《战胜 华尔街》彼得·林奇 虽然 他 是 亿万富翁,也 让 别人 成为 亿万富翁~ 管理 麦哲伦 基金 13 年 的 投资 自传 | 21 个 选股 经典 案例 | 25 条 投资 黄金 法则 | 每天听本书 听世界
|||||||billionaire|||||tỷ phú||Magellan|||||tự truyện||||||||||
Defeating Wall Street|Wall Street||||||||||||||||||||||||||||
The "Victory over Wall Street" Peter Lynch Although he is a billionaire, he also makes others become billionaires ~ autobiography of 13 years of managing Magellan Fund investments | 21 classic examples of stock selection | 25 golden rules of investing | Listen to the book every day Listen to the world
Beat Wall Street by Peter Lynch Хотя он миллиардер, он также делает других людей миллиардерами ~ Автобиография о 13 годах управления фондом Magellan Fund | 21 классика подбора акций | 25 золотых правил инвестирования | Слушайте эту книгу каждый день и слушайте мир.
"Đánh bại phố Wall" Peter Lynch Dù là tỷ phú nhưng cũng khiến người khác trở thành tỷ phú ~ Tự truyện đầu tư 13 năm quản lý Quỹ Magellan | 21 trường hợp kinh điển về lựa chọn cổ phiếu | 25 quy tắc vàng đầu tư | thế giới
您好
今天 为 你 解读 的 书 是 战胜 华尔街
The book we're reading for you today is Winning on Wall Street.
这 本书 的 中文版
大约 有 二十五万 字
||hai mươi lăm vạn|
我用 大约 二十分钟 左右 的 时间
来 为 你 讲解 书中 的 精髓
资本 大 鳄 彼得 林奇 的 选股 回忆录 以及 他 的 选股 习惯
||cá sấu|||||hồi ký|||||
|||||||memoir|||||
Capitalist Peter Lynch's memoirs of stock picking and his stock picking habits.
在 美国 有 一条 富有 盛名 的 街道
|||||danh tiếng||
||||famous|||
它 的 英文 名为 Wall Street
中文 译名 叫做 华尔街
|dịch danh||
他 虽然 只有 五百多 米长
||||meters long
Although he is only five hundred meters long
但是 毫不 夸张 的 说
||exaggeration||
他 却 积累 了 世界 上 最 庞大 的 一笔 财富
He has amassed the greatest wealth in the world
这里 曾经 集中 了 纽约证券交易所
||||Sở Giao dịch Chứng khoán New York
美国 证券 交易所
United States Securities Exchange
联邦 储备 银行
Federal Reserve Bank
信托公司 等等 的 总部 以及 如同 石油 大王 洛克菲勒
công ty tín thác||||||||Rockefeller
Headquarters of trust companies, etc., and oil tycoons like Rockefeller
这种 级别 的 大佬 开设 的 银行
|||đại lão|||
保险
铁路
航运 的 总 管理处
hàng hải|||general management office
到 今天 为止
as of today
虽然 说 有 许多 机构 啊
Although there are many organizations
搬离 了 华尔街
但是 他 仍然 是 美国 乃至 世界 的 金融中心
||||||||trung tâm tài chính
至今 著名 的 纽约证券交易所 仍然 矗立 在 这儿
|||||stands||
而 他 也 是 纳斯达克
||||Nasdaq
美国 证券 交易所
纽约 期货 交易所 的 几个 主要 交易所 的 总部
我们 可以 这样 说
华尔街 的 象征意义
已经 远远 超过 了 这 五百多 米 的 狭长 街道
||||||||narrow|
华尔街 甚至 已经 成为 了 财富 的 代名词
|||||||biểu tượng
|||||||it
这 本书 的 作者 就是 彼得 林奇
他 也 是 全世界 最 优秀 的 基金 经理 之一
这 本书 就 先 介绍 了 彼得 林奇 在 投资 中 的 几个 好 习惯
然后 回忆 了 他 的 投资 生意 啦
除此之外
besides this
他 还 向 读者 介绍 了
自己 与众不同 的 寻找 好 股票 的 一些 技巧
Some tips for finding good stocks that are unique to you
我们 可以 这样 说
如果 你 是 正在 投资 或者 未来 想要 投资 的 书友
||||||||||bạn đọc
If you are a book friend who is investing or wants to invest in the future
那 这 本书 一定 值得 你 一 听
这位 作者 彼得 林奇 到底 有 多 厉害 呢
他 是 波士顿 学院 的 本科 学士
||Boston||||học士
宾夕法尼亚大学 的 工商管理 硕士
Đại học Pennsylvania||Quản trị kinh doanh|
||Master of Business Administration|Master's
Master of Business Administration, University of Pennsylvania
他 被 美国 时代周刊 誉为 全球 最佳 的 基金 经理
|||Thời báo Kinh tế||||||
||||||the best|||
被 美国 基金 评级 公司 评为 历史 上 最 传奇 的 基金 经理
Named the most legendary fund manager in history by American Fund Ratings
说白了
nói trắng ra
彼得 林奇 的 也 是 无数 金融 从业者 的 偶像
|||||||người hành nghề||
Peter Lynch's is also the idol of countless financial practitioners
世界 上 为数不多 的 可以 和 巴菲特 齐名 的 人
One of the few people in the world who can be as famous as Buffett
而 他 的 选股 技巧 中 跟 巴菲特 也 是 一脉相承
||||||||||một mạch kế thừa
||||||with||||
And his stock picking skills are in the same vein as Buffett.
