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听世界, 【听世界】彼得.林奇的成功投资 每天听本书 对业余投资者建议 彼得 林奇的 六种投资类型 投资准备 如何挑选大牛股 长期投资

【 听 世界 】 彼得 . 林奇 的 成功 投资 每天 听 本书 对 业余 投资者 建议 彼得 林奇 的 六种 投资 类型 投资 准备 如何 挑选 大牛股 长期投资

彼得 林奇 是 一位 卓越 的 股票 专家 和 证券 投资 基金 经理

他 曾 担任 过 富达 公司 的 副 主席

可以 说 是 全球 基金业 历史 上 的 传奇人物

他 管理 了 麦哲伦 基金 13 年

而 就 在 这 短短 的 13 年

彼得 林奇 悄无声息 地 创造 了 一个 奇迹 和 神话

他 将 麦哲伦 基金 管理 的 资产 规模

由 两 千万 美元 成长 至 140 亿 美元

资金 的 持有人 超过 了 一百万 人

成为 当时 全球 资产 管理 金额 最大 的 基金

同时

这 13 年 来

麦哲伦 的 投资 技巧 一直 名列 第一

年 平均 复利 报酬率 高达 29%

由于 资产 规模 巨大

13 年 来

麦哲伦 买过 的 股票 高达 一万五千多 只

其中 很多 股票 买过 很多次

赢得 了 不管 什么 股票 都 喜欢 的 名声

1990年

彼得 林奇 退休 开始 总结 自己 的 投资 经验

陆续 写 了 彼得 林奇 的 成功 投资

战胜 华尔街 学以 致富 等 书 轰动 了 华尔街

其实

彼得 林奇 的 成功 投资 最 重要 的 一条 准则

就是 告诉 那些 业余 的 投资者

千万 不要 听信 任何 专家 的 投资 建议

20 年 的 从业 经验

使 他 确信 任何 一位 普普通通 的 业余 投资者

只要 动用 3% 的 这里

那么 他 所选 的 股票 的 投资 回报

完全 可以 超过 华尔街 投资 专家 的 平均 业绩 水平

即使 不能 超过 这些 专家

起码 也 会 同样 的 出色

那么

这 究竟 是 什么样 的 一本书

可以 让 全球 数以 百万 的 业余 投资者

如此 的 推崇 的 今天

我 就 来 和 你 一起 寻找 答案

这 本 书 一 开始 呢

就是 介绍 业余 投资者 的 优势

不 听信 专家 的 投资 意见

是 因为 专家 可能 是 错 的

你 不 确定 专家 对 股票 的 看法

什么 时候 会 改变

而 你 本身 却 拥有 更好 的 信息 来源

先 留意到 身边 的 现象 或者 是 信息

一般 而言 呢

当 你 没有 专业 的 技术 指导

就 不会 选择 你 不 了解 的 股票

相反 的 拥有 专业 的 投资 知识

有时候 反而 会 有 滞后性

作为 业余 投资者

那么 该 如何 选择 投资 公司 呢

彼得 林奇 给出 了 三条 建议

第一

业余 投资者 要 尽可能 的 满足 自己 熟悉 的 公司 的 股票

不要 买入 自己 根本 不 了解 的 公司

因为 只有 对 某个 公司 了解 很深 的时候

投资者 才 会 肯定 买入 的 股票 是 能 赚钱 的

但是 股票 投资 没有 稳赚 不 赔 的 投资 股票 前 必须 明白 赔率

这个 概念 把握 大多 投入 钱 把握 小 少 投钱

这 里面 其实 也 有 一个 安全 边际 的问题

无论 如何

不能 满仓 一只 股 要 留有 足够 的 安全 边际

第二条 股市 几百年 来 总体 上 是 大牛市

从 历史 的 发展 来看

理想 的 情况 下

只要 你 持股 时间 足够 长

赚钱 的 概率 就 越 大

如果 能 买入 指数

那么 就 会 百分之百 的 赚钱

这 一段

为了 加深 理解

咱们 来 对比 一下

与 股市 相反 的 赌场

赌场 长时间 下来

庄家 肯定 是 赢 的

赌徒 肯定 是 输 的

以 赌博 的 心态 炒股

股市 就是 你 的 赌局

长时间 的话 肯定 会 输

但是 以 投资 的 心态 来 炒股

股市 就是 你 的 工具

长时间 下来 肯定 是 赚 的

第三

要 靠 自身 的 逻辑 和 常识 去 选择 股票

这样 的话 可以 避免 很多 雷区

比如说 当年 的 中 石油 巨大 的 市值 占据 了 当年 GDP 的 两成

很 明显 的 高 价格 居然 有人 买入

这个 时候 买入 相当于 从 一百 层楼 往下 跳

还 指望 着 空气 能够 支撑 住

她 及时 用 常识 稍微 想 一下

就 可以 避免 中 石油 这个 蓝筹

总之 呢

这 就 像是 买入 商品 一样

如果 你 的 常识 告诉 你 这件 东西 物美价廉

那么 就 可以 买入 了

就 像 你 不 需要 知道 通讯 原理 就 可以 打电话 一样

很多 人 认为 应该 彻底 的 了解 公司 的 所有 情况

才能 买入 一家 公司 的 股票

这种 想法 其实 也 是 错误 的

因为 公司 是 一个 复杂 的 事物

是 一个 认知 的 黑洞

在 怎么 花 时间 下

功夫 也 是 无法 彻底 了解 一下 公司 的

这 就 和 巴菲特 的 理念 不同

巴菲特 认为

应该 彻底 的 了解 一家 公司 才能 买入 它 的 股票

当然

巴菲特 也 是 一直 这么 做 的

但是 巴菲特

他 有着 巨大 的 资源 和 管理层 有着 不 一般 的 关系

所以 呢

他 可以 做到 完完全全 的 了解

一家 公司 做到 长期 持股 不 动

但是 你 作为 一般 的 散户

不管 是 智力 上 还是 人脉关系 上 都 没有 巴菲特 这样 的 资源

因此 也 做 不到 巴菲特 那样

但 散户 也 有 自己 的 优势

散户 的 优势 就是 买卖 自由

经营不善 的 时候 就 可以 立刻 卖出 股票 就 走

所以 呢

公司 经营 状况 的 好坏 可以 通过 最 基础 的 财务 数据

反映 财务数据 其实 就 已经 能够 达到 指导 股票 买卖 的 程度 了

所以 一定 要 平衡

不要 毫无 止境 的 去 研究 公司 的 基本面

比德 针对 业余 投资者 如何 选择 合适 的 股票

我们 总结 了 四点 第一 呢

不要 高估 专业 投资者 的 智慧 和 技巧

要 充分 的 利用 自己 已知 的 信息 和 知识

一般 业余 投资者 比 专业 投资者

更 早 的 了解 了 当地 优秀 的 上市公司 以及 产品

第二

寻找 尚未 被 发现 和 证实 的 投资 机会

你 投资 的 是 公司

而 不是 股市

第三

持续 关注 你 所 持有 股票 的 公司 就 像 一场 永不 结束 的 游戏

第四 并 不是 每个 人 都 适合 于 股票 投资

也 并 不是 每个 人 一生 中 的 每个 阶段 都 适合 于 股票 投资

拥有 一种 与众不同 的 优势

将 帮助 你 在 股票 上 赚钱

在 股票市场 上

一鸟 在手 胜过 十鸟

在 林 彼得 林奇 在 书 中 一再 的 强调 不 做 调研 的 投资

就 像是 不 开牌 就 玩 梭哈 扑克牌 一样 危险

所以 在 选择 公司 股票 中 要 独立 思考

不要 人云亦云

随 大流

要 注意 产品 对 公司 的 净利润 影响 有 多大

公司 越大

涨幅 越小

不要 因为 别人 说 这 只 股票 已经 涨 的 很 高 了

就 卖出 要 有 耐心

当然 了

在 股票 的 交易 中 没有 绝对 的 事

彼得 林奇 阐述 了 不同 类型 的 股票 卖出 的 法则 其实 是 不一样 的

比如说 对于 大笨象 类型 的 企业 股价 上涨 30%

市盈率 比较 高 的时候 就 应该 抛售

但 对于 想象力 十分 巨大 的 快速 增长 型 股票

只要 扩张 还 在 继续

基本面 没有 恶化 就 不 应该 炮手

绝对 不能 因为 市盈率 变得 高耸入云 就 跑 手

不管 什么 类型 的 股票

只要 基本面 发生 恶化 就 应该 抛售

不要 相信 别人 对 宏观经济 的 分析 得出 股价 涨跌 的 预测

因为 宏观经济 的 预测 对 股价 没有 一点 关系 或者 更 准确 的 说

宏观经济 和 股票 涨幅 的 关系 没有 密切 到

可以 指导 股民 进行 股票 买卖 盈利 的 底部

股票 的 涨跌 一定 是 有 简单 的 逻辑 驱动 的 以上 呢

就是 彼得 林奇 对于 业余 投资者 的 一些 建议

说完 了 这些 我们 再 来 看看 彼得 林奇 自己 有 哪 一些 投资 的 技巧

彼得 林奇 的 投资 思想 里 有 一个 很 重要 的 理念 贯穿 始终

他 认为

机构 没有 买入 的 绩优股 会 给 你 惊喜

机构 过量 持有 媒体 不断 吹捧 这家 公司 的 前景

就是 卖出 的 时候 了

这个 思想 有 一点 歪门邪道 的 感觉

因为 主流 的 巴菲特 价值 投资 不会 去 关注 机构 持有 的 情况

因为 公司 的 盈利 能力 决定 公司 的 股价 机构

持有 并 不能 影响 公司 的 盈利 能力

这 可以 说 是 领取 了 一个 小 窍门

无独有偶

欧 奈尔 也 发现 过 这样 的 买卖 技巧

机构 过量 持有 的 股票 应该 卖出

分析 原因 也 很 简单

机构 是 资本 市场 对 股票 需求量 大 的 群体

所以 机构 的 买入 能够 推升 股价

但是 当过 多 的 机构 入住 的时候

机构 如果 没有 继续 推升 股价 的话

股价 自然 就 会 回落

当然

当 股价 高耸入云

没有 多少 基本面 支撑 的 时候

会 是 更 大 的 回落

林奇 最 喜欢 的 就是 业务

简单 到 傻瓜 都 能 经营 的 公司 领取 喜欢 的 股票

是 公司 名字 乏味 的 可笑 的

甚至 是 公司 业务 枯燥 的 令人 厌恶 的 原因 有 两点

第一个 原因 是 因为 这样 的 公司 股票

华尔街 不 追踪 机构 不 持股 是 处于 零增长 的 行业

业务 简单 的 公司 其实 本质 上 是 有 优势 的

甚至 可以 上升 到 哲学 高度 来 谈 这样 的 一个 优势

这 就 跟 科学 研究 的 规律 一样 简单

既 合理

科学界 广泛 认可 的 奥卡姆 剃刀 原理 认为

如果 事件 发生 的 原因 有 很多种 选项

那么 最 简单 的 那个 原因 可能 就是 最 本质 的 原因

从 这个 角度 来 讲

拥有 简单 业务 的 公司 才 是 符合 自然 规律 的 公司

最终 能够 茁壮 成长

因为 简单 就是 他 的 生命 里

第二个 原因 是

林奇 认为 这种 简单 乏味 甚至 令人 厌恶 的 业务 型 公司

不会 引来 华尔街 的 注意

所以 一般 来说 股价 会 很 便宜

而且 这样 的 公司

同样 也 不会 引来 竞争对手 争抢 他 的 业务

所以 呢

它 可以 持续 的 保持 快速 增长

比如说 瓶盖 封口 公司 处理 超市 优惠券 的 公司 等等

这些 公司 很 难 让 人 想象 能够 快速 的 赚 到 大钱

所以 华尔街 也 不会 注意 这 类 公司

甚至 在 实体 的 商业活动 中

潜在 的 竞争者 也 有 可能 不会 注意 到

总的来说

这样 的 公司 可以 带来 两项 好处

首先 呢

是 华尔街 没有 注意 到 他 公司 股价 的 同时 呢

潜在 的 竞争对手 没有 注意 他

所以 不会 引起 竞争 公司 的 业绩

一般 来说 比较 好

这 又 是 一个 彼得 林奇 的 歪门 斜道

因为 这 又 和 巴菲特 的 价值 投资 正统 不 相符

彼得 林奇 在 判断 一家 公司 是否 收益 的 时候 有 三个 维度

首先 呢

是 看 削减 成本

提高 售价

第二点 是 看 是否 可以 开拓 市场

在 原油 市场 上 销售 更 多 的 产品

第三点 的 市 公司 是否 可以 重振 关闭 或 剥离 亏损 业务

根据 这些 要点

把 公司 的 股票 分为 五 大类

第一类 是 缓慢 增长 型 的 公司 股票

定期 慷慨 的 支付 股息

比如说 已经 达到 事业 巅峰 的 大 企业

电力 企业

钢铁行业 等等

第二类 是 稳定 增长 型 的 公司

市值 规模 非常 庞大

