【 深度 解读 】 一段 视频 ， 看透 希腊 债务 危机 ！ (1) [In-depth interpretation] A video to see through the Greek debt crisis! (1) [Interpretación en profundidad] ¡Un video para ver a través de la crisis de la deuda griega! (1) 【深度解读】一段视频，看透希腊债务危机！ (1) 【Analyse approfondie】Une vidéo qui révèle la crise de la dette grecque ! (1)

一 提到 希腊 un|mentionner|Grèce When we talk about Greece mención de grecia 一提到希腊 Quand on parle de la Grèce

曾几何时 我们 想到 的 都 是 autrefois|nous|penser à|particule possessive|tous|être ||pensábamos||todo|lo que all we could think of are Érase una vez todo lo que pensamos 曾几何时我们想到的都是 Nous pensons autrefois à

阳光 爱琴海 浪漫 soleil|mer Égée|romantique Sunshine, Aegean Sea, Romance Soleado Mar Egeo Romance 阳光 爱琴海 浪漫 Soleil, mer Égée, romantisme

浪漫 美丽 的 世界 旅游胜地 romantique|belle|particule possessive|monde|destination touristique A romantic and beautiful tourist attraction Destino turístico mundial romántico y hermoso 浪漫美丽的世界旅游胜地 Un monde romantique et beau, destination touristique

但是 不 知道 从 什么 时候 开始 mais|ne|sais pas|depuis|quoi|temps|commencer But don't know when 但是不知道从什么时候开始 Mais je ne sais pas depuis quand cela a commencé

它 好像 就 跟 债务 连 在 了 一起 il|semble|juste|avec|dette|relié|à|particule d'action complétée|ensemble it seems to be tied to debt Parece estar atado a la deuda. 它好像就跟债务连在了一起 On dirait que cela a été lié à la dette

就 感觉 从 十几年 前 开始 alors|sentiment|depuis|plus de dix ans|avant|commencer It feels like since ten years ago Se siente como si hubiera comenzado hace diez años. 就感觉从十几年前开始 On a l'impression que cela a commencé il y a une dizaine d'années

「 希腊 债务 危机 」 「 欧债 危机 」 这些 词 words like Greek Debt Crisis , European Debt Crisis Las palabras "crisis de la deuda griega" y "crisis de la deuda europea" 「希腊债务危机」 「欧债危机」 这些词 « Crise de la dette grecque » « Crise de la dette européenne » ces mots

就 在 大家 耳朵 边上 此消彼长 juste|à|tout le monde|oreilles|à côté|l'un diminue l'autre augmente have been ringing in our ears Justo al lado de los oídos de todos, un reflujo y otro 就在大家耳朵边上此消彼长 sont juste à l'oreille de tout le monde, l'un monte pendant que l'autre descend

此起彼伏 alterné ou en alternance constantly Uno después del otro 此起彼伏 se succédant sans cesse

欧洲 这件 事 其实 也 挺 乱 的 Europe|cette|affaire|en fait|aussi|assez|désordonnée|particule possessive It's really messy in Europe. En realidad, Europa es bastante desordenada. 欧洲这件事 其实也挺乱的 Cette affaire en Europe est en fait assez chaotique.

尤其 是 大家 一 听到 surtout|est|tout le monde|un|entendre Especially when people hear about especialmente cuando escuchas 尤其是大家一听到 Surtout quand tout le monde entend

什么 宏观 债务 危机 就头 特大 quoi|macroéconomique|dette|crise|juste au début|énorme macro debt crisis, they get headache ¿Qué es la macrocrisis de la deuda? 什么宏观债务危机就头特大 parler d'une crise de la dette macroéconomique, ça fait très peur.

对 其中 的 原委 也 是 一知半解 à propos de|parmi|particule possessive|raisons|aussi|est|connaissance superficielle They don't know much about the whole thing no se mucho al respecto 对其中的原委也是一知半解 Les raisons derrière cela sont également mal comprises.

别急 ne pas s'inquiéter Don’t worry no te preocupes 别急 Ne vous inquiétez pas.

所以 今天 donc|aujourd'hui Today 所以今天 Donc aujourd'hui

咱们 就 来 啃 一啃 这个 硬骨头 nous|juste|venir|ronger|un peu|ce|os dur we are going to have a crack on this tough topic 咱们就来啃一啃这个硬骨头 nous allons nous attaquer à ce dur os

聊聊 经济 discuter|économie We’re going to talk about economy 聊聊经济 parlons de l'économie

聊聊 欧洲 中 这个 最能 闹 妖 discuter|Europe|dans|ce|le plus capable de|faire du bruit|esprit and talk about this troublesome 聊聊欧洲中这个最能闹妖 parlons de celui qui peut le plus faire des vagues en Europe

也 是 头 最 铁 的 小弟 aussi|est|tête|le plus|fidèle|particule possessive|petit frère and toughest little brother in Europe 也是头最铁的小弟 C'est aussi le petit frère le plus têtu.

你 就 说 说 这个 希腊 tu|juste|dire|dire|ce|Grèce Greece 你就说说这个希腊 Disons juste que c'est la Grèce.

好像 欧债 危机 就是 因为 他 semble|dette européenne|crise|est|parce que|il European crisis happened because of him 好像欧债危机就是因为他 On dirait que la crise de la dette européenne est à cause d'elle.

欠钱 不 还 的 也 是 他 devoir de l'argent|ne|pas rembourser|particule possessive|aussi|est|il the one who doesn’t pay back debt 欠钱不还的也是他 C'est elle qui ne rembourse pas ses dettes.

在 高盛 的 帮助 下 搞小动作 的 à|Goldman Sachs|particule possessive|aide|sous|faire des manigances|particule possessive the one who cheats with the help of Goldman Sachs 在高盛的帮助下搞小动作的 Avec l'aide de Goldman Sachs, faire des manigances.

还是 他 ou|il is still him 还是他 C'est encore lui.

今天 咱们 就 来 捋 一捋 aujourd'hui|nous|juste|venir|lisser|une fois Today, let’s take a close look at 今天咱们就来捋一捋 Aujourd'hui, nous allons examiner cela.

这个 希腊 债务 危机 ce|Grèce|dette|crise Greek Debt Crisis 这个希腊债务危机 Cette crise de la dette grecque.

他 到底 是 怎么回事 il|finalement|est|que se passe-t-il what is the problem? 他到底是怎么回事 Que se passe-t-il exactement ?

背后 的 原因 又 是 什么 derrière|particule possessive|raison|encore|est|quoi what’s the reason behind it? 背后的原因又是什么 Quelle est la raison derrière cela ?

我先 声明 一下 je|déclare|brièvement Let me be clear 我先声明一下 Je vais d'abord faire une déclaration.

像 国家 经济 这种 事 comme|pays|économie|ce type de|choses Matter like national economy 像国家经济这种事 Des choses comme l'économie nationale.

其实 是 非常 复杂 的 en fait|est|très|complexe|particule possessive is very complicated 其实是非常复杂的 En fait, c'est très complexe.

你 从 一百个 角度 tu|de|cent|angles you can look from a hundred of different angles 你从一百个角度 Tu peux l'analyser sous cent angles.

能 分析 出来 一百个 观点 pouvoir|analyser|sortir|cent|points de vue and can analyse hundred of different views 能分析出来一百个观点 Tu peux en tirer cent points de vue.

所以 我 今天 讲 的 donc|je|aujourd'hui|parler|particule possessive So what I’m going to talk about today 所以我今天讲的 C'est donc ce dont je vais parler aujourd'hui.

主要 是 从 一些 比较 公认 的 principal|est|de|quelques|relativement|reconnu|particule possessive are mainly from some of the more recognized 主要是从一些比较公认的 Principalement, il s'agit de quelques éléments largement reconnus.

也 是 主流 的 这些 问题 来讲 一讲 aussi|est|courant|particule possessive|ces|problèmes|à parler|parler and also the mainstream issues 也是主流的这些问题来讲一讲 Il s'agit également de parler de ces problèmes qui sont mainstream.

1949年 année 1949 In 1949 1949年 1949.

希腊 在 刚刚 经历 了 二战 的 摧残 后 Grèce|à|vient de|subir|particule d'action complétée|Seconde Guerre mondiale|particule possessive|ravages|après Greece had just experienced World War II 希腊在刚刚经历了二战的摧残后 La Grèce venait de subir les ravages de la Seconde Guerre mondiale.

又 开始 了 长达 六年 的 内战 encore|commencer|particule d'action complétée|durée de|six ans|particule possessive|guerre civile and soon after they started a six-year long civil war 又开始了长达六年的内战 Une guerre civile de six ans a de nouveau commencé.

这 接近 十年 的 战乱 cela|près de|dix ans|particule possessive|guerre Nearly a decade of war 这接近十年的战乱 Ce conflit armé dure depuis près de dix ans.

让 这个 充满 神话 的 国家 rendre|ce|rempli de|mythes|particule possessive|pays leaving this mythical country 让这个充满神话的国家 Cela a laissé ce pays plein de mythes.