那 你 要 问 了 这个 人 真的 有 那么 牛 吗
||||||||||awesome|
那 我 来 为 你 介绍 一下 他 的 战绩
|||||||||thành tích chiến đấu
或许 你 就 明白 了
彼得 林奇 在 1977 年 接管 麦哲伦 基金
||||tiếp quản||
1990 年 从 麦哲伦 基金 退休
在 短短 13 年 的 时间 里 创造 了 27 倍 的 收益率
||||||||||lợi suất
而 他 的 年均 投资 收益率 超过 了 29%
|||hàng năm||||
有人 这样 评价 他
彼得 林奇 是 一个 选股 天才
仿佛 拥有 点石成金 的 金手指
dường như||biến đá thành vàng||golden
彼得 林奇 对 投资 基金 的 贡献 就 像 乔丹 之 于 篮球
||||||||||||basketball
他 将 整个 基金 管理 提升 到 了 一个 新 的 境界
|||quỹ||||||||
He takes the whole fund management to a new level
把 选股 变成 了 一种 艺术
|||||art
Turn stock picking into an art
成功 的 人 往往 都 是 相同 的
他们 总是 乐意 把 自己 的 成功经验 拿 出来 分享
||sẵn lòng||||kinh nghiệm thành công|||
|||||||||to share
所以
彼得 林奇 在 1990 年
也 就是 在 他 退休 的 那 一年 写出 了 他 的 第一 本书
彼得 林奇 的 ‘’成功 投资‘’ 这 本书 的 销量 啦
||||||||doanh số|
直接 就 超过 了 一 百万册
|||||một triệu bản
Just over a million copies
而 在 三年 之后
他 又 写 了 一 本书
叫做 战胜 华尔街
||Phố Wall
也 就是 我们 今天 要说 的 这 本书
那 这 本书 战胜 华尔街 刚 一面 世
That book, Beat Wall Street, just came out
也 就 成为 了 美国 1993 年 的 第一 畅销书
||||||||sách bán chạy
好 了
那 介绍 完 了 这 本书 的 基本 情况 和 作者 的 概况
||||||||||||tình hình
That finished the introduction of the basic situation of the book and the author's profile
那么 接下来 我 将 为 你 来 详细 地 讲述 书中 的 内容
Then I will tell you in detail the content of the book
第一个 重点 是 彼得 林奇 在 投资 上 的 好 习惯
The first focus is on Peter Lynch's good habits in investing
第二个 重点 是 彼得 林奇 的 投资 回忆录
|||||||memoir
第三个 重点 是 彼得 林奇 的 选股 诀窍
|||||||bí quyết
好 我们 首先 来看 的 是 第一个 重点 内容
彼得 林奇 有 哪些 投资 的 好 习惯 呢
在 这 呢
先给 大家 讲 一个 故事
trước tiên||||
这个 故事 是 俄国 作家 列夫 托尔斯泰 所写 的
|||||Lev||viết|
说 从前 有 一个 农夫
||||nông dân
Said there was a farmer
他 有 一天 得到 了 一个 魔鬼 的 承诺
He got a devil's promise one day
在 一天 之内
他用 脚圈 下来 的 土地 以后 都 属于 他 的
|foot circle||||||||
The land he takes with his feet will belong to him from now on
于是 这个 农夫 啊 就 拼命 的 跑 啊 跑
跑 啊 跑
跑 到 汗流浃背
||đổ mồ hôi như tắm
也 不肯 停下来
Also unwilling to stop
可是
But
明明 此时 他 得到 的 土地
Clearly, at this time, the land he obtained
已经 足够 子子孙孙 过 上 富裕 的 生活 了
||con cái||||||
Enough for children and grandchildren to live a prosperous life
可是 他 仍然 不 满足 继续 的 跑 啊 跑
But he is still not satisfied to keep running and running
跑 啊 跑
直到 他 筋疲力尽
||kiệt sức
倒地 而 死
ngã xuống đất||
那 听到 这 呢
你 可能 会 觉得 他 很 蠢
||||||ngu
其实 事实上
我们 的 现实生活 中 就 有 很多
这样 的 农夫 在 这里 举 一个 很 简单 的 例子
在 市场 当中 被 欲望 支配 的 赌徒 难道 还少 吗
|||||||người đánh bạc|||
Are there still few gamblers who are dominated by desire in the market?