比如说

可口可乐

宝洁 等等

第三类 是 快速增长 型 的 公司 规模 小

新 成立 不久 成长性 强

比如 说

快餐 行业

百货 零售业 等等

第四类 呢

是 周期性 公司

你 必须 能够 发现 公司 业务 衰退 或者 繁荣 的 早期 迹象

比如 说

钢铁

航空

铝业

汽车 等等

还有 呢

就是 困境 反 转型 公司 股价

往往 非常 迅速 的 收复失地

投资 这 一类 公司 最大 的 好处 就 在于

股票 的 上涨 和 下跌 与 整个 股市 涨跌 的 关联 程度 最小

第五类 呢

是 隐蔽 资产 公司

你 注意 专业 投资

没有 注意 到 的 价值 非同一般 的 资产 的 公司 要 抓住 这种 机会

需要 对 拥有 隐蔽 资产 的 公司 有着 实际 的 了解

一旦 清楚 了解 了 公司 隐蔽 资产 的 真正 价值

所 需要 做 的 就 只是 耐心 地 等待

彼得 林奇 关于 选择 或者 不 选择 股票 也 有 几个 特点

首先 呢

他 会 从 公司 的 名称 入手

名字 听 起来 枯燥乏味 的

甚至 听 起来 可笑 的 公司 是 彼得 林奇 重点 关注 的 对象

其次 呢

从 公司 的 业务 入手

厌恶 令人 厌恶 的 公司 往往 可以 避开 专业 投资者 的 关注

所以 这种 公司 的 股票 也 是 彼得 林奇 的 首选

最后 一点

市 公司 被 谣言 包围

并且 处于 一个 零增长 的 行业 中

这种 公司 的 股票 一般 不会 被 人们 重视

竞争 也 不是 很 激烈

所以 这 类 股票 可以 重点 的 了解

很 容易 产生 黑马 股

同时 呢

彼得 林奇 也 有 避而不谈 的 股票 类型

第一种 就是 热门 行业 热门 股票

这些 往往 容易 因为 热门 而 过分 地 被 高估

第二种 呢

是 被 吹捧 为 下一个 的 公司

第三种 一般 完全 没有 根据 小道消息

但是 公司 创造 的 故事 却 很 离奇

吸引 人 的 这种 公司

往往 也 喜欢 将 自己 的 企业名称 搞 的 花里胡哨 的

第四种 呢

就是 过度 依赖 大 客户 的 供应商 股票

他们 很 被动

很 容易 因为 客户 的 意识 改变 而 酿成 灭顶之灾

知道 了 彼得 林奇 选择 或者 是 不 选择 股票 的 几个 特点

我们 再 来 看 一看

彼得 林奇 是 如何 挑选 出 牛股 的

彼得 林奇 说

首先 要 了解 持股 公司 的 业务 情况

弄 明白 持股 公司 属于 什么 类型

这样 的 话 你 将 更 清楚 的 了解

你 对 投资 回报 的 合理 期限 应该 是 多少

一定 要 记得 大 公司 的 股票 往往 是 涨幅 不会 太 大

而 小 公司 的 股票 往往 涨幅 很 大

如果 你 在 预测 某 家 公司

能够 从 某 一 特定 的 产品 获利 的话

那么 你 应该 考虑 一下 公司 的 总 销售收入 规模

计算 一下 这种 产品 销售 收入 在 公司 总收入 中 所 占 的 比重

寻找 那些 已经 盈利

并且 事实 证明

他们 能够 在 其他 地方 复制 其 经营 理念

并 可以 取得 成功 的 小 公司

特别 是 要 小心 那些 年 收益 增长率 高达 50% 至 100% 的 公司

一定 要 用 怀疑 的 眼光 进行 分析

远离 那些 热门 行业 中 的 热门股

有些 股票 一旦 投资 成功 了

就 会 获得 巨大 的 回报

但是 这种 股票 往往 只会 有 微小 的 成功 机会

冒险 投资 的 成功 概率 很 小

所以 呢

在 公司 第一轮 业绩 上涨 的 时候

最好 不要 盲目 的 购入 等 一等

看 一看 公司 的 扩张 计划 是否 有效

再 做 决定 更加 稳妥

其次 呢

把 股票 消息 和 提供 股票 消息 的 人 分开

不要 盲目 的 听信 任何人 的 股票 消息

不管 提供 股票 消息 的 人 是 多么 的 聪明

多么 有钱

上 一次 他 的 消息 是 多么 灵验

你 都 需要 擦亮 眼睛

尽可能 的 投资

那些 业务 简单 易懂

枯燥 乏味

平凡 普通 不 受 青睐

并且 还 没有 引起 专业 投资者 兴趣 的 公司 的 股票 增长

行业 中 增长速度 适中 的 公司 是 十分 理想 的 股票 投资 对象

当 购买 困境 中

并且 股价 令人 沮丧 的 股票 的 时候

要 寻找 财务状况 良好 的 公司

避开 银行 负债 沉重 的 公司

没有 债务 的 公司 根本 不 可能 破产

要 仔细 考虑 市盈率

找到 公司 发展 的 主线

根据 这个 主线

密切 的 关注 公司 的 发展

寻找 一直 在 回购 自己 股票 的 公司

每周 至少 抽出 一个 小时 进行 投资 研究

一定 要 有 耐心 再 买入

一只 新股 的 时候

要 认真 分析 研究

最后 公司 的 投资 价值 源于 收益

如果 我们 能够 在 股市 由 涨 转 跌 之前 及时 脱身

从而 避免 损失

那么 就 简直 太 棒了

但是 至今 为止 还 没有 任何人

能够 准确 的 预测 出 市场 何时 会 由 涨 转 跌

彼得 林奇 认为

应该 长期 持有 好 的 公司 远离 市场 和 股评

他 说

没有 人 能够 比 我 更加 坚定 地 奉行 长期 投资

如果 像 查看 汽车 机油 那样

每 六个月 查看 一次 股票价格

那么 他们 的 投资 过程 可能 会 轻松 得 多

他 说

我 的 选股 是 基于 古老 的 基本 原则

那 就是 一家 成功 的 上市 公司

在 开拓 新 的 市场 时

其 盈利 增长

股价 也 相应 的 随之 上涨

或者 是 一家 深陷 困境 的 公司 经营 有 好转 时机

股价 也 会 上涨

彼得 林奇 头 成长型 股票 的 时候 重点 是 看 它 的 市值 空间

比如说 你 看到 一只 股票 有 千亿 市值 的 可能

那么 你 就 得 问 自己 这个 公司 需要 盈利

多少 才能 支撑 起 千亿 的 市值

投资者 以 过 高 的 价格 买入 优秀 公司 的 股票

也 会 变成 高风险 的 投资

对于 市盈率 彼得 林奇 告诫

千万 不要 买入 市盈率 特别 高 的 股票

只要 坚决 不 购买 市盈率 特别 高 的 股票

这 就 会 让 你 避免 巨大 的 痛苦 和 巨大 的 投资 亏损

那么

彼得 林奇 是 如何 获取 公司 的重要 指标 的 呢

在 这 本 书 中

他 也 提到 了 如何 去 看 一些 重要 的 指标

其实

真实 的 公司 消息

在 当前 的 信息 社会 获取 非常 便捷

可以 从 经纪人 那里 获取

也 可以 打电话 给 公司 或者 是 和 投资 有 关系 的 部门 交流

实地 调研

阅读 公司 年报 等 一系列 常规 的 手段

以此 来 获取 公司 重要 的 财务 分析 指标

彼得 林奇 认为

市盈率 应该 和 收益 增长率 相等

这 实际上 就是 大家 熟知 的 PG 指标

一般 来讲

一只 股票 的 P 一 G 等于 零点 五

那么 你 盈利 的 几率 就 会 比较 大

但是 如果 P 一 G 大于 等于 二

那么 你 的 损失 几率 就 会 比较 大

这样 我 的 负担 不同 程度 的 决定 了 两家 公司 的 命运

我们 不能 仅仅 考虑 负债率

还要 考虑 负债 结构

林奇 认为

派息 的 股票 具有 抗跌性

这 也 是 他 愿意 再 投资 组合

保留 稳定 增长 型 公司 的 原因

林奇 提出

试驾 现金流 比率 也 就是 市价 除以 每股 现金流

反过来 就是 现金 收益率

比如说 市价 二十元

每股 现金流 为 两元

则 现金 收益率 为 10%

这 就 相当于 长期 持有 了 股票 的 最低 收益

如果 现金 收益率 有 20%

那 就 相当 好 了

如果 现金 收益率 有 50%

那么 你 就 可以 投入 所有 的 钱

当 存货 增长速度 比 销售 增长速度 更 快 的 时候

这 就是 一个 十分 危险 的 信号

另一方面

如果 一家 经营 状况 不景气 的 公司 存货 开始 逐渐 的 减少

那么 应该 是 这个 公司 经营 状况 好转 的 第一 信号

唯一 能 影响 股价 的 是 收益 增长率 高

收益 增长率 是 创造 大牛股 的 关键 所在

如果 你 发现 一家 公司 每年 找到 合理 的 办法 提高 价格

但是 同时 又 不会 失去 客户

那么 你 就 找到 了 非常 好 的 投资 机会

最后 呢

彼得 林奇 提出 了

关于 自由 投资者 购买 股票 时 几种 最 愚蠢 的 说法

第一种

如果 股价 已经 下跌 了

那么 多 不 可能 再 下跌 了

第二

你 总是 能 知道 什么 时候 一只 股票 跌 到底 了

第三 股票 已经 那么 高 了

怎么 可能 还 会 涨 呢

第四 股票 只有 三 美元

我 能 亏 多少

第五

最终 股价 会 涨回来 的 黎明 前 总是 黑暗 的

等到 股价 反弹 到 十美元 的 时候

我 才 卖出去

第六

我 有 什么 可 担心 的 保守型 股票 不会 波动 太 大

等 的 时间 太 长 了

不 可能 上涨 了

以上 的 这些 都 不是 理智 的 想法

我们 应该 客观 的 去 对待 股票 的 涨 和 跌

及时 止损

在 长期 的 投资 组合 中

投资者 应该 尽可能 的 投资 这样 的 股票

它 是 通过 你 个人 工作 或者 是 生活 经历

对 这家 公司 有着 特别 深入 的 了解

通过 一系列 的 标准 进行 检查

最后 你 发现 这家 公司 具有 令人兴奋 的

远大 的 发展 前景

在 投资 的 同时

还 应该 注意 设置 止损 指令

有 很多 业余 的 投资者

对于 买入 和 卖出 的 最佳 时间 把握 不住

林齐娜 也 在 书 中 提出 了 关于 最佳 买入 和 卖出 的 时间

其实 最 有 可能 出现 在 股票 特别 便宜 的 设计

通常 都 是 在 一年一度 的 年底

投资者 为了 减税 而 卖出 亏损 股票 的 时候

好 了 以上 就是 彼得 林奇 的 成功 投资

这 本书 的 一些 核心 观点 希望 对 你 有所 帮助

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【 听 世界 】 彼得 . 林奇 的 成功 投资 每天 听 本书 对 业余 投资者 建议 彼得 林奇 的 六种 投资 类型 投资 准备 如何 挑选 大牛股 长期投资 Успешное инвестирование Питера Линча Peter Lynch's Successful Investing Слушайте эту книгу каждый день Советы инвесторам-любителям Peter Lynch's Six Types of Investments Подготовка к инвестированию How to Pick Great Stocks Investing for the Long Term 【Nghe Thế Giới】 Thành công đầu tư của Peter Lynch mỗi ngày nghe cuốn sách này đề xuất cho nhà đầu tư nghiệp dư các loại hình đầu tư của Peter Lynch, chuẩn bị đầu tư, cách chọn cổ phiếu tăng trưởng, đầu tư dài hạn. [Listen to the World] Peter Lynch's successful investment advice for amateur investors, the six types of investments by Peter Lynch, investment preparation, and how to pick big stocks for long-term investment.