那 叫 一个 千疮百孔 ça|s'appelle|un|plein de blessures riddled with holes 那叫一个千疮百孔 C'est un pays qui est complètement dévasté.

不过 从 五十年代 开始 cependant|depuis|années 50|commencer But since the 1950s 不过从五十年代开始 Cependant, à partir des années cinquante

我们 强大 的 希腊 nous|puissant|particule possessive|Grèce The mighty Greece 我们强大的希腊 notre puissante Grèce

就 立马 又 振作 了 起来 alors|immédiatement|encore|se ressaisir|particule d'action complétée|se lever got back on its feet 就立马又振作了起来 s'est immédiatement redressée

开始 了 长达 二十余年 的 经济 奇迹 commencer|marqueur d'action complétée|durée de|plus de vingt ans|particule possessive|économique|miracle and began an economic miracle that lasted more than two decades 开始了长达二十余年的经济奇迹 et a commencé un miracle économique de plus de vingt ans

Greek Economic Miracle Greek Economic Miracle Greek Economic Miracle Miracle économique grec

你 说 当 一个 国家 tu|dire|quand|un|pays When a country 你说当一个国家 Tu dis qu'un pays

走上 了 正确 的 道路 上 monter|particule d'action complétée|correct|particule possessive|chemin|sur is on a right track 走上了正确的道路上 est sur la bonne voie

那 真的 叫 是 干 啥 啥 行 ça|vraiment|appeler|est|faire|quoi|quoi|bien they could do anything 那真的叫是干啥啥行 alors c'est vraiment ce qu'on appelle bien faire les choses

干 啥 啥 成功 faire|quoi|quoi|succès anything they do will be successful 干啥啥成功 Que faire pour réussir

当时 的 希腊 à l'époque|particule possessive|Grèce Greece at the time 当时的希腊 La Grèce à l'époque

不管 是 工业 服务业 peu importe|est|industrie|secteur des services Whether it is industrial service 不管是工业 服务业 Peu importe si c'est l'industrie ou les services

还有 进出口 业 encore|import-export|industrie import and export 还有进出口业 Ainsi que le commerce extérieur

那 是 业业 开花 ça|est|nom propre|fleurir everything was blooming 那是业业开花 C'est Yeye qui fleurit

就 感觉 闭着 眼睛 买 彩票 alors|sentir|les yeux fermés|yeux|acheter|billet de loterie It feels like winning a million in lottery 就感觉闭着眼睛买彩票 On a l'impression d'acheter un billet de loterie les yeux fermés

都 能 直接 中 一百万 tous|peut|directement|dans|un million with eyes closed 都能直接中一百万 On peut directement gagner un million

你 就 说 这么 丁点 的 国家 tu|juste|dis|si|petit|particule possessive|pays A small country like Greece 你就说这么丁点的国家 Tu dis juste un si petit pays

船舶业 能 做到 全球 第一 industrie maritime|peut|atteindre|mondial|première can become No.1 in the world in shipping industry 船舶业能做到全球第一 L'industrie navale peut devenir la première au monde.

直到现在 希腊 还 拥有 jusqu'à maintenant|Grèce|encore|possède Until now, Greece still has 直到现在希腊还拥有 Jusqu'à présent, la Grèce possède encore.

全球 最多 的 商务 用船 mondial|le plus|particule possessive|affaires|bateau utilisé the most commercial ship in the world 全球最多的商务用船 Le plus grand nombre de navires commerciaux au monde.

说 了 这么 多 dire|particule d'action complétée|si|beaucoup We've said a lot 说了这么多 Après avoir dit tout cela.

你 只要 知道 当时 tu|juste|savoir|à ce moment-là You should know that at the time 你只要知道当时 Tu dois juste savoir qu'à l'époque

希腊 经济 发展 迅猛 Grèce|économie|développement|rapide The Greek economy was booming 希腊经济发展迅猛 l'économie grecque se développait rapidement

那 二十多年 来 平均 GDP 的 增速 cela|plus de vingt ans|depuis|moyen|PIB|particule possessive|taux de croissance average GDP growth rate over the last 20 years 那二十多年来平均GDP的增速 que la croissance moyenne du PIB au cours de ces vingt dernières années

能 达到 7.7% peut|atteindre had reached 7.7% 能达到7.7% pouvait atteindre 7,7%

全球排名 第二 classement mondial|deuxième rank 2nd in the world 全球排名第二 Classement mondial : deuxième

你 知道 排名 第一 是 谁 吗 tu|sais|classement|premier|est|qui|particule interrogative Do you know who is the 1st in the world? 你知道排名第一是谁吗 Sais-tu qui est premier au classement ?

凭借着 这 超高 的 增速 grâce à|ce|très élevé|particule possessive|taux de croissance Thanks to this high growth rate 凭借着这超高的增速 Grâce à cette croissance extrêmement rapide

希腊 成功 跃居 到 了 发达国家 之 列 Grèce|succès|a sauté|à|marqueur d'action complétée|pays développé|particule possessive|liste Greece successfully leaps into the ranks of developed countries 希腊成功跃居到了发达国家之列 La Grèce a réussi à rejoindre le groupe des pays développés.

好 这 二十年 我们 快进 过去 bien|ceci|vingt ans|nous|avancer|passé Fast forward through these 20 years 好 这二十年我们快进过去 Bien, ces vingt dernières années, nous avons avancé rapidement dans le passé.

紧接着 到 二十年 ensuite|jusqu'à|vingt ans on the 20th year 紧接着到二十年 Ensuite, cela fait vingt ans.

希腊 随着 经济 增速 的 放缓 Grèce|avec|économie|taux de croissance|particule possessive|ralentissement As Greek’s economy started to slow down 希腊随着经济增速的放缓 La Grèce, avec le ralentissement de la croissance économique.

这 问题 就 一一 地 暴露 出来 ce|problème|alors|un par un|particule adverbiale|exposer|sortir problems started to emerge one by one 这问题就一一地暴露出来 Ce problème s'est alors révélé un à un.

首先 富人 有钱 了 d'abord|riche|avoir de l'argent|marqueur d'action complétée First, the rich became richer 首先 富人有钱了 Tout d'abord, les riches ont de l'argent.

偷税漏税 极其 严重 évasion fiscale|extrêmement|grave there was serious problem with tax evasion 偷税漏税极其严重 L'évasion fiscale est extrêmement grave.

虽然 船舶业 排名 第一 bien que|industrie maritime|classement|premier Although they rank no.1 in shipping industry 虽然船舶业排名第一 Bien que l'industrie maritime soit classée première.

但 这些 富豪 都 想着 法 的 mais|ces|riches|tous|pensent à|loi|particule possessive but these millionaires are looking for ways 但这些富豪都想着法的 Mais ces riches pensent tous à la loi.

把 他们 的 公司 建到 海外 去 marqueur d'action|ils|particule possessive|entreprise|construire|à l'étranger|aller to move their companies overseas 把他们的公司建到海外去 Construire leur entreprise à l'étranger

那 希腊 政府 就 收不到 那么 多钱 了 ça|Grèce|gouvernement|alors|ne peut pas recevoir|autant de|d'argent|particule de changement d'état so the Greek government will not be getting as much money 那希腊政府就收不到那么多钱了 Le gouvernement grec ne recevra donc pas autant d'argent

其次 ensuite Secondly, 其次 Deuxièmement

这 政府 官员 的 贪腐 也 是 极其 严重 ce|gouvernement|fonctionnaires|particule possessive|corruption|aussi|est|extrêmement|grave corruption within government was also severe 这政府官员的贪腐也是极其严重 La corruption des fonctionnaires de ce gouvernement est également extrêmement grave

所以 在 接下来 的 二十年 里边 donc|dans|suivant|particule possessive|vingt ans|à l'intérieur In the next 20 years 所以在接下来的二十年里边 Donc, au cours des vingt prochaines années

希腊 的 通货膨胀率 达到 了 20% Grèce|particule possessive|taux d'inflation|atteindre|marqueur d'action complétée the inflation rate in Greece reached 20% 希腊的通货膨胀率达到了20% le taux d'inflation en Grèce a atteint 20 %

而 实际 GDP 的 增速 几乎 为 零 mais|réel|PIB|particule possessive|taux de croissance|presque|est|zéro and actual GDP growth was almost 0% 而实际GDP的增速几乎为零 tandis que la croissance du PIB réel était presque nulle

经济 停滞 加上 高速 通货膨胀 économie|stagnation|plus|rapide|inflation Economic stagnation coupled with high inflation 经济停滞 加上高速通货膨胀 stagnation économique combinée à une forte inflation

这 就是 传说 中 的 滞胀 cela|c'est|légende|dans|particule possessive|stagflation This is known as stagflation 这就是传说中的滞胀 C'est ce qu'on appelle la stagflation dans la légende.

意思 就是说 经济 非常 糟糕 signification|c'est-à-dire|économie|très|mauvaise Basically means the economy is extremely bad 意思就是说经济非常糟糕 Cela signifie que l'économie est très mauvaise.

