌 回到 不到 100 英镑
在 这个 过程 当中 牛顿 就 损失 了 2 万英镑
我们 知道 牛顿 在 后来 的 时候
成 了 这个 皇家 铸币 院 的 院长 了
整天 在 研究 炼金术
这个 牛顿 当时 他 每 一年 的 工资
大概 是 500 英镑
那 他 先 赚 了 7000 英镑
后来 又 亏了 2 万英镑
一共 亏了 13000
13000 相当于 牛顿 26 年 的 工资
所以 牛顿 当时 感慨 就 说
我 可以 计算 出 天体 运行 的 轨迹
但是 却 计算 不 出 人性 的 疯狂
就是说 到 牛顿 这个 痛心 之处 了
这个 南海 公司 在 最 疯狂 的 时候
市值 曾经 达到 过 4.3 万亿
所以 它 是 历史 上 市值 第三 大 的 公司
南海 公司 泡沫 破裂 了 之后
对 英国 的 历史 影响 很大
首先 就是 英国 在 100 年 的 时间 里面
都 没有 再 发行股票
这个 《 泡沫 法案 》
皇家 特许 才能 发行股票 这个 法案
直到 了 一八 二 几年 的 时候 才 废除
所以 对 英国 的 经济 影响 很大
同时 在政治上 影响 也 很大
当时 这个 南海 公司 是 属于 这个 托利党
就是 现在 我们 的 保守党
后来 因为 搞 了 这么 个烂事
托利党 就 不得人心 了
而辉格 党人 过来 收拾残局
所以 后来 辉格党 在 几十年 的 时间 里面
一直 担任 这个 英国 的 这个 首相
辉格党 就是 现在 的 自由党
南海 公司 泡沫 和 这个 密西西比 公司 泡沫
以及 我们 上 一回 所 讲 的 荷兰 的 郁金香 泡沫
并 称为 早期 资本主义 的 三大 经济 泡沫
我们 今天 讲 的 这 三个 公司 做 一个 对比
就 会 发现 荷兰 的 东印度 公司
从 投资 角度 来看 就是 一个 优质 的 公司
因为 它 有 成熟 的 业务 模式
可以 每年 提供 成熟 的 这个 分红
同时 公司 的 股价 也 持续 的 上涨
持续 的 时间 比较 长
而 相比 来讲 密西西比 公司
和 这个 英国 的 南海 公司
就是 彻头彻尾 的 题材股 公司
它们 没有 成熟 的 业务 模式
完全 靠 吹牛 来 维持 自己 的 股价
它 总会 暗示 你 自己 和 政府 有着 千丝万缕 的 联系
那么 在 未来 会 获得 很大 的 利润
但是 你 问 它 有 什么 经济模式
你 问 它 的 产品 是 什么
它 有 可能 都 回答 不 出来
那么 这样 的 公司 无论 它 的 泡泡 吹 的 有 多 大
最后 都 一定 会 破裂
让 很多 投资者 血本无归
那么 在 下 一回 我们 给 大家 讲 一种
更加 赤裸裸 的 骗子 公司
那 就是 庞氏 骗局
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