彼得 林奇 是 一位 卓越 的 股票 专家 和 证券 投资 基金 经理 Peter|Lynch|is|one|outstanding|attributive marker|stock|expert|and|securities|investment|fund|manager Peter Lynch là một chuyên gia cổ phiếu xuất sắc và là giám đốc quỹ đầu tư chứng khoán. Peter Lynch is an outstanding stock expert and securities investment fund manager.

他 曾 担任 过 富达 公司 的 副 主席 ||||Công ty Fidelity|||| he|once|served as|past tense marker|Fidelity|company|attributive marker|vice|chairman Ông từng giữ vị trí phó chủ tịch của công ty Fidelity. He once served as the Vice Chairman of Fidelity.

可以 说 是 全球 基金业 历史 上 的 传奇人物 can|say|is|global|fund industry|history|on|attributive marker|legendary figure He can be said to be a legendary figure in the history of the global fund industry.

他 管理 了 麦哲伦 基金 13 年 |||Magellan|| he|managed|past tense marker|Magellan|fund|years He managed the Magellan Fund for 13 years.

而 就 在 这 短短 的 13 年 and|just|in|this|short|attributive marker|years And just in these short 13 years

彼得 林奇 悄无声息 地 创造 了 一个 奇迹 和 神话 Peter|Lynch|im lặng||||||| Peter|Lynch|quietly|adverb marker|create|past tense marker|one|miracle|and|myth Peter Lynch quietly created a miracle and a myth

他 将 麦哲伦 基金 管理 的 资产 规模 ||Mác-đề-lăng||||| he|will|Magellan|fund|manage|attributive marker|assets|scale He grew the asset size of the Magellan Fund

由 两 千万 美元 成长 至 140 亿 美元 by|two|ten million|dollars|grow|to|billion|dollars from 20 million dollars to 14 billion dollars

资金 的 持有人 超过 了 一百万 人 ||người sở hữu|||| funds|attributive marker|holders|exceed|past tense marker|one million|people The number of fund holders exceeded one million people

成为 当时 全球 资产 管理 金额 最大 的 基金 become|at that time|global|assets|management|amount|largest|attributive marker|fund Became the largest fund in the world in terms of asset management at that time.

同时 at the same time At the same time,

这 13 年 来 this|year|since Over the past 13 years,

麦哲伦 的 投资 技巧 一直 名列 第一 Magellan|||||đứng đầu| Magellan|attributive marker|investment|skills|always|ranked|first Magellan's investment skills have consistently ranked first.

年 平均 复利 报酬率 高达 29% |||Lợi suất| year|average|compound interest|return rate|as high as The average annual compound return rate reached as high as 29%.

由于 资产 规模 巨大 due to|assets|scale|huge Due to the enormous asset scale

13 年 来 year|since For 13 years

麦哲伦 买过 的 股票 高达 一万五千多 只 ||||||hơn một万五千 Magellan|has bought|attributive marker|stocks|as high as|over fifteen thousand|only Magellan has bought more than 15,000 stocks

其中 很多 股票 买过 很多次 among them|many|stocks|have bought|many times Many of these stocks have been bought multiple times

赢得 了 不管 什么 股票 都 喜欢 的 名声 ||||cổ phiếu|||| win|past tense marker|no matter|what|stocks|all|like|attributive marker|reputation It has earned a reputation for liking any stock.

1990年 year 1990

彼得 林奇 退休 开始 总结 自己 的 投资 经验 Peter|Lynch|retired|began|summarize|own|attributive marker|investment|experience Peter Lynch retired and began summarizing his investment experiences.

陆续 写 了 彼得 林奇 的 成功 投资 successively|write|past tense marker|Peter|Lynch|attributive marker|successful|investment He successively wrote books such as 'Peter Lynch's Successful Investments'.

战胜 华尔街 学以 致富 等 书 轰动 了 华尔街 ||học để|||||| defeat|Wall Street|learn to|get rich|etc|books|sensationalize|past tense marker|Wall Street 'Beating Wall Street' and 'Learn to Get Rich' caused a sensation on Wall Street.

其实 actually In fact,

彼得 林奇 的 成功 投资 最 重要 的 一条 准则 Peter|Lynch|attributive marker|success|investment|most|important|attributive marker|one|rule Peter Lynch's most important rule for successful investing

就是 告诉 那些 业余 的 投资者 just|tell|those|amateur|attributive marker|investors is to tell those amateur investors

千万 不要 听信 任何 专家 的 投资 建议 absolutely|do not|believe|any|expert|attributive marker|investment|advice not to trust any expert's investment advice

20 年 的 从业 经验 years|attributive marker|professional|experience 20 years of experience in the industry

使 他 确信 任何 一位 普普通通 的 业余 投资者 make|him|convinced|any|one|ordinary|attributive marker|amateur|investor has convinced him that any ordinary amateur investor

只要 动用 3% 的 这里 as long as|use|attributive marker|here As long as 3% of this is utilized.

那么 他 所选 的 股票 的 投资 回报 ||được chọn||||| then|he|selected|attributive marker|stocks|attributive marker|investment|return Then the investment return of the stocks he chooses.

完全 可以 超过 华尔街 投资 专家 的 平均 业绩 水平 completely|can|exceed|Wall Street|investment|expert|attributive marker|average|performance|level Can completely exceed the average performance level of Wall Street investment experts.

即使 不能 超过 这些 专家 even if|cannot|surpass|these|experts Even if it cannot surpass these experts.

起码 也 会 同样 的 出色 at least|also|will|equally|attributive marker|outstanding At least it will be equally outstanding.

那么 then So

这 究竟 是 什么样 的 一本书 this|exactly|is|what kind of|attributive marker|a book what kind of book is this

可以 让 全球 数以 百万 的 业余 投资者 can|allow|global|number in|millions|attributive marker|amateur|investors that can be so highly regarded by millions of amateur investors worldwide

如此 的 推崇 的 今天 such|attributive marker|admiration|attributive marker|today today?

我 就 来 和 你 一起 寻找 答案 I|just|come|and|you|together|search for|answer I will seek the answer with you.

这 本 书 一 开始 呢 this|book|book|one|start|emphasis marker This book starts with

就是 介绍 业余 投资者 的 优势 |||||lợi thế just|introduce|amateur|investor|attributive marker|advantages introducing the advantages of amateur investors.

不 听信 专家 的 投资 意见 |tin tưởng|||| not|believe|expert|attributive marker|investment|advice Not trusting expert investment advice

是 因为 专家 可能 是 错 的 is|because|expert|may|be|wrong|attributive marker is because experts can be wrong.

你 不 确定 专家 对 股票 的 看法 you|not|sure|expert|about|stock|attributive marker|opinion You are not sure about the expert's view on stocks.

什么 时候 会 改变 what|time|will|change When will it change?

而 你 本身 却 拥有 更好 的 信息 来源 but|you|itself|however|have|better|attributive marker|information|source And you yourself have better sources of information.

先 留意到 身边 的 现象 或者 是 信息 first|notice|around|attributive marker|phenomenon|or|is|information First, pay attention to the phenomena or information around you.

一般 而言 呢 generally|speaking|emphasis marker Generally speaking,

当 你 没有 专业 的 技术 指导 when|you|do not have|professional|attributive marker|technical|guidance when you do not have professional technical guidance.

就 不会 选择 你 不 了解 的 股票 just|will not|choose|you|not|understand|attributive marker|stocks You won't choose stocks that you don't understand.

相反 的 拥有 专业 的 投资 知识 opposite|attributive marker|possess|professional|attributive marker|investment|knowledge On the contrary, having professional investment knowledge.

有时候 反而 会 有 滞后性 sometimes|on the contrary|will|have|lagging effect Sometimes it can actually have a lag.

作为 业余 投资者 as|amateur|investor As an amateur investor.

那么 该 如何 选择 投资 公司 呢 so|should|how|choose|investment|company|question marker So how should one choose an investment company?

彼得 林奇 给出 了 三条 建议 Peter|Lynch|gave|past tense marker|three|suggestions Peter Lynch gave three pieces of advice.

第一 first First,

业余 投资者 要 尽可能 的 满足 自己 熟悉 的 公司 的 股票 amateur|investor|need|as much as possible|attributive marker|satisfy|oneself|familiar|attributive marker|company|attributive marker|stocks amateur investors should invest in stocks of companies they are familiar with as much as possible.

不要 买入 自己 根本 不 了解 的 公司 do not|buy|oneself|at all|not|understand|attributive marker|company Do not buy stocks of companies you do not understand at all.

因为 只有 对 某个 公司 了解 很深 的时候 because|only|towards|certain|company|understand|deeply|when Because only when you have a deep understanding of a company...

投资者 才 会 肯定 买入 的 股票 是 能 赚钱 的 investor|only|will|definitely|buy|attributive marker|stocks|is|can|make money|attributive marker Investors will only definitely buy stocks that can make money.

但是 股票 投资 没有 稳赚 不 赔 的 投资 股票 前 必须 明白 赔率 but|stock|investment|no|guaranteed profit|not|lose|attributive marker|investment|stock|before|must|understand|odds However, stock investment does not guarantee profit; one must understand the odds before investing.

这个 概念 把握 大多 投入 钱 把握 小 少 投钱 |||||||Ít|| this|concept|grasp|mostly|invest|money|grasp|small|few|invest money This concept means that most of the money invested should be large, while the smaller amounts should be less.

这 里面 其实 也 有 一个 安全 边际 的问题 this|inside|actually|also|have|one|safety|margin|problem There is actually also a question of safety margin involved.

无论 如何 no matter 如何|how Regardless of the situation.

不能 满仓 一只 股 要 留有 足够 的 安全 边际 |||cổ phiếu|||||| cannot|fully invested|one|stock|need to|leave|enough|attributive marker|safety|margin You cannot have a full position in one stock; you must leave enough safety margin.

第二条 股市 几百年 来 总体 上 是 大牛市 second|stock market|hundreds of years|since|overall|on|is|bull market The second point is that the stock market has generally been in a bull market for hundreds of years.

从 历史 的 发展 来看 from|history|attributive marker|development|to look at From the perspective of historical development,

理想 的 情况 下 ideal|attributive marker|situation|under in an ideal situation,

只要 你 持股 时间 足够 长 as long as|you|hold shares|time|enough|long as long as you hold the stock for a long enough time.

赚钱 的 概率 就 越 大 make money|attributive marker|probability|then|more|big The probability of making money is greater.