好 大 背景 我们 就 暂时 说 到 这 bien|grand|arrière-plan|nous|juste|temporairement|dire|jusqu'à|cela That's the background and we'll leave it there for the moment 好 大背景我们就暂时说到这 Pour un bon contexte, nous allons nous arrêter ici pour l'instant.

你 看 这时候 的 希腊 tu|regarde|à ce moment|particule possessive|Grèce At this time, Greek 你看这时候的希腊 Regarde la Grèce à ce moment-là.

经济 也 不怎么 行 économie|aussi|pas vraiment|bien economy was bad 经济也不怎么行 L'économie ne va pas très bien.

那 市场 的 信心 也 是 极其 缺乏 cela|marché|particule possessive|confiance|aussi|est|extrêmement|manque there was no confidence in the market 那市场的信心也是极其缺乏 La confiance sur le marché est également extrêmement faible.

确实 情况 不容乐观 effectivement|situation|pas optimiste the situation was indeed grim 确实情况不容乐观 La situation n'est effectivement pas optimiste.

但是 在 1993年 的 时候 mais|à|l'année 1993|particule possessive|moment However in 1993 但是在1993年的时候 Mais en 1993.

一个 神奇 的 组织 un|magique|particule possessive|organisation an amazing organisation 一个神奇的组织 Une organisation magique

让 希腊 看到 了 转机 faire|Grèce|voir|particule aspectuelle|tournant became a turning point for Greece 让希腊看到了转机 a permis à la Grèce de voir une lueur d'espoir

那 就是 欧盟 alors|c'est|Union européenne That’s European Union 那就是欧盟 c'est l'Union européenne

而且 后来 这些 欧洲 国家 de plus|plus tard|ces|Europe|pays And later these European countries 而且后来这些欧洲国家 et plus tard, ces pays européens

真的 是 越 玩 越 嗨 vraiment|est|de plus en plus|jouer|de plus en plus|excité was getting better and better 真的是越玩越嗨 C'est vraiment de plus en plus amusant.

在 1999年 的 时候 à|l'année 1999|particule possessive|moment In 1999 在1999年的时候 En l'an 1999.

竟然 发行 了 一个 统一 的 货币 en fait|émettre|marqueur d'action complétée|un|uniforme|particule possessive|monnaie they even issued a unified currency 竟然发行了一个统一的货币 Ils ont en fait émis une monnaie unique.

非常 的 酷炫 très|particule possessive|cool It’s really cool 非常的酷炫 C'est vraiment cool.

对于 希腊 来说 pour|Grèce|à dire For Greece 对于希腊来说 Pour la Grèce,

加入 欧元区 那 好处 可是 大大的 rejoindre|zone euro|alors|avantages|mais|considérablement joining the Euro area has great benefit 加入欧元区那好处可是大大的 les avantages d'adhérer à la zone euro sont considérables.

我们 从 根本 的 逻辑 上 来讲 nous|à partir de|fondamentalement|particule possessive|logique|sur|en termes de Let's talk about it in fundamental logic 我们从根本的逻辑上来讲 D'un point de vue logique,

你 想 一个 货币 代表 什么 tu|veux|un|monnaie|représente|quoi What do you think a currency represents? 你想一个货币代表什么 que représente une monnaie?

它 代表 的 是 il|représente|particule possessive|est It represents 它代表的是 Cela représente

发行 这个 货币 背后 经济体 的 信用 émettre|ce|monnaie|derrière|économie|particule possessive|crédit the credit of the economy behind the issuance of this currency 发行这个货币背后经济体的信用 la confiance de l'économie derrière l'émission de cette monnaie

你 看 当时 希腊 的 信用 tu|regarde|à l'époque|Grèce|particule possessive|crédit Greek’s credit at the time 你看当时希腊的信用 Regarde la confiance de la Grèce à l'époque

那 是 火烧眉毛 急速 恶化 ça|est|feu brûlant les sourcils|rapidement|détérioration was turning bad rapidly 那是火烧眉毛急速恶化 C'était une situation urgente qui se détériorait rapidement

它 的 货币 德拉克马 也 是 高速 通胀 il|particule possessive|monnaie|drachme|aussi|est|haute|inflation Its currency, the Drachma, was also inflating rapidly 它的货币德拉克马也是高速通胀 Sa monnaie, la drachme, connaît également une forte inflation.

但是 整个 欧元区 非常 的 健康 mais|tout|zone euro|très|particule possessive|santé but the whole Euro area was very healthy 但是整个欧元区非常的健康 Mais l'ensemble de la zone euro est très sain.

没什么 事 对 吧 rien|affaire|correct|particule interrogative There wasn’t any problem then 没什么事 对吧 Il n'y a rien de grave, n'est-ce pas ?

因为 加入 欧元区 parce que|rejoindre|zone euro By joining Euro area 因为加入欧元区 Parce que rejoindre la zone euro.

我 就 可以 用 欧元 了 je|alors|peux|utiliser|euro|marqueur d'action complétée I can now use Euro 我就可以用欧元了 Je peux donc utiliser des euros.

那 就 大大 缓解 了 alors|juste|considérablement|soulager|marqueur d'action complétée it relieves 那就大大缓解了 Cela va grandement soulager.

我 的 通货膨胀 压力 je|particule possessive|inflation|pression inflation pressure 我的通货膨胀压力 Ma pression inflationniste.

而且 还有 一大堆 de plus|encore|une grande quantité Not only that, there are many 而且还有一大堆 Et il y a aussi une grande quantité.

自由贸易 之类 的 好处 libre-échange|et autres|particule possessive|avantages benefits like free trade 自由贸易之类的好处 Les avantages du libre-échange

所以 你 看 千载难逢 的 好 机会 donc|tu|regarde|occasion rare|particule possessive|bonne|opportunité Look, it’s one in a lifetime opportunity 所以你看 千载难逢的好机会 Donc, tu vois, une occasion en or

那 你 要是 希腊 你 想 不想 挤进去 alors|tu|si|Grèce|tu|veux|ne veux pas|entrer If you were Greece, wouldn’t you want to join? 那你要是希腊 你想不想挤进去 Alors, si tu es en Grèce, veux-tu y entrer ?

那 肯定 是 想 了 ça|certainement|est|penser|particule d'action complétée Of course you do 那肯定是想了 Bien sûr que oui.

但是 问题 就 来 了 mais|problème|alors|arriver|marqueur d'action complétée but now here’s the problem 但是问题就来了 Mais le problème est arrivé

欧元区 是 个 高端 的 组织 zone euro|est|classificateur|haut de gamme|particule possessive|organisation Euro area is a high level organisation 欧元区是个高端的组织 La zone euro est une organisation de haut niveau

那 不是 谁 想 说 加入 就 能 加入 的 ça|n'est pas|qui|veut|dire|rejoindre|alors|peut|rejoindre|particule possessive not anyone can join 那不是谁想说加入就能加入的 Ce n'est pas quelque chose que l'on peut rejoindre simplement parce qu'on le veut

它 是 有 非常 严格 的 要求 的 it has very strict requirements 它是有非常严格的要求的 Il y a des exigences très strictes

就 比如说 alors|par exemple For example 就比如说 Par exemple

首先 你 的 政府 借债 不能 太 多 d'abord|tu|particule possessive|gouvernement|emprunter|ne peut pas|trop|beaucoup first your government debt should not be too high 首先 你的政府借债不能太多 Tout d'abord, votre gouvernement ne doit pas trop s'endetter

就 债务 比上 GDP 要 小于 60% concernant|dette|par rapport à|PIB|doit|être inférieur à The debt to GDP ratio should be less than 60% 就债务比上GDP要小于60% La dette doit être inférieure à 60 % du PIB

其次 你 政府 赤字 也 不能 太高 ensuite|tu|gouvernement|déficit|aussi|ne peut pas|trop élevé Second, your government deficits should not be too high 其次 你政府赤字也不能太高 Ensuite, le déficit de votre gouvernement ne doit pas être trop élevé

要 少于 GDP 的 3% doit|moins de|PIB|particule possessive less than 3% of GDP 要少于GDP的3% doit être inférieur à 3 % du PIB

所以 说白了 就是 donc|en d'autres termes|c'est So to put it bluntly 所以说白了就是 Donc, en d'autres termes,

你 政府 不能 欠 太多 债 tu|gouvernement|ne peut pas|devoir|trop|dettes the government cannot have too much debt 你政府不能欠太多债 votre gouvernement ne peut pas avoir trop de dettes

同时 政府 不能 花太多 钱 en même temps|gouvernement|ne peut pas|dépenser trop|argent and the government cannot spend too much money 同时政府不能花太多钱 En même temps, le gouvernement ne peut pas dépenser trop d'argent

这 听着 也 很 合理 cela|écouter|aussi|très|raisonnable Sound reasonable 这听着也很合理 Cela semble également raisonnable.

因为 你 想 作为 欧元区 来讲 parce que|tu|veux|en tant que|zone euro|à parler because for the euro area 因为你想作为欧元区来讲 Parce que vous voulez parler en tant que zone euro.

我 得 保证 整个 欧元区 的 稳定 je|dois|garantir|tout|zone euro|particule possessive|stabilité I have to make sure the stability of the euro area 我得保证整个欧元区的稳定 Je dois garantir la stabilité de l'ensemble de la zone euro.