对此
to this
彼得 林奇 评价 道
Peter Lynch commented
被 欲望 支配 的 人 最后 只能 拥有 悲惨 的 结局
||||||||bi thảm||kết cục
那 除了 不 被 欲望 支配
||||ham muốn|
彼得 林奇 还有 哪些 投资 上 的 好 习惯 呢
Peter Lynch's other good investment habits
第一个 好 习惯 就是 彼得 林奇 超乎 常人 的 勤奋
||||||vượt qua|người thường||siêng năng
The first good habit is Peter Lynch's extraordinary diligence
巴菲特 说
自己 每天 踩 着 华尔兹 的 舞步 去 上班
||||||bước nhảy||
I waltz to work every day
而 彼得 林奇 也 不 例外
他 比 别人 更加 重视 调研 和 第一手 资料
|||||||số liệu đầu tay|
He values research and first-hand information more than others
就 做 了 一个 统计
made a statistic
林奇 每天 早晨 六点 零五 就 出门
||||05||
Lynch goes out at 6:05 every morning
一天 要 看 的 资料 就 有 三 英尺 高
||||||||feet|
The data you read in a day is three feet high
几乎 每天 都 要 加班 到 很 晚 才 回家
就 连 周六 也 要 呆 在 办公室 里 看 资料
而 不是 在 家里 陪 着 妻子 和 女儿
甚至 晚上 睡觉
做梦 梦见 的 也 是 股票
dreaming dreams are also stocks
也 不是 妻子
换句话说
这 彼得 林奇
他 就是 一个 工作狂
第二个 好 习惯 就是 彼得 林奇 的 投资 策略
||||||||strategy
The second good habit is Peter Lynch's investment strategy.
比 别人 更加 灵活
所为 灵活
|linh hoạt
for flexibility
体现 在 彼得 林奇 的 投资 策略 上
||||||chiến lược|
||||||strategy|
Reflected in Peter Lynch's investment strategy
就是 彼得 林奇 不断 的 根据 市场
来 调整 自己 的 选股 策略
|||||strategy
从 最初 的 选择 小盘 成长股 到 后来 的 投资 大盘股,
||||small plate||||||cổ phiếu vốn hóa lớn
|||||growth stocks|||||
From initially choosing small-cap growth stocks to later investing in large-cap stocks,
从 前期 的 频繁 交易 到 后来 的 稳定 持有
彼得 林奇 一直 静静地 看着 市场 的 变化 并 随之 做出 改变
|||||||||theo đó||
|||||||||||changes
Peter Lynch has been quietly watching the market move
彼得 林奇 在 选股 的 策略 上 就 说 了 这样 一句 话
作为 一个 业余 选股者
||nghiệp dư|stock picker
As an amateur stock picker.
根本 没有 必要 非得 寻找 出
|||phải||
There's no need to find out
五十 到 一百只 能够 赚钱 的 好 股票
||một trăm con|||||
||||to make money|||
Fifty to one hundred good stocks that can make money
只 需要 在 十年 里 你 能够 找到 两三只 赚钱 的 大牛股
||||||||two or three|||cổ phiếu lớn
|||||||||to make money||big bull stocks
You only need to be able to find two or three big money-making stocks in ten years
就 已经 很 好 了
彼得 林奇
他 就 有 深刻 的 体会
He has a deep experience
因为 他 曾经 眼睁睁 地 错过 了 一支 名叫 彭 泰克 的 优秀 公司
|||mắt mở trừng trừng|||||||Tech|||
|||||||||Peng||||
Because he once helplessly missed an excellent company called Pentek
彭 泰克 的 是 一家 生产 笔 的 国际 公司
|Tech||||||||
Pentek's is an international company that manufactures pens
生产 的 笔 呢
有 彩色笔
|colored pens
还有 记号笔 以及 两用 笔
|||two-use|
所谓 两用 笔 啊
|two uses||
意思 就是 笔 的 一端 是 可以 用来 写字 的 水笔
||||một đầu||||||bút bi
||||the end||||||
It means that one end of the pen is a fountain pen that can be used to write.