如果 能 买入 指数 if|can|buy|index If you can buy the index.

那么 就 会 百分之百 的 赚钱 then|just|will|one hundred percent|attributive marker|make money Then you will make money one hundred percent.

这 一段 this|one segment This section.

为了 加深 理解 in order to|deepen|understanding To deepen understanding.

咱们 来 对比 一下 we|come|compare|一下 Let's compare.

与 股市 相反 的 赌场 with|stock market|opposite|attributive marker|casino The casino, in contrast to the stock market.

赌场 长时间 下来 casino|long time|down Over a long period, the casino.

庄家 肯定 是 赢 的 dealer|definitely|is|win|emphasis marker The house is definitely winning.

赌徒 肯定 是 输 的 |||thua| gambler|definitely|is|lose|emphasis marker The gambler is definitely losing.

以 赌博 的 心态 炒股 with|gambling|attributive marker|mindset|speculate in stocks Trading stocks with a gambling mentality

股市 就是 你 的 赌局 stock market|is|your|attributive marker|gambling game The stock market is your gambling table

长时间 的话 肯定 会 输 long time|if|definitely|will|lose If you do it for a long time, you will definitely lose

但是 以 投资 的 心态 来 炒股 but|with|investment|attributive marker|mindset|to|speculate in stocks But if you trade stocks with an investment mentality

股市 就是 你 的 工具 stock market|is|you|attributive marker|tool The stock market is your tool

长时间 下来 肯定 是 赚 的 long time|down|definitely|is|earn|emphasis marker Over a long period of time, it is definitely profitable.

第三 third Thirdly,

要 靠 自身 的 逻辑 和 常识 去 选择 股票 need|rely on|oneself|attributive marker|logic|and|common sense|to|choose|stocks one must rely on their own logic and common sense to choose stocks.

这样 的话 可以 避免 很多 雷区 this way|if you say so|can|avoid|many|pitfalls This way, many pitfalls can be avoided.

比如说 当年 的 中 石油 巨大 的 市值 占据 了 当年 GDP 的 两成 for example|that year|attributive marker|among|oil|huge|attributive marker|market value|occupied|past tense marker|that year|GDP|attributive marker|20% For example, the huge market value of PetroChina accounted for 20% of that year's GDP.

很 明显 的 高 价格 居然 有人 买入 very|obvious|attributive marker|high|price|unexpectedly|someone|buy in It's obvious that someone is buying at such a high price.

这个 时候 买入 相当于 从 一百 层楼 往下 跳 this|time|buy in|equivalent to|from|one hundred|floors|downwards|jump Buying at this time is equivalent to jumping down from a hundred floors.

还 指望 着 空气 能够 支撑 住 still|hope|ongoing action marker|air|can|support|up And hoping that the air can support you.

她 及时 用 常识 稍微 想 一下 ||||một chút|| she|timely|use|common sense|slightly|think|for a moment She should use common sense and think a little.

就 可以 避免 中 石油 这个 蓝筹 just|can|avoid|among|oil|this|blue chip Then she can avoid getting into PetroChina, this blue chip.

总之 呢 in short|emphasis marker In conclusion,

这 就 像是 买入 商品 一样 this|just|like|buy|goods|the same this is just like buying a product.

如果 你 的 常识 告诉 你 这件 东西 物美价廉 if|you|attributive marker|common sense|tell|you|this|thing|good quality and low price If your common sense tells you that this item is good value for money,

那么 就 可以 买入 了 then|just|can|buy in|emphasis marker then you can go ahead and buy it.

就 像 你 不 需要 知道 通讯 原理 就 可以 打电话 一样 just|like|you|not|need|know|communication|principle|just|can|make a phone call|the same It's like you don't need to know the principles of communication to make a phone call.

很多 人 认为 应该 彻底 的 了解 公司 的 所有 情况 many|people|believe|should|thoroughly|attributive marker|understand|company|attributive marker|all|situations Many people believe that one should thoroughly understand all aspects of a company.

才能 买入 一家 公司 的 股票 can|buy|one|company|attributive marker|stock Only then can one buy shares of a company.

这种 想法 其实 也 是 错误 的 this kind of|idea|actually|also|is|wrong|attributive marker This idea is actually also wrong.

因为 公司 是 一个 复杂 的 事物 because|company|is|one|complex|attributive marker|thing Because a company is a complex entity.

是 一个 认知 的 黑洞 is|one|cognitive|attributive marker|black hole It is a cognitive black hole.

在 怎么 花 时间 下 at|how|spend|time|down How to spend time?

功夫 也 是 无法 彻底 了解 一下 公司 的 kung fu|also|is|unable to|thoroughly|understand|a bit|company|attributive marker No matter how much effort is put in, it is impossible to fully understand a company.

这 就 和 巴菲特 的 理念 不同 this|just|and|Buffett|attributive marker|philosophy|different This is different from Buffett's philosophy.

巴菲特 认为 Buffett|believes Buffett believes that

应该 彻底 的 了解 一家 公司 才能 买入 它 的 股票 should|thoroughly|attributive marker|understand|one|company|can only|buy|it|attributive marker|stock one should fully understand a company before buying its stock.

当然 of course Of course

巴菲特 也 是 一直 这么 做 的 Buffett|also|is|always|this way|do|emphasis marker Buffett has always done this too

但是 巴菲特 but|Buffett But Buffett

他 有着 巨大 的 资源 和 管理层 有着 不 一般 的 关系 he|has|huge|attributive marker|resources|and|management|has|not|ordinary|attributive marker|relationships He has enormous resources and an extraordinary relationship with the management

所以 呢 so|emphasis marker So

他 可以 做到 完完全全 的 了解 he|can|achieve|completely|attributive marker|understanding He can achieve a complete understanding.

一家 公司 做到 长期 持股 不 动 one|company|achieve|long-term|holding shares|not|move A company can hold shares for the long term without moving.

但是 你 作为 一般 的 散户 but|you|as|general|attributive marker|retail investor However, as an ordinary retail investor,

不管 是 智力 上 还是 人脉关系 上 都 没有 巴菲特 这样 的 资源 no matter|is|intelligence|on|or|connections|on|all|do not have|Buffett|such|attributive marker|resources you do not have the resources like Buffett, whether in terms of intelligence or connections.

因此 也 做 不到 巴菲特 那样 therefore|also|do|not reach|Buffett|like that Therefore, you cannot achieve what Buffett does.

但 散户 也 有 自己 的 优势 but|retail investors|also|have|their own|attributive marker|advantages But retail investors also have their own advantages.

散户 的 优势 就是 买卖 自由 retail investors|attributive marker|advantage|is|buying and selling|freedom The advantage of retail investors is the freedom to buy and sell.

经营不善 的 时候 就 可以 立刻 卖出 股票 就 走 poor management|attributive marker|time|then|can|immediately|sell|stocks|then|leave When management is poor, they can immediately sell their stocks and leave.

所以 呢 so|emphasis marker So,

公司 经营 状况 的 好坏 可以 通过 最 基础 的 财务 数据 company|operation|condition|attributive marker|good or bad|can|through|most|basic|attributive marker|financial|data the good or bad condition of a company's operations can be assessed through the most basic financial data.

反映 财务数据 其实 就 已经 能够 达到 指导 股票 买卖 的 程度 了 ||||||||giao dịch cổ phiếu|||| reflect|financial data|actually|just|already|be able to|reach|guide|stock|trading|attributive marker|level|emphasis marker Reflecting financial data can already reach the level of guiding stock trading.

所以 一定 要 平衡 so|definitely|need to|balance So it is important to maintain balance.

不要 毫无 止境 的 去 研究 公司 的 基本面 ||không có giới hạn|||||| do not|without|limit|attributive marker|to|research|company|attributive marker|fundamentals Do not endlessly research the fundamentals of a company.

比德 针对 业余 投资者 如何 选择 合适 的 股票 Biden|||||||| Bide|targeting|amateur|investors|how|to choose|suitable|attributive marker|stocks Peter has advice for amateur investors on how to choose suitable stocks.

我们 总结 了 四点 第一 呢 we|summarize|past tense marker|four points|first|emphasis marker We have summarized four points, the first one is.

不要 高估 专业 投资者 的 智慧 和 技巧 do not|overestimate|professional|investor|attributive marker|wisdom|and|skills Do not overestimate the wisdom and skills of professional investors.

要 充分 的 利用 自己 已知 的 信息 和 知识 need|fully|attributive marker|utilize|oneself|known|attributive marker|information|and|knowledge Make full use of the information and knowledge you already have.

一般 业余 投资者 比 专业 投资者 general|amateur|investor|than|professional|investor Generally, amateur investors understand local excellent listed companies and products earlier than professional investors.

更 早 的 了解 了 当地 优秀 的 上市公司 以及 产品 more|early|attributive marker|understand|past tense marker|local|excellent|attributive marker|listed companies|and|products Second.

第二 second

寻找 尚未 被 发现 和 证实 的 投资 机会 tìm kiếm|||||||| seek|not yet|be|discovered|and|verified|attributive marker|investment|opportunity Looking for investment opportunities that have not yet been discovered and verified.

你 投资 的 是 公司 you|invest|attributive marker|is|company What you are investing in is the company.

而 不是 股市 but|not|stock market Not the stock market.

第三 third Thirdly,

持续 关注 你 所 持有 股票 的 公司 就 像 一场 永不 结束 的 游戏 ||||||||||trận đấu|||| continuous|attention|you|that|hold|stocks|attributive marker|company|just|like|one|never|end|attributive marker|game Continuously paying attention to the companies of the stocks you hold is like a game that never ends.

第四 并 不是 每个 人 都 适合 于 股票 投资 fourth|not|is not|every|person|all|suitable|for|stock|investment Fourth, not everyone is suitable for stock investment.

也 并 不是 每个 人 一生 中 的 每个 阶段 都 适合 于 股票 投资 also|not|is not|every|person|lifetime|in|attributive marker|every|stage|all|suitable|for|stock|investment Also, not every stage of a person's life is suitable for stock investment.

拥有 一种 与众不同 的 优势 to have|one kind of|unique|attributive marker|advantage Having a unique advantage.

将 帮助 你 在 股票 上 赚钱 will|help|you|on|stock|on|make money Will help you make money in stocks.

在 股票市场 上 at|stock market|on In the stock market.

一鸟 在手 胜过 十鸟 một con chim|||Mười chim one bird|in hand|is better than|ten birds A bird in the hand is worth more than ten in the bush.

在 林 彼得 林奇 在 书 中 一再 的 强调 不 做 调研 的 投资 at|Lin|Peter|Lynch|in|book|in|repeatedly|attributive marker|emphasize|not|do|research|attributive marker|investment In his book, Peter Lynch repeatedly emphasizes not to invest without research.

就 像是 不 开牌 就 玩 梭哈 扑克牌 一样 危险 |||Lật bài|||tất tay||| just|like|not|reveal cards|then|play|all-in|poker|the same|dangerous It's as dangerous as playing poker without showing your cards.

所以 在 选择 公司 股票 中 要 独立 思考 so|in|choose|company|stock|in|need to|independently|think Therefore, when choosing company stocks, one must think independently.

不要 人云亦云 do not|to repeat others' opinions Do not follow the crowd.

随 大流 follow|the crowd Go with the flow.

要 注意 产品 对 公司 的 净利润 影响 有 多大 need|pay attention to|product|to|company|attributive marker|net profit|impact|have|how big Pay attention to how much the product affects the company's net profit.

公司 越大 company|the bigger The larger the company,

涨幅 越小 the smaller the increase.

不要 因为 别人 说 这 只 股票 已经 涨 的 很 高 了 do not|because|others|say|this|only|stock|already|rise|attributive marker|very|high|emphasis marker Don't be swayed by others saying that this stock has already risen very high.