你 要是 拉 一个 信用 也 不太好 tu|si|tirer|un|crédit|aussi|pas très bien if you let a country with bad credit 你要是拉一个 信用也不太好 Ce n'est pas très bon si vous tirez un crédit.

整天 花钱 大手大脚 toute la journée|dépenser de l'argent|de manière extravagante spend money freely 整天花钱大手大脚 Dépenser de l'argent à tout va toute la journée

很 容易 就 倒闭 的 这么 个 国家 très|facile|alors|faire faillite|particule possessive|si|classificateur|pays a country that can easily go bankrupt 很容易就倒闭的这么个国家 Un pays qui peut facilement faire faillite

很 可能 就 波及 了 整个 欧元区 的 très|probablement|alors|affecter|marqueur d'action complétée|entier|zone euro|particule possessive it could affect the security and stability 很可能就波及了整个欧元区的 Cela pourrait très probablement affecter l'ensemble de la zone euro

安全 和 稳定 sécurité|et|stabilité of the entire euro area 安全和稳定 Sécurité et stabilité

可是 那 时候 你 知道 吗 mais|ça|temps|tu|sais|particule interrogative Do you know at the time 可是那时候 你知道吗 Mais à ce moment-là, tu sais quoi ?

希腊 的 债务 Grèce|particule possessive|dette Greece’s debt 希腊的债务 La dette de la Grèce

比上 GDP 已经 达到 了 100% par rapport à|PIB|déjà|atteindre|marqueur d'action complétée ratio to GDP had already reached 100% 比上GDP已经达到了100% a déjà atteint 100% du PIB.

那 是 远远 超过 60%那条 线 的 ça|est|de loin|dépasser|cette|ligne|particule possessive it was far above 60% line 那是远远超过60%那条线的 C'est bien au-delà de la ligne des 60%.

希腊 要 想 加入 欧元区 Grèce|veut|souhaite|rejoindre|zone euro If Greece wanted to join euro area 希腊要想加入欧元区 La Grèce doit vouloir rejoindre la zone euro

那 是 要 经过 一番 ça|est|doit|passer par|un certain temps they will have to go through 那是要经过一番 Cela nécessite un certain chemin

漫长 而 又 艰苦卓绝 的 改革 long|et|encore|extrêmement difficile|particule possessive|réforme long and arduous reformation 漫长而又艰苦卓绝的改革 de réformes longues et extrêmement difficiles

那 希腊 肯定 是 等 不起 的 Greece certainly couldn’t wait this long 那希腊肯定是等不起的 La Grèce ne peut certainement pas attendre

既然 遇到 了 一个 puisque|rencontrer|particule aspectuelle|un Since they met such a 既然遇到了一个 Puisque nous avons rencontré un

如此 棘手 的 金融 问题 si|épineux|particule possessive|financier|problème tough financial problem 如此棘手的金融问题 problème financier aussi épineux

希腊政府 很快 就 想到 了 一个 公司 gouvernement grec|très vite|alors|penser à|particule d'action complétée|un|entreprise The Greek government immediately thought of a company 希腊政府很快就想到了一个公司 le gouvernement grec a rapidement pensé à une entreprise

给钱 就 能 办事 的 谁 呢 donner de l'argent|alors|peut|faire le travail|particule possessive|qui|particule interrogative A company which can do anything for money. Who would it be? 给钱就能办事的 谁呢 qui peut faire le travail si on paie.

那 就是 高盛 ça|c'est|Goldman Sachs That’s Goldman Sachs 那就是高盛 C'est donc Goldman Sachs.

你 说 这个 高盛 好像 真是 tu|dire|ce|Goldman Sachs|semble|vraiment This Goldman Sachs 你说这个高盛好像真是 Tu dis que ce Goldman Sachs semble vraiment être.

干 啥 啥 有 你 你 永远 不是 主角 is everywhere, they won’t be the main character 干啥啥有你 你永远不是主角 Peu importe ce que tu fais, tu n'es jamais le protagoniste.

但 永远 是 最 得力 的 帮凶 mais|toujours|est|le plus|efficace|particule possessive|complice but always the best accomplice 但永远是最得力的帮凶 Mais tu es toujours le meilleur complice.

而且 一 出事 跑 得 比 谁 都 快 de plus|dès que|problème|courir|manière|que|qui|tous|vite and they run faster than anyone when things go wrong 而且一出事 跑得比谁都快 Et quand il y a un problème, il s'enfuit plus vite que quiconque.

高盛 拿 了 钱 Goldman Sachs|prendre|particule d'action complétée|argent Upon receiving money, Goldman Sachs 高盛拿了钱 Goldman Sachs a pris l'argent.

就 来 帮 希腊 政府 出 主意 了 alors|venir|aider|Grèce|gouvernement|donner|idées|particule d'action complétée started to give ideas to Greek government 就来帮希腊政府出主意了 Il est donc venu aider le gouvernement grec avec des idées.

你 不 就 想 减少 负债 吗 tu|ne|juste|veux|réduire|dettes|particule interrogative You want to lessen debt? 你不就想减少负债吗 Tu ne veux pas juste réduire la dette ?

那 好办 alors|facile à faire That’s easy 那好办 C'est facile.

你 相信 我们 专业人士 的 建议 tu|crois|nous|professionnels|particule possessive|conseils you have to trust the advice of our professionals 你相信我们专业人士的建议 Vous croyez aux conseils de nos professionnels.

我 可以 帮 你 把 债务 给 藏 起来 je|peux|aider|tu|particule|dette|à|cacher|action complète I can help you hide your debt 我可以帮你把债务给藏起来 Je peux vous aider à cacher vos dettes.

于是 他们 就 搞 了 一个 donc|ils|alors|faire|particule d'action complétée|un So they created a 于是他们就搞了一个 Alors ils ont organisé un.

畸形 版 的 Cross Currency Swap déformé|version|particule possessive||| deformed version of Cross Currency Swap 畸形版的Cross Currency Swap Swap de devises croisé déformé

就是 货币 掉期 交易 c'est|monnaie|swap|transaction Cross Currency Swap 就是货币掉期交易 C'est un contrat d'échange de devises

这 具体 是 什么 你 也 不用 知道 cela|spécifique|est|quoi|tu|aussi|pas besoin de|savoir You don’t have to know what it’s for 这具体是什么 你也不用知道 Tu n'as pas besoin de savoir ce que c'est exactement

你 就 知道 它 是 个 金融 衍生品 就行 tu|juste|sais|ça|est|un|financier|produit dérivé|suffisant You just have to know it’s a financial product 你就知道它是个金融衍生品就行 Tu sais juste que c'est un produit dérivé financier

作用 就是 让 希腊政府 的 债务 effet|c'est|permettre|gouvernement grec|particule possessive|dette Its use is to make Greek government’s debt 作用就是让希腊政府的债务 L'effet est de faire disparaître la dette du gouvernement grec.

从 他 的 资产 负债表 上 消失 depuis|il|particule possessive|actif|bilan|sur|disparaître disappear from its balance sheet 从他的资产负债表上消失 De son bilan.

当然 之后 该 还 肯定 还是 得 还 的 bien sûr|après|devrais|encore|certainement|ou|devoir|encore|particule possessive Of course you still have to pay back the debt later 当然之后 该还肯定还是得还的 Bien sûr, après cela, il faudra quand même rembourser.

只是 在 账本 上 我们 看不见 了 juste|à|livre de comptes|sur|nous|ne pouvons pas voir|particule d'état changé you just won’t be able to see in on the ledger 只是在账本上我们看不见了 C'est juste que nous ne pouvons plus le voir dans les livres.

而 我们 的 配角 高盛 et|nous|particule possessive|personnage secondaire|Goldman Sachs And our supporting character, Goldman Sachs 而我们的配角高盛 Et notre figurant Goldman Sachs

从 这 一单 当中 就 狂 赚 了 6亿 美元 depuis|ce|une commande|parmi|alors|fou|gagner|marqueur d'action complétée|600 millions|dollars earned $600 million from this deal 从这一单当中就狂赚了6亿美元 A gagné 600 millions de dollars juste avec cette affaire

其实 干 这种 事 的 也 不止 高盛 一家 en fait|faire|ce type de|affaire|particule possessive|aussi|pas seulement|Goldman Sachs|une seule Actually Goldman Sachs wasn’t the only one who did this 其实干这种事的也不止高盛一家 En fait, ce n'est pas seulement Goldman Sachs qui fait ce genre de choses

我 的 老东家 JP Morgan je|particule possessive|ancien employeur|| My previous employer JP Morgan 我的老东家JP Morgan Mon ancien employeur JP Morgan

之前 也 帮着 意大利政府 藏 过 债 avant|aussi|aidant|gouvernement italien|cacher|passé|dettes used to help Italian government hide their debt 之前也帮着意大利政府藏过债 Auparavant, j'ai également aidé le gouvernement italien à cacher des dettes.

就 这样 alors|comme ça So 就这样 C'est comme ça.