而 另外 一端 是 用来 做 标记 的 荧光笔
||||||||highlighter
这种 两用 笔 在 学校 中 啊 非常 的 畅销
|||||||||bestseller
This dual-purpose pen is very popular in schools.
几乎 是 人手 一只
almost everyone has one.
所以
学生 们 就 开始 研究 彭 泰克 公司
Students began researching Pentech
结果 呢
发现 这所 公司 啊
Found this company
不仅 没有 长期债务
||nợ dài hạn
而且 股价 被 市场 严重 低估
它 的 股价 才 五 美金
根据 同学们 的 调查
两用 笔 是 一种 相当 符合 市场 的 一个 产品
The dual-use pen is a product that is quite in line with the market
一旦 推广 开来
|phổ biến|
Once promoted
这种 两 用笔 很 有 可能 会 畅销 全国
|||||||to be a bestseller|
当时 这些 学生 的 就 写 了 一份 报告
At that time, the students wrote a report
并且 送给 了 彼得 林奇 一只 鹏泰 克 公司 生产 的 笔
||||||Pengtai|克||||
彼得 林奇 认真 的 研究 一下 这个 鹏泰 克 公司
|||||||Pengtai||
但是 当时 啊
这个 彼得 林奇 有点 自大 啊
||||kiêu ngạo|
觉得 一群 学生 能够 给出 有 什么 价值 的 建议
feel that a group of students can give valuable advice
也 就 忽略 了
而 后来 等 彼得 林奇 再 回过头来 一看 的 时候
这家 公司股票 的 价格
已经 从 五 美金 涨到 了 九点 五 美金
It has gone from $5 to $9.50
涨幅 已经 是 90% 吧
increase|||
It's already up 90%, right?
根据 统计
According to the statistics
这群 业余 选股 的 学生 选出 来 的 这个 股票 的 正确 率
nhóm này|nghiệp dư|||||||||||
|||||||||||correct rate|
The correct rate of this stock picked by this group of amateur stock pickers
甚至 超过 了 华尔街 的 专业 的 基金 经理
|||||||quỹ|
Even more than professional fund managers on Wall Street
他们 选出 来 的 大牛股 就 有 耐克公司
|||||||Nike Company
百事可乐
Pepsi
必胜客
Pizza Hut
Pizza Hut
肯德基 等等
那 还有 一个 案例 呢
What about the other case?
也 证明 了 这 一点
1957 年 有 一家 公司 叫做 雄狮 食品 公司
|||||Sư tử||
这家 公司 首次 发行股票 的 时候
|||phát hành cổ phiếu||
就 有 88 位 居民 花 了 一千 美金 购买 了 十股
||||||một ngàn||||ten shares
而 现在 这 一千 美金 的 股票
已经 增值 到 了 一千四百 万美金
||||one thousand four hundred|
这 88 位 居民 无一例外 的 通通 都 成 了 千万富翁
|||không có ngoại lệ||đều||||triệu phú
所以 这个 案例 就 再次 说明
对于 一个 业余 投资者
抓住 两只 三只 大牛股
就 足以 让 你 赚 的 盆满 钵 满 好 了
That's enough to make you a fortune, all right?
上面 就是 为 你 讲述 的 第一个 重点 内容
彼得 林奇 的 投资 习惯
说 了 这个
咱们 接下来 要说 的 是 第二个 重点
彼得 林奇 的 选股 回忆录
分开 彼得 林奇 的 投资 回忆录 的 初期
|||||||giai đoạn đầu
你 就 会 发现 彼得 林奇 虽然 说 是
全世界 最 优秀 的 基金 经理 之一
但 仍然 有着 不少 的 遗憾
在 1977 年 十月份 的 一天
||tháng mười||
彼得 林奇 去 了 通用 影业公司
|||||công ty điện ảnh
Peter Lynch goes to Universal Pictures
但是 他 根本 就 没有 仔细 的 研究 这家 公司
|||||careful||||
于是 一只 大牛股 就 这样 被 错过 了
||big stock|||||
So a big bull stock was missed like this
这 只 股票 的 价格 从 当初 的 不足 1 美金
上涨 到 了 三十多 美金
足足 翻 了 三十多 倍
|multiplied|||
彼得 林奇 对 自己 的 疏忽 也 非常 的 懊悔
|||||sự sơ suất||||hối hận
当然 了
彼得 林奇 也 有 很多 成功 的 选股 案例
当时 他 买 了 一只 叫做 康格里 莫 公司 的 股票
||||||康格里||||
At that time he bought a stock called Congrimaud Corporation
因为 这家 公司
刚刚 发明 了 一种 新型 的 地板 材料
这种 地板 材料 可以 像 地毯 一样 铺 到 厨房 里
|sàn nhà|||||||||
||||||like||||
This flooring material can be rolled into the kitchen like a rug
除此之外
besides that