就 卖出 要 有 耐心 just|sell out|need|have|patience Selling requires patience.

当然 了 of course|emphasis marker Of course.

在 股票 的 交易 中 没有 绝对 的 事 in|stock|attributive marker|trading|in|there is no|absolute|attributive marker|thing In stock trading, nothing is absolute.

彼得 林奇 阐述 了 不同 类型 的 股票 卖出 的 法则 其实 是 不一样 的 Peter|Lynch|explained|past tense marker|different|types|attributive marker|stocks|selling|attributive marker|rules|actually|is|not the same|attributive marker Peter Lynch explained that the rules for selling different types of stocks are actually different.

比如说 对于 大笨象 类型 的 企业 股价 上涨 30% ||đại công ty||||| for example|regarding|big dumb elephant|type|attributive marker|enterprise|stock price|rise For example, for a 'big elephant' type of company, the stock price rises by 30%.

市盈率 比较 高 的时候 就 应该 抛售 price-to-earnings ratio|relatively|high|when|then|should|sell off When the price-to-earnings ratio is relatively high, one should sell.

但 对于 想象力 十分 巨大 的 快速 增长 型 股票 but|regarding|imagination|very|huge|attributive marker|rapid|growth|type|stocks But for fast-growing stocks with immense imagination,

只要 扩张 还 在 继续 as long as|expansion|still|continue|continue as long as the expansion is still ongoing,

基本面 没有 恶化 就 不 应该 炮手 fundamentals|not|worsen|then|not|should|shoot and the fundamentals have not deteriorated, one should not sell.

绝对 不能 因为 市盈率 变得 高耸入云 就 跑 手 absolutely|cannot|because|price-to-earnings ratio|become|sky-high|then|run|away One absolutely cannot sell just because the price-to-earnings ratio has skyrocketed.

不管 什么 类型 的 股票 no matter|what|type|attributive marker|stock No matter what type of stock

只要 基本面 发生 恶化 就 应该 抛售 as long as|fundamentals|happen|deteriorate|then|should|sell off as long as the fundamentals deteriorate, it should be sold.

不要 相信 别人 对 宏观经济 的 分析 得出 股价 涨跌 的 预测 do not|believe|others|regarding|macroeconomics|attributive marker|analysis|derive|stock price|fluctuations|attributive marker|prediction Do not believe others' analyses of the macro economy to predict stock price fluctuations.

因为 宏观经济 的 预测 对 股价 没有 一点 关系 或者 更 准确 的 说 because|macroeconomics|attributive marker|prediction|to|stock price|have no|any|relationship|or|more|accurate|attributive marker|say Because macroeconomic predictions have no relation to stock prices, or more accurately said,

宏观经济 和 股票 涨幅 的 关系 没有 密切 到 macroeconomics|and|stock|increase rate|attributive marker|relationship|not|close|to the relationship between the macro economy and stock price increases is not close.

可以 指导 股民 进行 股票 买卖 盈利 的 底部 can|guide|stock investors|conduct|stocks|trading|profit|attributive marker|bottom Can guide stock investors in stock trading for profit at the bottom.

股票 的 涨跌 一定 是 有 简单 的 逻辑 驱动 的 以上 呢 The rise and fall of stocks must be driven by simple logic.

就是 彼得 林奇 对于 业余 投资者 的 一些 建议 just|Peter|Lynch|for|amateur|investors|attributive marker|some|advice These are some suggestions from Peter Lynch for amateur investors.

说完 了 这些 我们 再 来 看看 彼得 林奇 自己 有 哪 一些 投资 的 技巧 after saying|emphasis marker|these|we|again|come|take a look|Peter|Lynch|himself|has|which|some|investment|attributive marker|skills Having said that, let's take a look at some of the investment techniques that Peter Lynch himself has.

彼得 林奇 的 投资 思想 里 有 一个 很 重要 的 理念 贯穿 始终 Peter|Lynch|attributive marker|investment|philosophy|in|has|one|very|important|attributive marker|concept|runs through|throughout There is a very important concept that runs through Peter Lynch's investment philosophy.

他 认为 he|thinks He thinks

机构 没有 买入 的 绩优股 会 给 你 惊喜 ||||cổ phiếu tốt|||| institution|not have|buy|attributive marker|blue-chip stocks|will|give|you|surprise that institutions not buying quality stocks will surprise you

机构 过量 持有 媒体 不断 吹捧 这家 公司 的 前景 institution|excessive|hold|media|continuously|praise|this|company|attributive marker|prospects Institutions excessively holding media constantly praise this company's prospects

就是 卖出 的 时候 了 just|sell|attributive marker|time|emphasis marker It's time to sell

这个 思想 有 一点 歪门邪道 的 感觉 this|thought|has|a bit|unorthodox|attributive marker|feeling This idea feels a bit off the beaten path

因为 主流 的 巴菲特 价值 投资 不会 去 关注 机构 持有 的 情况 because|mainstream|attributive marker|Buffett|value|investment|will not|go to|pay attention to|institution|holdings|attributive marker|situation Because mainstream Buffett value investing will not pay attention to the situation of institutional holdings.

因为 公司 的 盈利 能力 决定 公司 的 股价 机构 because|company|attributive marker|profit|ability|determine|company|attributive marker|stock price|institution Because a company's profitability determines the company's stock price.

持有 并 不能 影响 公司 的 盈利 能力 hold|and|cannot|affect|company|attributive marker|profit|ability Institutional holdings cannot affect a company's profitability.

这 可以 说 是 领取 了 一个 小 窍门 this|can|say|is|receive|past tense marker|one|small|tip This can be said to be a small tip.

无独有偶 there is no lack of coincidence Coincidentally.

欧 奈尔 也 发现 过 这样 的 买卖 技巧 Europe|Nair|also|discover|past tense marker|such|attributive marker|trading|skills O'Neal has also discovered such trading techniques.

机构 过量 持有 的 股票 应该 卖出 institution|excessive|hold|attributive marker|stocks|should|sell out Stocks that are overly held by institutions should be sold.

分析 原因 也 很 简单 analyze|reason|also|very|simple The reason for this is quite simple.

机构 是 资本 市场 对 股票 需求量 大 的 群体 institution|is|capital|market|towards|stocks|demand|large|attributive marker|group Institutions are a group with a large demand for stocks in the capital market.

所以 机构 的 买入 能够 推升 股价 so|institution|attributive marker|buying|can|boost|stock price Therefore, institutional buying can drive up stock prices.

但是 当过 多 的 机构 入住 的时候 but|have been|many|attributive marker|institutions|settle in|when However, when too many institutions settle in

机构 如果 没有 继续 推升 股价 的话 institution|if|do not|continue|push up|stock price|in that case If the institutions do not continue to push up the stock price

股价 自然 就 会 回落 stock price|naturally|then|will|fall back The stock price will naturally fall back

当然 of course Of course

当 股价 高耸入云 when|stock price|sky-high When the stock price is sky-high

没有 多少 基本面 支撑 的 时候 no|much|fundamental|support|attributive marker|time When there is not much fundamental support

会 是 更 大 的 回落 will|is|more|big|attributive marker|pullback there will be a larger pullback

林奇 最 喜欢 的 就是 业务 |||||doanh nghiệp Lin Qi|most|like|attributive marker|is|business What Lynch likes the most is the business

简单 到 傻瓜 都 能 经营 的 公司 领取 喜欢 的 股票 simple|to|fool|all|can|operate|attributive marker|company|receive|like|attributive marker|stocks Companies that are simple enough for a fool to run and receive the stocks they like

是 公司 名字 乏味 的 可笑 的 is|company|name|boring|attributive marker|ridiculous|attributive marker are companies with boring and ridiculous names

甚至 是 公司 业务 枯燥 的 令人 厌恶 的 原因 有 两点 even|is|company|business|dull|attributive marker|make people|disgusted|attributive marker|reason|have|two points There are two reasons why even the company's business is boring and detestable.

第一个 原因 是 因为 这样 的 公司 股票 first|reason|is|because|such|attributive marker|company|stock The first reason is that such company stocks.

华尔街 不 追踪 机构 不 持股 是 处于 零增长 的 行业 |||||||ở trong|Không tăng|| Wall Street|not|track|institutions|not|hold shares|is|in|zero growth|attributive marker|industry Wall Street does not track them, and institutions do not hold shares because they are in a zero-growth industry.

业务 简单 的 公司 其实 本质 上 是 有 优势 的 Companies with simple businesses actually have inherent advantages.

甚至 可以 上升 到 哲学 高度 来 谈 这样 的 一个 优势 ||tăng lên||||||||| even|can|rise|to|philosophy|height|to|talk|such|attributive marker|one|advantage This advantage can even be elevated to a philosophical level.

这 就 跟 科学 研究 的 规律 一样 简单 this|just|with|science|research|attributive marker|rule|the same|simple This is as simple as the laws of scientific research.

既 合理 both|reasonable It is reasonable.

科学界 广泛 认可 的 奥卡姆 剃刀 原理 认为 scientific community|widely|accepted|attributive marker|Occam|razor|principle|believes The widely recognized principle of Occam's Razor in the scientific community states that

如果 事件 发生 的 原因 有 很多种 选项 if|event|happen|attributive marker|reason|have|many kinds|options if there are many options for the cause of an event,

那么 最 简单 的 那个 原因 可能 就是 最 本质 的 原因 then|most|simple|attributive marker|that|reason|possibly|is|most|essential|attributive marker|reason then the simplest one may be the most fundamental cause.

从 这个 角度 来 讲 from|this|angle|to|speak From this perspective

拥有 简单 业务 的 公司 才 是 符合 自然 规律 的 公司 own|simple|business|attributive marker|company|only|is|conform to|natural|law|attributive marker|company Companies with simple businesses are the ones that align with natural laws

最终 能够 茁壮 成长 ultimately|able to|robustly|grow Ultimately able to thrive

因为 简单 就是 他 的 生命 里 because|simple|is|his|attributive marker|life|in Because simplicity is in their life

第二个 原因 是 second|reason|is The second reason is

林奇 认为 这种 简单 乏味 甚至 令人 厌恶 的 业务 型 公司 Lynch|believes|this kind of|simple|boring|even|makes people|disgusted|attributive marker|business|type|company Lynch believes that this type of simple, boring, and even repulsive business model company

不会 引来 华尔街 的 注意 will not|attract|Wall Street|attributive marker|attention will not attract the attention of Wall Street.

所以 一般 来说 股价 会 很 便宜 so|generally|speaking|stock price|will|very|cheap So generally speaking, the stock price will be very cheap.

而且 这样 的 公司 moreover|such|attributive marker|company Moreover, such companies

同样 也 不会 引来 竞争对手 争抢 他 的 业务 the same|also|will not|attract|competitors|fight for|his|attributive marker|business also will not attract competitors to fight for their business.

所以 呢 so|emphasis marker So, you know.

它 可以 持续 的 保持 快速 增长 it|can|continuously|attributive marker|maintain|rapid|growth It can continue to maintain rapid growth.

比如说 瓶盖 封口 公司 处理 超市 优惠券 的 公司 等等 for example|bottle cap|seal|company|handle|supermarket|coupon|attributive marker|company|etc For example, bottle cap sealing companies, companies that handle supermarket coupons, etc.

这些 公司 很 难 让 人 想象 能够 快速 的 赚 到 大钱 these|companies|very|difficult|make|people|imagine|able to|quickly|attributive marker|earn|to|big money These companies are hard to imagine making a lot of money quickly.

所以 华尔街 也 不会 注意 这 类 公司 so|Wall Street|also|will not|pay attention to|this|type|company So Wall Street won't pay attention to these types of companies.