希腊政府 在 高盛 的 帮助 下 gouvernement grec|à|Goldman Sachs|particule possessive|aide|sous With the help of Goldman Sachs, the Greek government 希腊政府在高盛的帮助下 Le gouvernement grec, avec l'aide de Goldman Sachs,

成功 隐藏 了 28亿 欧元 的 负债 succès|cacher|particule aspectuelle|28 milliards|euros|particule possessive|dettes managed to hide 2.8 billion euros of debt 成功隐藏了28亿欧元的负债 a réussi à cacher 2,8 milliards d'euros de dettes.

而且 你 想 他 造假 肯定 要 做 全套 de plus|tu|veux|il|tricher|certainement|doit|faire|l'ensemble If you want to fake one, you have to fake it all 而且你想 他造假肯定要做全套 Et si tu veux qu'il falsifie, il doit certainement faire tout le nécessaire.

又 找 了 一堆 专家 encore|chercher|particule d'action complétée|une pile de|experts They again found a group of professionals 又找了一堆专家 Il a encore trouvé une foule d'experts.

把 他 账本 上 各种 奇怪 的 账 particule de mise en avant|il|livre de comptes|sur|toutes sortes de|étranges|particule possessive|comptes to write off all the 把他账本上各种奇怪的账 Ils ont examiné toutes sortes de comptes étranges dans ses livres.

反正 都 做 掉 了 de toute façon|tous|faire|tomber|marqueur d'action complétée strange debts 反正都做掉了 De toute façon, tout a été fait.

各种 修修 剪剪 总算 是 蒙混过关 toutes sortes de|réparer|couper|enfin|est|passer en fraude Made all kinds of repairs and cuts and finally muddled through 各种修修剪剪 总算是蒙混过关 Divers ajustements et coupes ont finalement permis de passer inaperçu.

达到 了 欧元区 的 入会 标准 atteindre|particule d'action complétée|zone euro|particule possessive|adhésion|critères and met the euro area entry requirements 达到了欧元区的入会标准 A atteint les critères d'adhésion à la zone euro.

在 2001年 的 时候 à|l'année 2001|particule possessive|moment In 2001 在2001年的时候 En l'an 2001.

成功 进入 了 欧元区 succès|entrer|particule d'action complétée|zone euro they successfully joined euro area 成功进入了欧元区 A réussi à entrer dans la zone euro.

好不容易 混进 了 这个 高端 名媛 圈 enfin|infiltré|particule d'action complétée|ce|haut de gamme|mondaine|cercle finally made it into this high-class society 好不容易混进了这个高端名媛圈 Il a fallu du temps pour entrer dans ce cercle de femmes de haut niveau.

那 资源 可是 大把大把 的 ça|ressources|mais|en grande quantité|particule possessive where the resources are endless 那资源可是大把大把的 Les ressources y sont abondantes.

欧洲 其他 这些 国家 Europe|autres|ces|pays These countries in Europe 欧洲其他这些国家 Les autres pays d'Europe.

是 又 活跃 又 有钱 est|à la fois|actif|et|riche are active and rich 是又活跃又有钱 Sont à la fois dynamiques et riches.

给 希腊 带来 了 大量 的 贸易 donner|Grèce|apporter|marqueur d'action complétée|grande quantité|particule possessive|commerce they brought large volume of trade to Greece 给希腊带来了大量的贸易 A apporté à la Grèce un grand nombre de commerces

经济 也 是 一点一点 被 盘活 了 économie|aussi|est|petit à petit|être|revitalisée|marqueur d'action complétée Bit by bit, the economy was being revived 经济也是一点一点被盘活了 L'économie a également été progressivement relancée

更 关键 的 是 希腊 他 可以 encore|plus crucial|particule possessive|est|Grèce|il|peut More importantly, Greece can 更关键的是 希腊他可以 Ce qui est plus crucial, c'est que la Grèce peut

以 一个 极其 便宜 的 利率 来 借债 à|un|extrêmement|bon marché|particule possessive|taux d'intérêt|pour|emprunter borrow at an extremely cheap rate 以一个极其便宜的利率来借债 emprunter à un taux d'intérêt extrêmement bas

为什么 呢 pourquoi|particule interrogative Why is that? 为什么呢 Pourquoi ?

因为 他 加入 了 欧元区 parce que|il|a rejoint|marqueur d'action complétée|zone euro Because they joined euro area 因为他加入了欧元区 Parce qu'il a rejoint la zone euro.

虽然 之后 他 借 了 债 还是 得 自己 还 bien que|après|il|emprunter|particule de passé|dette|pourtant|doit|lui-même|rembourser Although they still need to pay their own debt 虽然之后他借了债还是得自己还 Bien qu'ensuite il ait emprunté de l'argent, il doit quand même le rembourser.

背后 有 德国 法国 这些 大佬 罩 着 derrière|avoir|Allemagne|France|ces|grands patrons|protéger|particule d'action continue With Germany and France behind them 背后有德国 法国这些大佬罩着 Derrière, il y a des grands comme l'Allemagne et la France qui le protègent.

而且 欧元区 对 政府 的 要求 那么 严 de plus|zone euro|envers|gouvernement|particule possessive|exigences|si|strictes and the euro area is so strict with the governments 而且欧元区对政府的要求那么严 Et les exigences de la zone euro envers le gouvernement sont si strictes.

那 肯定 妥妥 的 没有 风险 了 ça|certainement|absolument|particule possessive|pas|risque|particule d'action complétée so it'll be absolutely fine, there'll be no risk. 那肯定妥妥的 没有风险了 Il n'y a donc certainement plus de risque.

所以 加入 了 欧元区 之后 donc|rejoindre|particule d'action complétée|zone euro|après After joining euro area, 所以加入了欧元区之后 Ainsi, après avoir rejoint la zone euro,

希腊 的 借债 利率 就 下降 到 了 3% Grèce|particule possessive|emprunt|taux d'intérêt|alors|a baissé|à|marqueur d'action complétée Greece's borrowing rate dropped to 3% 希腊的借债利率就下降到了3% le taux d'intérêt de la dette de la Grèce est tombé à 3%.

跟 德国 法国 都 差不多 avec|Allemagne|France|tous|presque similar to Germany and France 跟德国 法国都差不多 C'est à peu près comme l'Allemagne et la France.

你 想 在 这 之前 tu|veux|à|ce|avant Before this 你想在这之前 Tu veux avant cela.

他 的 利率 是 18% il|particule possessive|taux d'intérêt|est their rate was 18% 他的利率是18% Son taux d'intérêt est de 18 %.

我们 刚刚 说 nous|juste|dit We mentioned before 我们刚刚说 Nous venons juste de le dire.

欧元区 对 各国 政府 的 发债 zone euro|à|pays|gouvernement|particule possessive|émission d'obligations The euro area has a very strong limit 欧元区对各国政府的发债 La zone euro impose des restrictions très strictes aux gouvernements des pays.

是 有 一个 非常 强 的 限制 的 on government debt issuance 是有一个非常强的限制的 Il y a effectivement une très forte limitation.

最 开始 大家 也 都 挺 守规矩 的 le|début|tout le monde|aussi|tous|assez|respecter les règles|particule possessive In the beginning, everyone was following the rules. 最开始 大家也都挺守规矩的 Au début, tout le monde respectait plutôt les règles.

毕竟 刚 成团 谁 也 不想 成为 après tout|juste|formé en groupe|qui|aussi|ne veut pas|devenir After all, they just formed a group, no one wants to be 毕竟刚成团 谁也不想成为 Après tout, qui veut être le premier à enfreindre les règles?

第一个 破坏 规矩 的 人 premier|briser|règle|particule possessive|personne the first to break the rules 第一个破坏规矩的人 Le premier à briser les règles

但是 希腊 这个 刺头 mais|Grèce|ce|provocateur But Greece 但是希腊这个刺头 Mais ce provocateur grec

他 可 不管 这么 多 il|mais|peu importe|tant|beaucoup doesn’t care much 他可不管这么多 Il ne se soucie pas de tout ça

他 一看 我 去 借债 这么 便宜 il|dès qu'il a vu|je|aller|emprunter de l'argent|si|bon marché When they saw that It's so cheap to borrow 他一看 我去 借债这么便宜 Dès qu'il a vu que j'allais emprunter de l'argent si facilement

那 我 大把大把 地 借 就 加足 马力 alors|je|en grande quantité|particule adverbiale|emprunter|alors|ajouter|puissance they started to borrow a lot 那我大把大把地借 就加足马力 Alors, je vais emprunter à pleines mains et mettre les bouchées doubles.

就 我们 之前 说 那个 alors|nous|avant|dire|ça like the one we mentioned earlier 就我们之前说那个 C'est ce dont nous avons parlé auparavant.

债务 比上 GDP 的 比率 dette|par rapport à|PIB|particule possessive|ratio debt to GDP ratio 债务比上GDP的比率 Le ratio de la dette par rapport au PIB.

直接 拉到 110% directement|tirer à increased exponentially to 110% 直接拉到110% Il est directement porté à 110%.