他 还 为 美军 生产 小型 的 驱逐舰
|||quân đội Mỹ||||tàu khu trục
这支 股票 最终 的 也 给 彼得 林奇 带来 了 不错 的 收益
人 都 是 在 进步 的
People are making progress
彼得 林奇 也 不 例外
Peter Lynch is no exception
到 了 彼得 林奇 的 投资 中期
他 的 风格 呢
也 发生 了 很大 的 变化
1982 年
美国 笼罩 在 经济危机 的 阴霾 当中
|||khủng hoảng kinh tế||mây mù|
|shrouded in|||||
America is shrouded in economic crisis
一些 现象 都 预示 着 一场 经济危机 的 爆发
当时 的 贷款 基准利率 已经 超过 了 10%
|||lãi suất cơ bản|||
通货膨胀 严重
lạm phát|
Inflation is serious
遍地 都 是 失业 的 人
彼得 林奇 在 这个 时候 就 发现
当时 的 美国政府 的 国债 利率
|||||lãi suất
已经 增加 到 了 13% 到 14%
|increased|||
此时 的 国债 收益率
甚至 已经 超过 了 股票 的 预期 收益率
所以 彼得 林奇 所 管理 的 麦哲伦 基金
|||||||quỹ
很快 就 吃 重金 买下 了 很多 的 美国 国债
|||với giá cao||||||trái phiếu chính phủ
不知不觉 转眼 就 到 了 1983 年
không biết không thấy|||||
麦哲伦 基金 由于 出色 的 业绩 在 市场 上 受到 了 追捧
他 的 资金 规模 也 在 持续 的 增大
||||||||tăng lên
||||||continuously||
那么 此时 彼得 林奇 的 麦哲伦 基金 管理 的 财富
So at this time the wealth managed by Peter Lynch's Magellan Fund
超过 了 十 亿美金
over a billion dollars
彼得 林奇 的 投资 生涯 也 迈入 到 了 晚期
|||||||||giai đoạn muộn
Peter Lynch's investment career has also entered the late stage
而 美国 也 逐渐 从 1982 年 的 阴霾 当中 走 了 出来
道琼斯 指数 已经 上涨 了 三百多 点
Dow Jones||||||
但是 彼得 林奇 正 在 等待 着 大跌
|||||||sự sụt giảm lớn
因为 一旦 大跌
彼得 林奇 就 可以 趁机 吃进 那些 被 严重 低估 的 股票
||||thừa cơ|mua vào||||||
|||||||||undervalued||
彼得 林奇 就 说 过 一句 话
股价 大跌 而 被 严重 低估
|||||seriously underestimated
Stocks plummeted and severely undervalued
才 是 一个 选股者 真正 的 最佳 投资 机会
It is the real best investment opportunity for a stock picker
因为 股价 大跌
往往 就 会 伴随 着 投资者 因为 恐惧 而 大量 的 抛出 股票
而 这个 时候 就 会 出现 很多
股价 严重 的 低于 其 真实 价值 的 股票
这个 时候 就是 最佳 的 买入 时机 了
所以 在 1983 年 的 四月
彼得 林奇 买入 了 将近 一百只 股票
这些 股票 大部分 是 银行 股 和 汽车 股
其中 让 彼得 林奇 赚 的 盆满 钵 满 的 就是 汽车 股
||||||bồn đầy|bát|||||
Among them, Peter Lynch made a lot of money from auto stocks.
那么
彼得 林奇 持有 的 汽车 股 都 有 哪些 呢
有 福特 汽车
|Ford|
克莱斯勒 汽车 以及 沃尔沃 汽车
|||Volvo|
而 仅仅 这三只 股票
||cả ba con này|
就 在 麦哲伦 基金 的 持仓 比例 中 超过 了 10%
Just over 10% of the Magellan Fund's holdings
可能 对于 个人 投资者 来说
没有 什么
他 是 对 一家 大型 基金 来说
for a large fund
这 已经 是 一个 非常 大 的 比例 了
对于 个人 投资者 来说
你 可能 仔细 挨个 的 研究 了 一家 公司
||carefully||||||
You probably researched each company carefully
然后 重 仓 一家 最有 希望 和 前景 的 汽车 公司
|||||||triển vọng|||
Then go heavy on one of the most promising and promising car companies
甚至 用 全部 的 资金 持有 它
even hold it with all your funds
还有 一种 方法 就是 分散 投资
||||phân tán|
就是 可以 在 汽车行业 向 像 投 飞镖 一样 随便 买 上 几下
|||ngành ô tô||||phi tiêu|||||vài lần
It's just like throwing darts in the auto industry and buying a few
比如说 作者 的 持有 的 福特 汽车
For example, the author's Ford car
最后 的 上涨 了 17 倍
而 克莱斯勒 汽车 最终 上涨 了 将近 五 十倍。
我 知道 听到 这里 你 可能 会 问 了 啊
既然 这个 彼得 林奇 这么 厉害
难道 他 的 人生 中 就 没有 艰难 的 时刻 吗
Hasn't there been a hard time in his life?