甚至 在 实体 的 商业活动 中 even|in|physical|attributive marker|business activities|in Even in physical business activities

潜在 的 竞争者 也 有 可能 不会 注意 到 potential|attributive marker|competitor|also|have|possibility|might not|pay attention to|to Potential competitors may also not notice

总的来说 generally speaking Overall

这样 的 公司 可以 带来 两项 好处 such|attributive marker|company|can|bring|two|benefits Such companies can bring two benefits

首先 呢 first|emphasis marker First of all

是 华尔街 没有 注意 到 他 公司 股价 的 同时 呢 is|Wall Street|did not|pay attention to|to|his|company|stock price|attributive marker|at the same time|emphasis marker It is that Wall Street did not pay attention to his company's stock price at the same time.

潜在 的 竞争对手 没有 注意 他 potential|attributive marker|competitors|did not|pay attention to|him Potential competitors did not notice him.

所以 不会 引起 竞争 公司 的 业绩 ||gây ra|||| so|will not|cause|competition|company|attributive marker|performance So it will not attract the performance of competing companies.

一般 来说 比较 好 generally|speaking|relatively|good Generally speaking, it is relatively good.

这 又 是 一个 彼得 林奇 的 歪门 斜道 |||||||đường tắt|đường dốc this|again|is|one|Peter|Lynch|attributive marker|crooked way|path This is another one of Peter Lynch's unconventional methods.

因为 这 又 和 巴菲特 的 价值 投资 正统 不 相符 because|this|again|and|Buffett|attributive marker|value|investment|orthodox|not|match Because this does not align with Buffett's orthodox value investing.

彼得 林奇 在 判断 一家 公司 是否 收益 的 时候 有 三个 维度 Peter|Lynch|at|judge|one|company|whether|profitable|attributive marker|time|have|three|dimensions Peter Lynch has three dimensions when judging whether a company is profitable.

首先 呢 first|emphasis marker First,

是 看 削减 成本 is|to see|to cut|costs is to look at cost reduction.

提高 售价 increase|selling price Increase selling prices.

第二点 是 看 是否 可以 开拓 市场 second point|is|see|whether|can|expand|market The second point is to see if it is possible to expand the market.

在 原油 市场 上 销售 更 多 的 产品 at|crude oil|market|on|sell|more|many|attributive marker|products To sell more products in the crude oil market.

第三点 的 市 公司 是否 可以 重振 关闭 或 剥离 亏损 业务 |||||||đóng cửa|||| third point|attributive marker|market|company|whether|can|revive|close|or|divest|loss|business The third point is whether the company can revive closed or divested loss-making businesses.

根据 这些 要点 according to|these|key points Based on these key points,

把 公司 的 股票 分为 五 大类 take|company|attributive marker|stocks|divide into|five|categories the company's stocks are divided into five major categories.

第一类 是 缓慢 增长 型 的 公司 股票 |||tăng trưởng|||| first type|is|slow|growth|type|attributive marker|company|stock The first category is stocks of companies with slow growth.

定期 慷慨 的 支付 股息 regular|generous|attributive marker|pay|dividends They regularly pay generous dividends.

比如说 已经 达到 事业 巅峰 的 大 企业 for example|already|reach|career|peak|attributive marker|large|enterprise For example, large enterprises that have already reached the peak of their careers.

电力 企业 doanh nghiệp điện lực| electricity|enterprise Electric power companies.

钢铁行业 等等 The steel industry, etc.

第二类 是 稳定 增长 型 的 公司 second type|is|stable|growth|type|attributive marker|company The second type is stable growth companies.

市值 规模 非常 庞大 market value|scale|very|huge They have a very large market capitalization.

比如说 for example For example,

可口可乐 Coca-Cola Coca-Cola,

宝洁 等等 Procter & Gamble|etc Procter & Gamble, etc.

第三类 是 快速增长 型 的 公司 规模 小 third category|is|rapid growth|type|attributive marker|company|scale|small The third type is small-sized companies with rapid growth.

新 成立 不久 成长性 强 new|established|not long ago|growth potential|strong They are newly established and have strong growth potential.

比如 说 for example|say For example,

快餐 行业 fast food|industry the fast food industry,

百货 零售业 等等 department store|retail industry|etc department retail industry, etc.

第四类 呢 fourth category|emphasis marker The fourth type is

是 周期性 公司 is|periodic|company cyclical companies.

你 必须 能够 发现 公司 业务 衰退 或者 繁荣 的 早期 迹象 you|must|be able to|discover|company|business|decline|or|prosperity|attributive marker|early|signs You must be able to detect early signs of business decline or prosperity.

比如 说 for example|say For example,

钢铁 steel steel.

航空 aviation Aviation

铝业 ngành nhôm aluminum industry Aluminum industry

汽车 等等 car|etc Automobiles, etc.

还有 呢 still have|emphasis marker And also

就是 困境 反 转型 公司 股价 |khó khăn|||| just|predicament|reverse|transformation|company|stock price It is the predicament of transforming companies' stock prices.

往往 非常 迅速 的 收复失地 often|very|quickly|attributive marker|regain lost territory Often very quickly reclaiming lost ground.

投资 这 一类 公司 最大 的 好处 就 在于 investment|this|one type|company|biggest|attributive marker|benefit|just|lies in The biggest benefit of investing in this type of company is that.

股票 的 上涨 和 下跌 与 整个 股市 涨跌 的 关联 程度 最小 stock|attributive marker|rise|and|fall|with|entire|stock market|fluctuations|attributive marker|correlation|degree|minimal The rise and fall of stocks is least correlated with the overall market's ups and downs.

第五类 呢 loại thứ năm| fifth category|emphasis marker The fifth category is.

是 隐蔽 资产 公司 is|hidden|assets|company Covert asset companies.

你 注意 专业 投资 you|pay attention to|professional|investment You pay attention to professional investment.

没有 注意 到 的 价值 非同一般 的 资产 的 公司 要 抓住 这种 机会 not|pay attention to|to|attributive marker|value|extraordinary|attributive marker|asset|attributive marker|company|need to|seize|this kind of|opportunity Companies with valuable assets that you haven't noticed should seize this opportunity.

需要 对 拥有 隐蔽 资产 的 公司 有着 实际 的 了解 need|about|have|hidden|assets|attributive marker|company|have|actual|attributive marker|understanding It is necessary to have a practical understanding of companies with hidden assets.

一旦 清楚 了解 了 公司 隐蔽 资产 的 真正 价值 once|clearly|understand|past tense marker|company|hidden|assets|attributive marker|true|value Once you clearly understand the true value of a company's hidden assets,

所 需要 做 的 就 只是 耐心 地 等待 what|need|do|attributive marker|just|only|patiently|adverbial marker|wait all you need to do is patiently wait.

彼得 林奇 关于 选择 或者 不 选择 股票 也 有 几个 特点 Peter|Lynch|about|choice|or|not|choose|stocks|also|have|several|characteristics Peter Lynch has several characteristics regarding choosing or not choosing stocks.

首先 呢 first|emphasis marker First of all,

他 会 从 公司 的 名称 入手 he|will|from|company|attributive marker|name|start he starts with the company's name.

名字 听 起来 枯燥乏味 的 name|sound|seem|dull and boring|attributive marker Companies with names that sound dull or boring,

甚至 听 起来 可笑 的 公司 是 彼得 林奇 重点 关注 的 对象 even|listen|sound|ridiculous|attributive marker|company|is|Peter|Lynch|key|focus|attributive marker|target or even companies that sound ridiculous, are the ones Peter Lynch focuses on.

其次 呢 secondly|emphasis marker Secondly,

从 公司 的 业务 入手 from|company|attributive marker|business|start from starting from the company's business,

厌恶 令人 厌恶 的 公司 往往 可以 避开 专业 投资者 的 关注 disgust|make people|disgust|attributive marker|company|often|can|avoid|professional|investors|attributive marker|attention companies that are disliked often avoid the attention of professional investors.

所以 这种 公司 的 股票 也 是 彼得 林奇 的 首选 so|this kind of|company|attributive marker|stocks|also|is|Peter|Lynch|attributive marker|first choice Therefore, the stocks of such companies are also Peter Lynch's first choice.

最后 一点 last|a little Lastly,

市 公司 被 谣言 包围 city|company|by|rumors|surrounded The company is surrounded by rumors.

并且 处于 一个 零增长 的 行业 中 and|in|a|zero growth|attributive marker|industry|in And it is in a zero-growth industry.

这种 公司 的 股票 一般 不会 被 人们 重视 this kind of|company|attributive marker|stock|generally|will not|by|people|pay attention to Stocks of such companies are generally not valued by people.

竞争 也 不是 很 激烈 competition|also|not|very|intense Competition is also not very intense.

所以 这 类 股票 可以 重点 的 了解 so|this|type|stocks|can|focus|attributive marker|understand So these types of stocks can be studied in depth.

很 容易 产生 黑马 股 very|easy|produce|dark horse|stock It's easy to generate dark horse stocks.

同时 呢 at the same time|emphasis marker At the same time,

彼得 林奇 也 有 避而不谈 的 股票 类型 ||||tránh đề cập||| Peter|Lynch|also|have|avoid talking about|attributive marker|stock|type Peter Lynch also has types of stocks that he avoids discussing.

第一种 就是 热门 行业 热门 股票 first type|is|popular|industry|popular|stocks The first type is popular industries and popular stocks.

这些 往往 容易 因为 热门 而 过分 地 被 高估 these|often|easily|because|popular|and|excessively|adverb marker|by|overestimate These are often overly overvalued because they are popular.

第二种 呢 second type|emphasis marker The second type is.

是 被 吹捧 为 下一个 的 公司 is|by|touted|as|next|attributive marker|company It is touted as the next big company.

第三种 一般 完全 没有 根据 小道消息 third type|generally|completely|not have|according to|rumors The third type generally has no basis in rumors.

但是 公司 创造 的 故事 却 很 离奇 but|company|create|attributive marker|story|however|very|bizarre However, the stories created by the company are quite bizarre.

吸引 人 的 这种 公司 attract|people|attributive marker|this kind of|company This kind of company is attractive.

往往 也 喜欢 将 自己 的 企业名称 搞 的 花里胡哨 的 Often, they also like to make their company names flashy.

第四种 呢 fourth type|emphasis marker The fourth type is.

就是 过度 依赖 大 客户 的 供应商 股票 just|excessive|reliance|major|client|attributive marker|supplier|stocks Suppliers who overly rely on large customers' stocks.

他们 很 被动 they|very|passive They are very passive.

很 容易 因为 客户 的 意识 改变 而 酿成 灭顶之灾 |||||nhận thức|||| very|easy|because|customer|attributive marker|awareness|change|and|cause|catastrophe They can easily suffer a disaster due to changes in the customer's awareness.

知道 了 彼得 林奇 选择 或者 是 不 选择 股票 的 几个 特点 know|emphasis marker|Peter|Lynch|choose|or|is|not|choose|stocks|attributive marker|several|characteristics Know the characteristics of Peter Lynch's choices or non-choices in stocks.

我们 再 来 看 一看 we|again|come|look|once Let's take another look.

彼得 林奇 是 如何 挑选 出 牛股 的 |||||cổ phiếu tốt|| Peter|Lynch|is|how|pick|out|bull stocks|attributive marker How Peter Lynch picks out winning stocks.

彼得 林奇 说 Peter|Lynch|said Peter Lynch said.

首先 要 了解 持股 公司 的 业务 情况 first|need|understand|shareholding|company|attributive marker|business|situation First, you need to understand the business situation of the company you are holding.

弄 明白 持股 公司 属于 什么 类型 làm|||||| make|clear|shareholding|company|belong to|what|type Understand what type of company the shares belong to.

这样 的 话 你 将 更 清楚 的 了解 this way|attributive marker|words|you|will|more|clearly|attributive marker|understand This way, you will have a clearer understanding.

你 对 投资 回报 的 合理 期限 应该 是 多少 you|regarding|investment|return|attributive marker|reasonable|period|should|be|how much What should be the reasonable time frame for your investment returns?