你 看 tu|regarde You can see 你看 Tu vois

这是 欧盟 部分 国家 的 借债 比率 ceci est|Union Européenne|partie|pays|particule possessive|emprunt|taux this is the borrowing ratio of some countries in the EU 这是欧盟部分国家的借债比率 C'est le taux d'endettement de certains pays de l'Union européenne

我们 刚才 说 那 两个 刺头 nous|tout à l'heure|dire|ces|deux|fauteurs de troubles The two troublemakers 我们刚才说那两个刺头 Nous venons de parler de ces deux épines

希腊 和 意大利 那 是 高居榜首 Grèce|et|Italie|cela|est|en tête du classement Greece and Italy were at the top of the list 希腊和意大利那是高居榜首 La Grèce et l'Italie sont en tête du classement

一直 都 飘 在 100% 之上 toujours|tout|flotter|à|au-dessus their rate was constantly above 100% 一直都飘在100%之上 Cela flotte toujours au-dessus de 100 %.

而且 这 俩 刺头 还 倍儿 有理 de plus|ce|deux|fauteurs de troubles|encore|extrêmement|raisonnables They both think they are in the right 而且这俩刺头还倍儿有理 Et ces deux chefs sont vraiment très raisonnables.

就 说 我们 是 逼不得已 再 不 发债 alors|dire|nous|sommes|contraints|encore|ne|émettre des obligations saying they had no choice, they had to loan 就说我们是逼不得已 再不发债 On dit que nous n'avons pas d'autre choix que de ne plus émettre de dettes.

我们 自己 的 经济 就要 完蛋 了 nous|nous-mêmes|particule possessive|économie|va|échouer|particule d'action complétée or else their economies will be doomed 我们自己的经济就要完蛋了 Notre propre économie est sur le point de s'effondrer.

我们 说 到 这儿 nous|dire|jusqu'à|ici 我们说到这儿 Nous en restons là.

有 小伙伴 可能 听着 有点 晕 avoir|petit ami|peut-être|en écoutant|un peu|étourdi some viewers may find all these confusing 有小伙伴可能听着有点晕 Certains amis peuvent se sentir un peu perdus.

就 有 疑问 了 alors|avoir|question|particule d'état and have questions 就有疑问了 Il y a donc des questions.

你 说 政府 为什么 要 去 借债 tu|dire|gouvernement|pourquoi|doit|aller|emprunter de l'argent Why do government borrow money? 你说 政府为什么要去借债 Tu dis que le gouvernement doit emprunter de l'argent, pourquoi ?

甚至 是 迫不得已 要 大量 借债 呢 même|est|contraint|doit|en grande quantité|emprunter|particule interrogative They may even have to borrow a large volume of money 甚至是迫不得已要大量借债呢 C'est même un cas de nécessité de devoir emprunter massivement.

有些 人 说 因为 政府 很 贪腐 certains|personnes|disent|parce que|gouvernement|très|corrompu Some say because the government is corrupted 有些人说因为政府很贪腐 Certaines personnes disent que c'est parce que le gouvernement est très corrompu.

他们 借 了 钱 就 往 自己 兜里 揣 ils|emprunter|particule aspectuelle|argent|alors|vers|soi-même|poche|mettre Once they borrow the money, they put It in their own pocket 他们借了钱 就往自己兜里揣 Ils empruntent de l'argent et le mettent dans leur propre poche.

这个 其实 希腊 当时 确实 很 贪腐 ce|en fait|Grèce|à l'époque|effectivement|très|corrompu Well, Greece was really corrupted at the time 这个其实希腊当时确实很贪腐 En fait, la Grèce était effectivement très corrompue à l'époque.

但是 政府 借钱 mais|gouvernement|emprunter de l'argent But the government borrows money 但是政府借钱 Mais le gouvernement emprunte de l'argent

不 仅仅 是 为了 贪腐 ne|que|est|pour|corruption Not just because they are corrupted 不仅仅是为了贪腐 Ce n'est pas seulement pour la corruption

借债 主要 其实 是 为了 花钱 emprunter de l'argent|principal|en fait|est|pour|dépenser de l'argent they borrow money to spend It 借债主要其实是为了花钱 L'endettement est principalement en fait pour dépenser de l'argent

他 的 逻辑 是 这样 的 il|particule possessive|logique|est|ainsi|particule de description Let's get the logic 他的逻辑是这样的 Sa logique est la suivante

我们 来 捋 一捋 nous|venir|lisser|une fois straight 我们来捋一捋 Nous allons faire le point.

政府 花钱 专业名词 叫 财政支出 gouvernement|dépenser de l'argent|terme technique|s'appelle|dépenses publiques The technical term for government spending is fiscal expenditure 政府花钱专业名词叫财政支出 Les dépenses publiques sont appelées dépenses fiscales.

那 短期内 就 会 刺激 经济 alors|à court terme|alors|va|stimuler|économie That would stimulate the economy in the short term 那短期内就会刺激经济 Cela stimulera l'économie à court terme.

产生 更 多 的 就业机会 créer|plus|beaucoup|particule possessive|opportunités d'emploi and to generate more jobs 产生更多的就业机会 Cela créera plus d'opportunités d'emploi.

就业机会 多 了 opportunités d'emploi|beaucoup|marqueur de changement When there are more job opportunities 就业机会多了 Il y a plus d'opportunités d'emploi.

人 收入 高 了 那 就 纳 更 多 的 税 personne|revenu|élevé|particule de changement d'état|alors|alors|payer|||particule possessive|impôts People's income will be higher, they'll pay more tax 人收入高了 那就纳更多的税 Les gens ont des revenus plus élevés, donc ils paient plus d'impôts.

纳 更 多 的 税 政府 就 更 有钱 payer|encore|plus|particule possessive|impôts|gouvernement|alors|encore|plus riche The more tax they pay, the richer the government 纳更多的税 政府就更有钱 En payant plus d'impôts, le gouvernement a plus d'argent.

更 有钱 encore|riche When the government have more money 更有钱 Il est plus riche.

就 可以 更加 花钱 去 增加 财政支出 alors|peut|encore plus|dépenser de l'argent|pour|augmenter|dépenses publiques They can increase expenditure 就可以更加花钱去增加财政支出 On peut alors dépenser plus d'argent pour augmenter les dépenses publiques.

所以 就 进入 到 了 donc|alors|entrer|à|marqueur d'action complétée and enter 所以就进入到了 Donc, on est entré dans.

一个 非常 良性 的 循环 un|très|positif|particule possessive|cycle a virtuous cycle 一个非常良性的循环 un cycle très vertueux.

另一边 l'autre côté Another thing is that 另一边 De l'autre côté.

经济 更好 市场 就 更 有 信心 économie|mieux|marché|alors|plus|avoir|confiance markets have more confidence when the economy is better 经济更好 市场就更有信心 Une meilleure économie donne plus de confiance au marché.

市场 更 有 信心 marché|encore|avoir|confiance When the market is confident 市场更有信心 Le marché a plus de confiance.

借债 就 可以 更 便宜 emprunter de l'argent|alors|peut|encore|moins cher it'll be cheaper to borrow 借债就可以更便宜 Emprunter devient moins cher.

政府 就 可以 以 更 低 的 利率 借债 gouvernement|alors|peut|à|plus|bas|particule possessive|taux d'intérêt|emprunter The government can then borrow at cheaper rate 政府就可以以更低的利率借债 Le gouvernement peut emprunter à des taux d'intérêt plus bas.

借 进来 的 钱 就 会 更 多 emprunter|entrer|particule possessive|argent|alors|va|encore|plus So they can borrow more money 借进来的钱就会更多 L'argent emprunté va devenir encore plus important

就 又 增加 了 他 的 财政支出 alors|encore|augmenter|marqueur d'action complétée|il|particule possessive|dépenses publiques to increase fiscal expenditure 就又增加了他的财政支出 Cela a encore augmenté ses dépenses publiques

这 又 是 一个 良性循环 的 圈 cela|encore|est|un|cycle vertueux|particule possessive|cercle another virtuous cycle 这又是一个良性循环的圈 C'est encore un cercle vertueux

你 看 一个 简简单单 的 财政支出 A simple 你看 一个简简单单的财政支出 Regarde une simple dépense publique

一 循环 起来 un|cycle|commencer à fiscal spending cycle 一循环起来 Un cycle se met en place

就 能 带来 这么 多 的 好处 alors|peut|apporter|tant|beaucoup|particule possessive|avantages can bring so much benefits 就能带来这么多的好处 cela peut apporter tant d'avantages

就 为什么 说 希腊 宁可 打破 红线 alors|pourquoi|dire|Grèce|plutôt|briser|ligne rouge That's why Greek would rather break the red tape 就为什么说希腊宁可打破红线 C'est pourquoi on dit que la Grèce préfère franchir la ligne rouge

也 一定 要 开始 借债 增加 支出 aussi|certainement|doit|commencer|emprunter|augmenter|dépenses to start borrowing and increase expenditure 也一定要开始借债 增加支出 plutôt que de ne pas commencer à emprunter pour augmenter les dépenses

就是 为了 进入 到 这个 良性 的 循环 c'est-à-dire|pour|entrer|à|ce|vertueux|particule possessive|cycle Just to enter this virtuous cycle 就是为了进入到这个良性的循环 C'est pour entrer dans ce cycle vertueux.