这个 呀 还 真 有
This is really there
在 1987 年 美国股市 崩盘 之前
|||sụp đổ|
Before the 1987 US stock market crash
麦哲伦 基金 的 资产 规模 为 110 亿美金
The Magellan Fund's assets are $11 billion
在 崩盘 之后
麦哲伦 的 资金 规模 就 缩水 到 了 72 亿美金
|||||sụt giảm|||
而 这次 38 亿美金 的 财富 蒸发
|||||biến mất
And this time, the $3.8 billion in wealth evaporated
仅仅 用 了 两个 月 的 时间
在 美国股市 崩盘 的 这 一年
靠 借 证券公司 的 钱 来 买 股票 的 投资者 就 更惨 了。
||công ty chứng khoán|||||||||thậm chí còn tồi tệ hơn|
Investors who buy stocks by borrowing money from securities companies are even worse off
因为 股价 暴跌,证券公司 ,为了 保证 自己 借出去 的 钱 不 亏损
||sụt giảm mạnh|||||cho vay||||
||plummeting|||||||||
Because the stock price plummeted, securities companies, in order to ensure that the money they lent out would not lose money,
所以 投资者 很 可能 被 强行 卖出 股票。
而 卖出 的 那一刻,很 有 可能 就是 股价 反弹 的 前夕。
|||||||||phục hồi||
And the moment you sell is likely to be on the eve of a stock price rebound.
总之
在 那次 惨痛 的 教训 当中
||thảm đau|||
麦哲伦 基金 亏损 的 股票 恐怕 企业 纸 也 写 不 完 了
I am afraid that the stocks of the Magellan Fund's losses will not be finished on the corporate paper.
彼得 林奇 后面 总结 1987 年 的 大崩盘 前后
||||||cuộc khủng hoảng lớn|
所 犯 的 错误 的 时候 就 说 了 这样 一句 话:
When he made a mistake, he said something like this:
如果 发现 公司 基本面 恶化,还 死死地 抱 着 这家 公司 的 股票 不 放,甚至 还 错上加错,进一步 追加 买入 更 多 的 股票
||||||chắc chắn|||||||||||add to the mistake|||||||
If you find that the company's fundamentals have deteriorated, you will still hold on to the company's stock, and even make mistakes and buy more stocks.
那 就 应该 感到 羞耻 了
||||xấu hổ|
then you should be ashamed
那 也 是 我 已 在 努力 避免 犯下 的 错误 投资。
|||||||tránh||||
That's the wrong investment I've tried to avoid.
也就是说
要 勇敢 地 截断 亏损
|||cắt đứt|
不要 幻想 那些 公司 会 奇迹 般的 起死回生
|||||kỳ tích||hồi sinh
Don't imagine those companies will miraculously come back to life
好 了 以上 的 就是 本书 的 第二个 重点
接下来 要说 的 是 最后 一个 重点 彼得 林奇 的 选股 之道
||||||||||chọn cổ phiếu|
彼得 林奇 先 把 公司 的 分成 了 不同 的 行业
Peter Lynch first divided the company into different industries
然后 再 在 各个 行业 当中 挑选 好 的 公司
就 像 我们 之前 讲 彼得 林奇 选择 汽车 股票 一样
我们 在 这 呢
就 主要 讲 三个 行业 的 选股 原则
Mainly talk about the principles of stock selection in three industries
这 三个 行业 分别 是 零售业
|||||ngành bán lẻ
房地产业 和 餐饮行业
bất động sản||ngành ẩm thực
我们 先 来说 一说 零售业
彼得 林奇 跟 咱们 一样 啊 也 喜欢 逛街
只不过 他 逛街 的 时候 带有 他 的 目的
It's just that he has his purpose when he goes shopping
那 这个 目的 呢 ?就是 去 研究 零售业 的 上市公司。
|||||||ngành bán lẻ||
What about this purpose? It's to research public companies in the retail industry.
那 你 可能 会 问 了 这 逛 个 街 还 能 研究 公司 啊
|||||||đi dạo|||||||
Then you may ask, is it possible to research companies while shopping?