一定 要 记得 大 公司 的 股票 往往 是 涨幅 不会 太 大 definitely|must|remember|big|company|attributive marker|stock|often|is|increase|will not|too|large Always remember that large company stocks often do not have significant price increases.

而 小 公司 的 股票 往往 涨幅 很 大 but|small|company|attributive marker|stock|often|increase rate|very|large In contrast, small company stocks often have large price increases.

如果 你 在 预测 某 家 公司 if|you|at|predict|certain|company|company If you are predicting that a certain company

能够 从 某 一 特定 的 产品 获利 的话 able to|from|certain|one|specific|attributive marker|product|profit|if can profit from a specific product,

那么 你 应该 考虑 一下 公司 的 总 销售收入 规模 then|you|should|consider|a bit|company|attributive marker|total|sales revenue|scale then you should consider the company's total sales revenue scale.

计算 一下 这种 产品 销售 收入 在 公司 总收入 中 所 占 的 比重 calculate|once|this kind of|product|sales|revenue|in|company|total revenue|among|that|occupy|attributive marker|proportion Calculate the proportion of the sales revenue from this product in the company's total revenue.

寻找 那些 已经 盈利 search for|those|already|profitable Look for those that are already profitable.

并且 事实 证明 and|fact|prove And it turns out

他们 能够 在 其他 地方 复制 其 经营 理念 they|able to|in|other|places|replicate|their|business|philosophy they are able to replicate their business philosophy in other places

并 可以 取得 成功 的 小 公司 and|can|achieve|success|attributive marker|small|company and can achieve success as small companies

特别 是 要 小心 那些 年 收益 增长率 高达 50% 至 100% 的 公司 especially|is|need to|be careful|those|year|profit|growth rate|as high as|to|attributive marker|companies Especially be cautious of those companies with annual growth rates of 50% to 100%.

一定 要 用 怀疑 的 眼光 进行 分析 definitely|must|use|doubt|attributive marker|perspective|conduct|analysis You must analyze with a skeptical eye.

远离 那些 热门 行业 中 的 热门股 ||||||cổ phiếu nóng stay away from|those|popular|industry|in|attributive marker|popular stocks Stay away from the popular stocks in those hot industries.

有些 股票 一旦 投资 成功 了 some|stocks|once|investment|successful|emphasis marker Some stocks, once successfully invested in,

就 会 获得 巨大 的 回报 just|will|obtain|huge|attributive marker|reward can yield huge returns.

但是 这种 股票 往往 只会 有 微小 的 成功 机会 but|this kind of|stock|often|only|have|tiny|attributive marker|success|opportunity However, these stocks often only have a small chance of success.

冒险 投资 的 成功 概率 很 小 adventure|investment|attributive marker|success|probability|very|small The probability of success in risky investments is very low.

所以 呢 so|emphasis marker So,

在 公司 第一轮 业绩 上涨 的 时候 ||vòng đầu tiên|||| at|company|first round|performance|rise|attributive marker|time when the company's performance rises in the first round,

最好 不要 盲目 的 购入 等 一等 best|do not|blindly|attributive marker|purchase|wait|a while it's best not to buy blindly, wait a bit,

看 一看 公司 的 扩张 计划 是否 有效 look|take a look|company|attributive marker|expansion|plan|whether|effective and see if the company's expansion plan is effective,

再 做 决定 更加 稳妥 again|make|decision|more|prudent then make a decision that is more prudent.

其次 呢 secondly|emphasis marker Secondly,

把 股票 消息 和 提供 股票 消息 的 人 分开 separate stock news from the people who provide stock news.

不要 盲目 的 听信 任何人 的 股票 消息 |||tin theo|||| do not|blindly|attributive marker|believe|anyone|attributive marker|stock|news Do not blindly trust anyone's stock news.

不管 提供 股票 消息 的 人 是 多么 的 聪明 no matter|provide|stock|news|attributive marker|person|is|how|attributive marker|smart No matter how smart the person providing the stock news is,

多么 有钱 how|rich or how wealthy they are.

上 一次 他 的 消息 是 多么 灵验 |||||||hiệu nghiệm last|time|his|attributive marker|news|is|how|effective How effective was his last message?

你 都 需要 擦亮 眼睛 you|all|need|polish|eyes You need to keep your eyes peeled.

尽可能 的 投资 as much as possible|attributive marker|investment Invest as much as possible.

那些 业务 简单 易懂 those|business|simple|easy to understand Those businesses are simple and easy to understand.

枯燥 乏味 Nhàm chán| dull|boring Boring and tedious.

平凡 普通 不 受 青睐 ordinary|common|not|receive|favor Ordinary, common, not favored.

并且 还 没有 引起 专业 投资者 兴趣 的 公司 的 股票 增长 and|still|not|attract|professional|investors|interest|attributive marker|company|attributive marker|stock|growth And the stocks of companies that have not yet attracted the interest of professional investors are growing.

行业 中 增长速度 适中 的 公司 是 十分 理想 的 股票 投资 对象 industry|in|growth rate|moderate|attributive marker|company|is|very|ideal|attributive marker|stock|investment|target Companies with moderate growth rates in the industry are very ideal stock investment targets.

当 购买 困境 中 ||tình huống khó khăn| when|purchase|dilemma|in When buying in a predicament.

并且 股价 令人 沮丧 的 股票 的 时候 and|stock price|make people|frustrated|attributive marker|stock|attributive marker|time And when the stock prices are disappointing.

要 寻找 财务状况 良好 的 公司 want|to find|financial condition|good|attributive marker|company Look for companies with good financial conditions.

避开 银行 负债 沉重 的 公司 Tránh xa||||| avoid|bank|debt|heavy|attributive marker|company Avoid companies with heavy bank debts.

没有 债务 的 公司 根本 不 可能 破产 no|debt|attributive marker|company|fundamentally|not|possible|bankruptcy Companies without debt cannot go bankrupt.

要 仔细 考虑 市盈率 need|carefully|consider|price-to-earnings ratio Carefully consider the price-to-earnings ratio.

找到 公司 发展 的 主线 find|company|development|attributive marker|main line Find the main line of the company's development.

根据 这个 主线 according to|this|main line According to this main line

密切 的 关注 公司 的 发展 ||quan tâm||| close|attributive marker|attention|company|attributive marker|development Closely monitor the company's development

寻找 一直 在 回购 自己 股票 的 公司 look for|continuously|at|buy back|own|stock|attributive marker|company Look for companies that have been buying back their own stock

每周 至少 抽出 一个 小时 进行 投资 研究 |ít nhất|||||| every week|at least|set aside|one|hour|conduct|investment|research Set aside at least one hour each week for investment research

一定 要 有 耐心 再 买入 definitely|need|have|patience|again|buy in Be patient before buying in again

一只 新股 的 时候 one|new stock|attributive marker|time When a new stock is issued

要 认真 分析 研究 need|seriously|analyze|study it is important to analyze and study carefully

最后 公司 的 投资 价值 源于 收益 finally|company|attributive marker|investment|value|originates from|earnings Ultimately, the investment value of the company comes from its earnings

如果 我们 能够 在 股市 由 涨 转 跌 之前 及时 脱身 |||||tăng|quay đầu giảm||||| if|we|can|in|stock market|from|rise|turn|fall|before|timely|withdraw If we can exit in time before the stock market turns from rising to falling

从而 避免 损失 thus|avoid|loss we can avoid losses

那么 就 简直 太 棒了 so|just|simply|too|awesome Then it's simply amazing.

但是 至今 为止 还 没有 任何人 but|until now|up to|still|no|anyone However, up to now, no one has been able to accurately predict when the market will turn from rising to falling.

能够 准确 的 预测 出 市场 何时 会 由 涨 转 跌 ||||||sẽ tăng||||| able to|accurately|attributive marker|predict|out|market|when|will|from|rise|turn|fall Peter Lynch believes that one should hold good companies for the long term, away from the market and stock commentary.

彼得 林奇 认为 Peter|Lynch|believes

应该 长期 持有 好 的 公司 远离 市场 和 股评 should|long-term|hold|good|attributive marker|company|stay away from|market|and|stock commentary

他 说 he|says He said

没有 人 能够 比 我 更加 坚定 地 奉行 长期 投资 no|person|can|than|I|more|firmly|adverb marker|adhere to|long-term|investment No one can adhere to long-term investment more firmly than I do

如果 像 查看 汽车 机油 那样 ||||dầu máy| if|like|check|car|engine oil|that way If you check stock prices every six months like checking car oil

每 六个月 查看 一次 股票价格 every|six months|check|once|stock price Then their investment process might be much easier

那么 他们 的 投资 过程 可能 会 轻松 得 多 then|they|attributive marker|investment|process|possibly|will|easily|degree marker|more

他 说 he|says He said

我 的 选股 是 基于 古老 的 基本 原则 I|attributive marker|stock picking|is|based on|ancient|attributive marker|fundamental|principles My stock selection is based on ancient fundamental principles

那 就是 一家 成功 的 上市 公司 that|is|one|successful|attributive marker|public|company That is, a successful listed company

在 开拓 新 的 市场 时 in|develop|new|attributive marker|market|time When exploring new markets

其 盈利 增长 của nó|| its|profit|growth its profit growth

股价 也 相应 的 随之 上涨 stock price|also|correspondingly|attributive marker|accordingly|rise The stock price will also rise accordingly.

或者 是 一家 深陷 困境 的 公司 经营 有 好转 时机 or|is|one|deeply trapped|predicament|attributive marker|company|operation|have|improvement|opportunity Or when a company in deep trouble has a chance for improvement.

股价 也 会 上涨 stock price|also|will|rise The stock price will also rise.

彼得 林奇 头 成长型 股票 的 时候 重点 是 看 它 的 市值 空间 |Peter Lynch||cổ phiếu|||||||||| Peter|Lynch|head|growth|stock|attributive marker|time|focus|is|look at|it|attributive marker|market value|space When Peter Lynch focuses on growth stocks, the key is to look at its market capitalization space.

比如说 你 看到 一只 股票 有 千亿 市值 的 可能 for example|you|see|one|stock|have|one hundred billion|market value|attributive marker|possibility For example, you see a stock with a market capitalization of a trillion.

那么 你 就 得 问 自己 这个 公司 需要 盈利 then|you|just|have to|ask|yourself|this|company|need|profit Then you have to ask yourself how much profit this company needs to support a market value of one trillion.

多少 才能 支撑 起 千亿 的 市值 how much|can be able to|support|start establish|hundred billion|attributive marker|market value How much profit is needed to sustain a market value of one trillion?

投资者 以 过 高 的 价格 买入 优秀 公司 的 股票 |với giá cao|||||xuất sắc|||| investor|at|excessively|high|attributive marker|price|buy|excellent|company|attributive marker|stock Investors buying stocks of excellent companies at excessively high prices.

也 会 变成 高风险 的 投资 also|will|become|high risk|attributive marker|investment Can also become high-risk investments.

对于 市盈率 彼得 林奇 告诫 regarding|price-to-earnings ratio|Peter|Lynch|advised Regarding the price-to-earnings ratio, Peter Lynch advises.

千万 不要 买入 市盈率 特别 高 的 股票 absolutely|do not|buy|price-to-earnings ratio|especially|high|attributive marker|stocks Never buy stocks with particularly high price-to-earnings ratios.

只要 坚决 不 购买 市盈率 特别 高 的 股票 as long as|resolutely|not|buy|price-to-earnings ratio|particularly|high|attributive marker|stocks Just be resolute in not purchasing stocks with particularly high price-to-earnings ratios.

这 就 会 让 你 避免 巨大 的 痛苦 和 巨大 的 投资 亏损 this|just|will|make|you|avoid|huge|attributive marker|pain|and|huge|attributive marker|investment|loss This will help you avoid immense pain and significant investment losses.