这个 就是 我们 今天 ceci|est|nous|aujourd'hui This is our topic today 这个就是我们今天 C'est ce dont nous parlons aujourd'hui.

讨论 希腊 债务 危机 的 discussion|Grèce|dette|crise|particule possessive discussing Greek debt crisis 讨论希腊债务危机的 Concernant la crise de la dette grecque.

一个 核心 逻辑 un|noyau|logique core logic 一个核心逻辑 C'est une logique centrale.

不过 那 时候 希腊 虽然 不听话 cependant|ce|moment|Grèce|bien que|désobéissant But at that time, although Greece was disobedient 不过那时候 希腊虽然不听话 Cependant, à cette époque, la Grèce était désobéissante.

指标 也 不 达标 indicateur|aussi|ne|atteindre les normes Indicators are not up to standard 指标也不达标 Les indicateurs n'étaient pas conformes.

但是 整个 欧洲 的 经济 mais|tout|Europe|particule possessive|économie But Europe as a whole 但是整个欧洲的经济 Cependant, l'économie de l'ensemble de l'Europe

发展 得 都 很 好 développement|particule de complément|tous|très|bien was doing very well 发展得都很好 se développait très bien.

所以 大家 也 都 和和气气 的 donc|tout le monde|aussi|tous|amicalement|particule possessive so everyone was quite amiable 所以大家也都和和气气的 Alors tout le monde est aussi très poli.

你 说 希腊 你 爱 借钱 就 借 吧 tu|dire|Grèce|tu|aime|emprunter de l'argent|alors|emprunter|particule d'invitation Greece you like to borrow money, so borrow away 你说希腊 你爱借钱就借吧 Tu dis que la Grèce aime emprunter de l'argent, alors emprunte.

你 要 办 什么 tu|veux|faire|quoi You want to organise event? 你要办什么 Que veux-tu organiser ?

2004年 雅典 奥运会 你 就 办 吧 année 2004|Athènes|Jeux Olympiques|tu|alors|organiser|particule d'impératif Go ahead and organise 2004 Athens Olympic 2004年雅典奥运会你就办吧 Les Jeux Olympiques d'Athènes en 2004, vas-y.

只要 经济 好 只要 市场 信心 强 As long as the economy is good and strong market confidence 只要经济好 只要市场信心强 Tant que l'économie est bonne, tant que la confiance du marché est forte.

你 别说 债务 GDP 比 60% tu|ne dis pas|dette|PIB|par rapport à It's fine to have debt to GDP ratio of 60% 你别说债务GDP比60% Ne dis pas que la dette est supérieure à 60 % du PIB.

你 就 600% 6000% tu|juste even if your ratio is 600% or 6000% 你就600% 6000% Que ce soit 600 % ou 6000 %,

其实 都 不 叫 事 en fait|tous|ne|s'appellent|problème It doesn't really matter 其实都不叫事 en réalité, cela ne pose pas de problème.

因为 你 可以 不断 地 靠着 这个 信用 parce que|tu|peux|continuellement|particule adverbiale|s'appuyer sur|ce|crédit because you can use this credit 因为你可以不断地靠着这个信用 Parce que vous pouvez constamment vous appuyer sur ce crédit

去 借 新债 还 旧债 aller|emprunter|nouvelle dette|rembourser|ancienne dette to get new debt and pay back old debt 去借新债还旧债 pour emprunter de nouvelles dettes afin de rembourser les anciennes

一直 不断 地 滚下去 toujours|sans cesse|particule adverbiale|rouler vers le bas and let it keep rolling 一直不断地滚下去 et continuer à faire rouler cela indéfiniment

所以 你 看 金融 说到底 donc|tu|regarde|finance|en fin de compte Finance at its core 所以你看 金融说到底 Donc, vous voyez, la finance, au fond

玩 的 是不是 就是 一个 信用 jouer|particule possessive|est-ce que|c'est|un|crédit is all about credit 玩的是不是就是一个信用 Le jeu est-il simplement une question de crédit ?

但是 直到 2008年 的 时候 mais|jusqu'à|année 2008|particule possessive|moment But in 2008 但是直到2008年的时候 Mais jusqu'à l'année 2008,

次贷 危机 爆发 subprime|crise|éclatement there was subprime mortgage crisis 次贷危机爆发 la crise des subprimes a éclaté.

百年 难得 一遇 的 经济危机 cent ans|rare|une fois|particule possessive|crise économique A once-in-a-century economic crisis 百年难得一遇的经济危机 Une crise économique qui se produit une fois par siècle.

就让 希腊 给 赶上 了 juste laisser|Grèce|à|rattraper|particule d'action complétée Greek just happened upon it 就让希腊给赶上了 La Grèce a donc été rattrapée.

全球 资产 都 进入 到 了 避险 模式 mondial|actifs|tous|entrer|à|particule d'action complétée|couverture|mode Global assets have entered into hedging mode 全球资产都进入到了避险模式 Tous les actifs mondiaux sont entrés en mode de protection.

这时候 的 希腊 首先 借不着 钱 à ce moment-là|particule possessive|Grèce|d'abord|ne peut pas emprunter|argent This time Greece was unable to borrow money 这时候的希腊 首先借不着钱 À ce moment-là, la Grèce ne pouvait d'abord pas emprunter d'argent.

因为 整个 信用 缩紧 parce que|tout|crédit|resserrement because the credit was tightening 因为整个信用缩紧 Parce que tout le crédit se resserre.

投资人 手里 钱 又 少 了 investisseur|dans les mains|argent|encore|moins|marqueur de changement d'état investors have less money in hand 投资人手里钱又少了 Les investisseurs ont de moins en moins d'argent.

谁 没事 去 买 什么 希腊 国债 qui|pas occupé|aller|acheter|quoi|Grèce|obligations d'État No one would want to buy Greek debt 谁没事去买什么希腊国债 Qui irait acheter des obligations grecques sans raison?

其次 还 赚不到 钱 ensuite|encore|ne pas gagner|argent and you can't make any money from it 其次还赚不到钱 De plus, on ne peut même pas gagner d'argent.

你 想 希腊 的 经济 是 非常 依赖 海运 tu|pense|Grèce|particule possessive|économie|est|très|dépendante|transport maritime Greek economy is very dependent on shipping 你想希腊的经济是非常依赖海运 L'économie grecque dépend fortement du transport maritime.

还有 旅游业 的 encore|industrie du tourisme|particule possessive and tourism 还有旅游业的 Il y a aussi le secteur du tourisme.

那 整个 经济 爆发 了 ça|tout|économie|explosion|marqueur d'action complétée When the whole economy exploded 那整个经济爆发了 Alors, toute l'économie a explosé.

谁 没事 出去 旅游 对 吧 qui|pas occupé|sortir|voyager|oui|particule d'invitation no one would go travel right 谁没事出去旅游 对吧 Qui n'a pas envie de partir en voyage, n'est-ce pas ?

那 希腊 的 经济 就 非常 受到 打击 ça|Grèce|particule possessive|économie|alors|très|a subi|coup So Greek economy was hit hard 那希腊的经济就非常受到打击 Alors, l'économie grecque a été très touchée.

而且 还有 更惨 的 de plus|encore|encore pire|particule possessive what's more 而且还有更惨的 Et il y a encore pire.

希腊 之前 Grèce|avant before this Greece 希腊之前 Avant la Grèce.

不是 跟 德 法 这些 国家 借债 吗 n'est pas|avec|Allemagne|France|ces|pays|emprunter|particule interrogative borrowed from Germany and France 不是跟德 法这些国家借债吗 N'était-elle pas en train d'emprunter de l'argent à des pays comme l'Allemagne et la France ?

他 放 的 抵押物 il|mettre|particule possessive|bien hypothéqué The collateral they put in 他放的抵押物 Les garanties qu'il a mises.

都 是 美国 的 次级 债券 tous|sont|États-Unis|particule possessive|subordonné|obligations are all US subordinated bonds 都是美国的次级债券 Ce sont tous des obligations subordonnées américaines.

那次 债 危机 这些 债券 跌 了 cette fois|dette|crise|ces|obligations|tomber|marqueur d'action complétée These bonds went down during subprime mortgage crisis 那次债危机 这些债券跌了 Lors de cette crise de la dette, ces obligations ont chuté.

连 裤衩 都 快没了 même|sous-vêtements|déjà|presque fini they don’t have anything else 连裤衩都快没了 Il ne reste même plus de culottes.

就 被迫 还 得 去 增加 其他 的 抵押物 alors|forcé|encore|devoir|aller|augmenter|autres|particule possessive|garanties and still being forced to add in other collateral 就被迫还得去增加其他的抵押物 On a donc été contraints d'augmenter d'autres garanties.

那 希腊 的 国库 瞬间 就 被 掏空 了 ça|Grèce|particule possessive|trésor|instantanément|alors|par|vidé|marqueur d'action complétée The treasury of Greece was emptied in an instant. 那希腊的国库瞬间就被掏空了 Alors, le trésor de la Grèce a été vidé en un instant.