这 个 呢?大家 还别 不信 啊
||||还别 = still don't|không tin|
||||really don't|don't doubt|
Don't believe me
我 现在 就 给 你 说一说
彼得 林奇 是 怎么 一边 逛街 一边 选 股票 的
众所周知
như mọi người đều biết
As we all know
在 购物中心
有 很多 拥有 发展潜力 的 上市公司 排成 一行
There are many listed companies with growth potential lined up
彼得 林奇,就 这样 一家 一家 的 进去 看。
彼得 林奇 认为 ,自己 在 购物中心 逛 一天 的 收获 比 参加 投资 研讨会 的 收入 还要 大。
|||||||||||||hội thảo||||
|||||||||||||investment seminar||||
Peter Lynch reckons that a day's worth of shopping at the mall is more rewarding than attending an investment seminar.
他 最 喜欢 的 就是 去 寻找 购物中心 的 内部 员工
因为 这些 员工 非常 的 清楚 哪家 店 生意 好 哪家 店 生意 冷清!
Because these employees are very clear about which store is in good business and which one is deserted.
这些 消息 啊
通通 都 逃不过 他 的 眼睛
||thoát khỏi|||
这些 唾手可得 的 消息 就是 彼得 林奇 选股 的 关键
|dễ dàng có được||||||||chìa khóa
有 一只 零售业 的 股票
||ngành bán lẻ||
彼得 林奇 就 眼睁睁 地 看着 它 上涨 了 一百倍
Peter Lynch just watched it rise a hundredfold
这家 公司 叫做 李维斯 家具
|||Levi's|nội thất
后来 彼得 林奇 总结 说
Peter Lynch later concluded that
看 一下 零售 连锁 公司 有 潜力 的 最 重要 一点
就是 看 他们 首先 在 某 一 地区 获得成功 之后
然后 开始 向 全国 扩张
并且 用 事实证明
||sự thật chứng minh
and prove it with facts
在 其他 地区 同样 能够 复制 原来 的 成功
这个 时候 在 决定 投资 他
也 不 迟
not too late
他 还 总结 了 一条 规律
如果 你 喜欢 一家 上市公司 的 商店
可能 你 就 会 喜欢 上 这家 公司 的 股票
Maybe you'll like this company's stock
就 拿 沃尔玛 公司 来 举个 例子
当时 许多 人 就 幸运地 买 了 沃尔玛 的 原始股
||||một cách may mắn|||||original shares
十年间 上涨 已经 超过 了 二十倍
trong mười năm|||||twenty times
那么 你 觉得 是不是
应当 把 赚 到 的 钱 落袋 为 安 呢
nên||||||rút vào túi|||
答案 却是 否定 的
因为 想 赚 到 更 多 的 钱
就 不 应该 去 抛弃 这么 好 的 成长 股
因为 沃尔玛 的 股票 呢
虽然 已经 上涨 二十倍 了
但是 他 依然 还有 着 巨大 的 成长 空间
因为 在 那个 时候
沃尔玛 仅仅 在 全 美国 的 15% 的 地方 开设 了 分店
||||||||||chi nhánh
而 将来 还会 有 85% 的 潜在 市场
|||||tiềm năng|
And there will be 85% of the potential market in the future
那 这 一 论证 最终 体现 在 了 沃尔玛 的 股价 上
|||chứng minh||||||||
That argument is ultimately reflected in Walmart's share price
在 1970 年 到 1980 年
沃尔玛 公司 的 股票 上涨 了 超过 二十倍
而 1980 年 到 1990 年
沃尔玛 公司 的 股票 又 上涨 了 三十倍
|||||||thirty times
而 接下来 的 1991 年
沃尔玛 公司 的 股票 再度 上涨 了 60%
||||lần nữa||
也就是说
哪怕 你 已经 错过 了 原始股 的 购买 时机
|||||cổ phiếu phát hành lần đầu|||
在 1980 年 购入 沃尔玛 公司 的 股票
||mua||||
持有 到 1991 年 也 会 有 五 十倍 的 收益 的
彼得 林奇 总结 道
对于 零售业 来说
|ngành bán lẻ|
for the retail industry||
迅速 扩张 是 推动 收益 增长 和 股价 增长 的 最 主要 动力
||||||||||||động lực
Rapid expansion is the main driver of earnings growth and share price growth
只要 单店 营业 收入 持续增长
|cửa hàng đơn lẻ|||tăng trưởng liên tục
|single store|operating||
As long as the operating income of a single store continues to grow
企业 有没有 过度 借贷
|||vay mượn
Are businesses over-borrowing?