那么 then So,

彼得 林奇 是 如何 获取 公司 的重要 指标 的 呢 Peter|Lynch|is|how|obtain|company|important|metrics|attributive marker|question marker how did Peter Lynch obtain important metrics for companies?

在 这 本 书 中 in|this|this|book|among In this book

他 也 提到 了 如何 去 看 一些 重要 的 指标 he|also|mentioned|past tense marker|how|to|see|some|important|attributive marker|indicators he also mentioned how to look at some important indicators

其实 actually In fact

真实 的 公司 消息 real|attributive marker|company|news real company news

在 当前 的 信息 社会 获取 非常 便捷 in|current|attributive marker|information|society|obtain|very|convenient is very easily accessible in the current information society

可以 从 经纪人 那里 获取 can|from|agent|there|obtain You can obtain it from the broker.

也 可以 打电话 给 公司 或者 是 和 投资 有 关系 的 部门 交流 also|can|make a phone call|to|company|or|is|and|investment|have|relation|attributive marker|department|communicate You can also call the company or communicate with the department related to investments.

实地 调研 on-site|research Conduct on-site research.

阅读 公司 年报 等 一系列 常规 的 手段 reading|company|annual report|etc|a series of|routine|attributive marker|means Read the company's annual reports and other routine methods.

以此 来 获取 公司 重要 的 财务 分析 指标 in this way|to|obtain|company|important|attributive marker|financial|analysis|indicators This is to obtain important financial analysis indicators of the company.

彼得 林奇 认为 Peter|Lynch|believes Peter Lynch believes

市盈率 应该 和 收益 增长率 相等 price-to-earnings ratio|should|and|earnings|growth rate|equal the price-to-earnings ratio should equal the earnings growth rate

这 实际上 就是 大家 熟知 的 PG 指标 |thực tế là|||||| this|actually|is|everyone|well-known|attributive marker|PG|indicator this is actually the well-known PEG ratio

一般 来讲 generally|speaking Generally speaking

一只 股票 的 P 一 G 等于 零点 五 one|stock|attributive marker|P|one|G|equals|zero point|five a stock's PEG is equal to 0.5

那么 你 盈利 的 几率 就 会 比较 大 then|you|profit|attributive marker|probability|then|will|relatively|big Then your chances of making a profit will be relatively high.

但是 如果 P 一 G 大于 等于 二 but|if|P|one|G|greater than|equal to|two But if P is greater than or equal to 2.

那么 你 的 损失 几率 就 会 比较 大 then|your|attributive marker|loss|probability|just|will|relatively|large Then your chances of loss will be relatively high.

这样 我 的 负担 不同 程度 的 决定 了 两家 公司 的 命运 this way|my|attributive marker|burden|different|degree|attributive marker|determined|past tense marker|two|companies|attributive marker|fate In this way, my burden to different degrees determines the fate of the two companies.

我们 不能 仅仅 考虑 负债率 we|cannot|only|consider|debt ratio We cannot only consider the debt ratio.

还要 考虑 负债 结构 still need to|consider|debt|structure Also consider the debt structure.

林奇 认为 Lynch|believes Lynch believes.

派息 的 股票 具有 抗跌性 chia cổ tức||||khả năng chống giảm dividend|attributive marker|stocks|have|anti-drawdown characteristics Dividend-paying stocks have downside protection.

这 也 是 他 愿意 再 投资 组合 |||||||hợp tác this|also|is|he|willing|again|invest|portfolio This is also the reason he is willing to reinvest in the portfolio.

保留 稳定 增长 型 公司 的 原因 retain|stable|growth|type|company|attributive marker|reason To retain stable growth companies.

林奇 提出 Lynch|propose Lynch proposed

试驾 现金流 比率 也 就是 市价 除以 每股 现金流 lái thử|||||||| test drive|cash flow|ratio|also|is|market price|divided by|per share|cash flow The test drive cash flow ratio is the market price divided by cash flow per share

反过来 就是 现金 收益率 conversely|is|cash|yield Conversely, it is the cash yield

比如说 市价 二十元 for example|market price|twenty yuan For example, the market price is twenty yuan

每股 现金流 为 两元 per share|cash flow|is|two yuan Cash flow per share is two yuan

则 现金 收益率 为 10% then|cash|yield|is The cash yield is 10%.

这 就 相当于 长期 持有 了 股票 的 最低 收益 |||dài hạn|||cổ phiếu||| this|just|equivalent to|long-term|holding|past tense marker|stocks|attributive marker|minimum|return This is equivalent to the minimum return of holding stocks for the long term.

如果 现金 收益率 有 20% |tiền mặt|| if|cash|yield|has If the cash yield is 20%,

那 就 相当 好 了 that|just|quite|good|emphasis marker that would be quite good.

如果 现金 收益率 有 50% if|cash|yield|has If the cash yield is 50%,

那么 你 就 可以 投入 所有 的 钱 then|you|just|can|invest|all|attributive marker|money Then you can invest all your money.

当 存货 增长速度 比 销售 增长速度 更 快 的 时候 When the inventory growth rate is faster than the sales growth rate.

这 就是 一个 十分 危险 的 信号 this|is|one|very|dangerous|attributive marker|signal This is a very dangerous signal.

另一方面 on the other hand On the other hand,

如果 一家 经营 状况 不景气 的 公司 存货 开始 逐渐 的 减少 if a company with poor operating conditions starts to gradually reduce its inventory.

那么 应该 是 这个 公司 经营 状况 好转 的 第一 信号 |||||||||tín hiệu đầu tiên| then|should|be|this|company|operation|condition|improve|attributive marker|first|signal Then it should be the first signal that the company's operating conditions are improving.

唯一 能 影响 股价 的 是 收益 增长率 高 only|can|affect|stock price|attributive marker|is|earnings|growth rate|high The only thing that can affect the stock price is a high earnings growth rate.

收益 增长率 是 创造 大牛股 的 关键 所在 revenue|growth rate|is|create|big bull stocks|attributive marker|key|location Earnings growth rate is the key to creating a big bull stock.

如果 你 发现 一家 公司 每年 找到 合理 的 办法 提高 价格 if|you|find|one|company|every year|find|reasonable|attributive marker|way|raise|price If you find a company that finds reasonable ways to raise prices every year,

但是 同时 又 不会 失去 客户 but|at the same time|also|will not|lose|customers but at the same time does not lose customers.

那么 你 就 找到 了 非常 好 的 投资 机会 then|you|just|found|past tense marker|very|good|attributive marker|investment|opportunity Then you have found a very good investment opportunity.

最后 呢 last|emphasis marker Finally,

彼得 林奇 提出 了 Peter|Lynch|proposed|emphasis marker Peter Lynch proposed

关于 自由 投资者 购买 股票 时 几种 最 愚蠢 的 说法 about|freedom|investors|purchase|stocks|when|several|most|stupid|attributive marker|statements a few of the most foolish statements about free investors buying stocks.

第一种 first type The first one.

如果 股价 已经 下跌 了 if|stock price|already|fall drop|emphasis marker If the stock price has already fallen

那么 多 不 可能 再 下跌 了 so|much|not|possible|again|fall|emphasis marker Then it is unlikely to fall further

第二 second Second

你 总是 能 知道 什么 时候 一只 股票 跌 到底 了 you|always|can|know|what|time|one|stock|fall|bottom|emphasis marker You can always know when a stock has hit the bottom

第三 股票 已经 那么 高 了 third|stock|already|so|high|emphasis marker Third, the stock is already so high

怎么 可能 还 会 涨 呢 ||còn có thể tăng||| how|possible|still|will|rise|emphasis marker How could it possibly rise again?

第四 股票 只有 三 美元 fourth|stock|only|three|dollars The fourth stock is only three dollars.

我 能 亏 多少 I|can|lose|how much How much can I lose?

第五 fifth Fifth.

最终 股价 会 涨回来 的 黎明 前 总是 黑暗 的 ultimately|stock price|will|rise back|attributive marker|dawn|before|always|darkness|attributive marker In the end, the stock price will rise back; it is always darkest before dawn.

等到 股价 反弹 到 十美元 的 时候 wait until|stock price|rebound|to|ten dollars|attributive marker|time When the stock price rebounds to ten dollars

我 才 卖出去 ||bán ra I|just|sold out I will sell it then

第六 sixth Sixth

我 有 什么 可 担心 的 保守型 股票 不会 波动 太 大 I|have|what|can|worry|attributive marker|conservative|stocks|will not|fluctuate|too|much What do I have to worry about? Conservative stocks won't fluctuate too much

等 的 时间 太 长 了 wait|attributive marker|time|too|long|emphasis marker The waiting time is too long

不 可能 上涨 了 not|possible|rise|emphasis marker It is impossible to rise.

以上 的 这些 都 不是 理智 的 想法 above|attributive marker|these|all|are not|rational|attributive marker|ideas None of the above are rational thoughts.

我们 应该 客观 的 去 对待 股票 的 涨 和 跌 ||客观||||cổ phiếu|||| we|should|objectively|attributive marker|to|treat|stocks|attributive marker|rise|and|fall We should treat the rise and fall of stocks objectively.

及时 止损 timely|stop loss Cut losses in a timely manner.

在 长期 的 投资 组合 中 in|long-term|attributive marker|investment|portfolio|in In a long-term investment portfolio.

投资者 应该 尽可能 的 投资 这样 的 股票 investor|should|as much as possible|attributive marker|invest|such|attributive marker|stocks Investors should invest in such stocks as much as possible.

它 是 通过 你 个人 工作 或者 是 生活 经历 It is through your personal work or life experiences.

对 这家 公司 有着 特别 深入 的 了解 towards|this|company|have|particularly|in-depth|attributive marker|understanding You have a particularly deep understanding of this company.

通过 一系列 的 标准 进行 检查 through|a series of|attributive marker|standards|conduct|inspection Conduct checks through a series of standards.

最后 你 发现 这家 公司 具有 令人兴奋 的 finally|you|discover|this|company|has|exciting|attributive marker In the end, you find that this company is exciting.

远大 的 发展 前景 grand|attributive marker|development|prospects The development prospects of Yuanda

在 投资 的 同时 at|investment|attributive marker|at the same time While investing

还 应该 注意 设置 止损 指令 still|should|pay attention to|set|stop-loss|order one should also pay attention to setting stop-loss orders

有 很多 业余 的 投资者 have|many|amateur|attributive marker|investors There are many amateur investors

对于 买入 和 卖出 的 最佳 时间 把握 不住 regarding|buying|and|selling|attributive marker|best|time|grasp|unable to who cannot grasp the best time to buy and sell

林齐娜 也 在 书 中 提出 了 关于 最佳 买入 和 卖出 的 时间 Lin Qina|also|in|book|in|propose|past tense marker|about|best|buy|and|sell|attributive marker|time Lynch also proposed in the book about the best times to buy and sell.

其实 最 有 可能 出现 在 股票 特别 便宜 的 设计 actually|most|have|possibility|appear|in|stock|especially|cheap|attributive marker|design In fact, the most likely occurrence is when stocks are particularly cheap.

通常 都 是 在 一年一度 的 年底 usually|all|is|at|annual|attributive marker|end of the year This usually happens at the end of the year.

投资者 为了 减税 而 卖出 亏损 股票 的 时候 investor|in order to|reduce taxes|and|sell off|loss|stocks|attributive marker|time When investors sell losing stocks to reduce taxes.

好 了 以上 就是 彼得 林奇 的 成功 投资 good|emphasis marker|above|is|Peter|Lynch|attributive marker|successful|investment Alright, that's Peter Lynch's successful investment.

这 本书 的 一些 核心 观点 希望 对 你 有所 帮助 this|book|attributive marker|some|core|viewpoints|hope|for|you|have|help I hope some of the core ideas in this book will be helpful to you.

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