这 就 应 了 cela|alors|devrait|marqueur d'action complétée This is in line with 这就应了 C'est ce qui devait arriver.

巴菲特 老爷子 之前 说 过 一句 话 Buffett|vieux|avant|dire|particule de passé|une|phrase what Buffett said before 巴菲特老爷子之前说过一句话 Le vieux Buffett a déjà dit une fois.

只有 当 潮水 退去 的 时候 seulement|quand|marée|se retire|particule possessive|temps Only when the tide goes out 只有当潮水退去的时候 C'est seulement quand la marée se retire.

你 才 知道 谁 在 裸泳 tu|seulement|sais|qui|est|en train de nager nu do you discover who's been swimming naked. 你才知道谁在裸泳 Tu sais enfin qui nage nu.

我们 刚刚 不是 说 吗 nous|juste|pas|dire|particule interrogative Didn’t we say it earlier that 我们刚刚不是说吗 On vient juste de le dire, non ?

欧元区 它 还有 一个 指标 zone euro|il|encore|un|indicateur there's an indicator in euro area 欧元区它还有一个指标 La zone euro a encore un indicateur.

就是 这个 政府 的 赤字 率 c'est|ce|gouvernement|particule possessive|déficit|taux that the government's deficit ratio 就是这个政府的赤字率 C'est le taux de déficit de ce gouvernement.

不能 高于 3% ne pas|supérieur à can't be higher than 3% 不能高于3% ne peut pas dépasser 3%

意思 就是说 signification|c'est-à-dire meaning to say 意思就是说 cela signifie

这个 政府 一年 的 净 支出 ce|gouvernement|un an|particule possessive|net|dépenses The government's net spending for a year 这个政府一年的净支出 les dépenses nettes du gouvernement pour une année

应该 低于 他 GDP 的 3% devrait|inférieur à|son|PIB|particule possessive should be less than 3% of his GDP 应该低于他GDP的3% devraient être inférieures à 3% de son PIB

可是 2009年 的 时候 mais|année 2009|particule possessive|moment But In 2009 可是2009年的时候 Mais en 2009,

希腊 的 这个 数字 达到 了 6.7% Grèce|particule possessive|ce|chiffre|atteindre|marqueur d'action complétée Greece's number reached 6.7% 希腊的这个数字达到了6.7% le chiffre de la Grèce a atteint 6,7 %.

已经 高出 那个 红线 一倍 还 多 déjà|dépasse|ce|ligne rouge|une fois|encore|de plus It's more than double the red line 已经高出那个红线一倍还多 C'est déjà plus du double de cette ligne rouge.

不 对 这 6.7 还是 他 自己 说 的 non|correct|cela|encore|il|lui-même|dit|particule possessive This 6.7, is what they claimed 不对 这6.7还是他自己说的 Non, ce 6,7, c'est encore ce qu'il a dit.

后来 一 调查 发现 是 12.7% plus tard|un|enquête|découvrir|est upon investigation, the number is actually 12.7% 后来一调查 发现是12.7% Plus tard, une enquête a révélé que c'était 12,7 %.

又 不 对 了 encore|pas|correct|particule d'état changé Again, it's not right 又不对了 Ce n'est pas correct.

这 不是 审计 又 去 查 了 他们 的 账 cela|n'est pas|audit|encore|aller|vérifier|particule d'action complétée|ils|particule possessive|comptes Auditor audited their account 这不是审计又去查了他们的账 Ce n'est pas un audit, ils ont encore vérifié leurs comptes.

不是 12.7% n'est pas the number is not 12.7% 不是12.7% Ce n'est pas 12,7 %.

是 15.4% est it's 15.4% 是15.4% C'est 15,4 %

What What Quoi

就 这么 查着 查 着 alors|comme ça|en train de vérifier|vérifier|particule d'action continue They continued to investigate 就这么查着查着 Je cherche comme ça

之前 他 跟 高盛 那些 见不得人 的 事 avant|il|avec|Goldman Sachs|ces|honteux|particule possessive|affaires and their shady deal with Goldman Sachs 之前他跟高盛那些见不得人的事 Avant, il avait des affaires louches avec Goldman Sachs

也 被 接二连三 地 爆 出来 了 aussi|par|successivement|particule adverbiale|exploser|sortir|particule aspectuelle was exposed 也被接二连三地爆出来了 Aussi, cela a été révélé l'un après l'autre.

那 你 看 希腊 对 吧 alors|tu|regarde|Grèce|correct|particule d'invitation So Greece not only 那你看希腊 对吧 Alors, tu vois, c'est la Grèce, n'est-ce pas?

你 经济 发展 不好 也 就 罢了 tu|économie|développement|pas bon|aussi|alors|rien de plus their economy was bad 你经济发展不好也就罢了 Ton développement économique n'est pas bon, tant pis.

你 还 骗人 tu|encore|trompeur and they committed fraud 你还骗人 Tu mens encore.

就像 一个 学生 成绩 不好 也 就算 了 comme|un|étudiant|résultats|pas bons|aussi|tant pis|particule finale It's like a student who not only get bad grades 就像一个学生成绩不好也就算了 C'est comme un étudiant qui a de mauvais résultats, ça ne fait rien.

你 人品 还 不行 tu|caractère|encore|pas bon and even the character is bad 你人品还不行 Mais ton caractère n'est pas bon.

那 市场 当然 会 给 他 相应 的 惩罚 ça|marché|bien sûr|va|donner|il|correspondant|particule possessive|punition The market of course will punish Greece 那市场当然会给他相应的惩罚 Alors le marché va bien sûr lui donner une punition appropriée.

那 之前 我们 说 alors|avant|nous|dire We mentioned earlier 那之前我们说 Alors, auparavant, nous avons dit.

他 发债 都 是 跟 法国 德国 一样 il|émettre des obligations|tous|est|avec|France|Allemagne|pareil that their bond is the same as France and Germany 他发债都是跟法国 德国一样 Il émet des obligations comme la France et l'Allemagne.

A级 债券 3% 的 利率 A|obligation|particule possessive|taux d'intérêt A-rated bonds with 3% interest rate A级债券 3%的利率 Obligations de catégorie A avec un taux d'intérêt de 3%.

现在 直接 就 给 你 降成 垃圾 债 maintenant|directement|juste|donner|tu|réduire à|déchets|dette now it becomes junk bond 现在直接就给你降成垃圾债 Maintenant, ils te les baissent directement à des obligations de pacotille.

成 了 垃圾 devenir|marqueur d'action complétée|déchets become a junk 成了垃圾 C'est devenu des déchets.

其实 正常 情况 下 en fait|normal|situation|sous It's normal 其实正常情况下 En fait, dans des conditions normales

一个 国家 难免 会 碰到 un|pays|inévitablement|va|rencontrer for a country to face 一个国家难免会碰到 un pays ne peut éviter de rencontrer

像 经济衰退 信用 萎靡 这种 情况 comme|récession économique|crédit|morose|cette|situation situation like economic recession and credit malaise 像经济衰退 信用萎靡这种情况 des situations comme la récession économique et la faiblesse du crédit.

但 一般来讲 mais|en général but usually 但一般来讲 Mais en général,

如果 他 的 货币 是 可以 自己 控制 的 si|il|particule possessive|monnaie|est|peut|soi-même|contrôler|particule possessive if they can control their own currency 如果他的货币是可以自己控制的 Si sa monnaie peut être contrôlée par lui-même

那 我 完全 可以 通过 增发 货币 alors|je|complètement|peux|à travers|émission supplémentaire|monnaie they can stimulate economy 那我完全可以通过增发货币 Alors je peux tout à fait stimuler l'économie en émettant plus de monnaie

来 刺激 经济 venir|stimuler|économie by issuing more currency 来刺激经济 Bien qu'il y ait un risque d'inflation

虽然 说 有 通胀 的 风险 bien que|dire|avoir|inflation|particule possessive|risque Although there's risk of inflation 虽然说有通胀的风险

但是 一般来讲 mais|en général but normally 但是一般来讲 Mais en général,

是 可以 解 这个 燃眉之急 的 this could solve the problem immediately 是可以解这个燃眉之急的 il est possible de résoudre cette urgence.

但是 希腊 这回 的 境况 mais|Grèce|cette fois|particule possessive|situation But in Greece's situation 但是希腊这回的境况 Mais la situation de la Grèce cette fois-ci

就 完全 不 一样 了 alors|complètement|pas|pareil|marqueur de changement d'état it's completely different 就完全不一样了 est complètement différente.

之前 的 死乞白赖 avant|particule possessive|insistant Before this they were begging 之前的死乞白赖 Avant, c'était de la persistance obstinée.

非 要 加进 欧元区 non|vouloir|rejoindre|zone euro to join euro area 非要加进欧元区 Il fallait absolument entrer dans la zone euro.

结果 好处 是 占 尽 了 They've taken all the advantage 结果好处是占尽了 Le résultat, c'est que les avantages ont été entièrement pris.