并且 正在 按照 公司 年报
and is in accordance with the company's annual report
向 股东 所 描述 的 发展 规划 进行 扩张
Expansion to the development plan described by the shareholders
那么 长期 抱牢 这 只 股票 肯定 就 会 大 赚 一笔 了
||nắm giữ chắc||||||||||
Then hold on to this stock for a long time and you will definitely make a lot of money.
然后 我们 再 来看 一看 房地产 公司 的 选股 技巧
彼得 林奇 就 成功 投资 了 一家 名叫 阳光 地带 公司 的 股票。
Peter Lynch successfully invested in a stock called the Sunbelt Company.
这家 公司 之前 呢,
由于 一些 自然灾害 和 市场 环境 的 影响,股价 从 八点 五 美金 下跌 到 了 五 美金。
||thiên tai||||||||tám|||giảm||||
而 彼得 林奇 分析 这家 公司 就 认为 两个 月 前 股价 八点 五 美金 的 阳光 地带 公司,
和 现在 只有 五 美金 的 他 其实 并 没有 什么 本质区别。
|||||||||||bản chất khác biệt
原因 很 简单
因为 自然灾害 的 影响 是 短暂 的
Because the effects of natural disasters are short-lived
而 市场 对于 阳光 地带 公司 的 估值 仅仅 只有 四千多 万美金。
||||||||||hơn 4.000|
跟 其它 类似 公司 一 比 ,市场 价值 简直 就 被 大大的 低估 了。
||||||||||||undervalued|
Compared with other similar companies, the market value is simply greatly underestimated.
那 具体 是 怎么 比 的 呢
How exactly does it compare?
彼得 林奇 就 把 阳光 地带 公司 的 市值
与 另外 一家 叫做 卡乐威 的 房地产 公司 ,做 了 详细 的 比较。
||||Carrefour||||||chi tiết||
with another real estate company called Callaway
阳光 地带 公司 的 连锁店 的 总数 是 卡乐威 的 七倍 还要 多,
||||cửa hàng chuỗi||||Carleway||bảy||
The total number of stores in the Sunbelt Company is more than seven times that of Callaway,
而 营业 收入 的 总和
|business income|||total
while the sum of operating income
我们 就 假设 阳光 地带 公司
和 卡乐威 公司 的 市场 估值 水平 相同 的话
At the same level as Callaway's market valuation
那么 阳光 地带 公司 的 市值 应该 是 现在 的 五倍 以上
||||||||||năm|
每 股 价格 应该 在 三十 美元 以上
The price per share should be above $30
果不其然
quả không ngoài dự đoán
在 分析 以后 不久
阳光 地带 股价 就 已经 开始 大幅度 上涨
||||||đáng kể|
最后 呢
what about the last
我们 来说 一说
怎么 选择 餐饮业 的 股票
||ngành ẩm thực||
不要 认为 餐饮业 就 没有 什么 好 股票
Don't think there are no good stocks in the restaurant industry
咱们 举个 简单 的 例子
肯德基 在 被 百事 集团 收购 前 就 上涨 了 27 倍
|||Pepsi||mua lại|||||
KFC rose 27 times before being bought by PepsiCo
而 麦当劳 则 在 二十年 间 上涨 了 四 百倍
|||||||||bốn trăm
如果 那个 时候 你 看准 了 时机
把 一 万美金 投资 在 了 麦当劳 的 股票 上
那么 你 现在 的 身价 就是 四百 万美金 以上
||||giá trị bản thân||||
那 怎么 来 判断 一家 公司
是否 成为 一家 成功 的 餐饮公司 呢
|||||công ty ẩm thực|
|||||restaurant company|
餐饮业 和 零售业 相似
||ngành bán lẻ|
都 会 有 15 至 20 年 的 高速 发展期
|||||||thời kỳ phát triển
他会 在 扩张 店面 的 时候 获得 一种 天然 的 保护
||mở rộng|cửa hàng|||||||
He will gain a natural protection as he expands his storefront
这是 由于 餐饮公司 的 特点 所 决定 的
This is due to the characteristics of the catering company
比如说 有 一家 餐饮公司 在 成都 啊
开出 了 一家 烤鱼 店
|||cá nướng|
而 另一家 餐饮公司 在 北京 呢
也 开 了 另外 一家 烤鱼 店
那么 这 两家 店铺 会 互相 的 竞争 去 争夺 客源 吗
||||||||||khách hàng|
So will these two stores compete with each other for customers?
他 当然 是 不会 了
Of course he won't
事实上
他们 之间 一点 影响 都 没有
There is no influence between them
也就是说
一家 餐饮店 只要 在 一个 有限 的 地方 进行 竞争
A restaurant only has to compete in a limited space
比如说 成都 的 烤鱼 店 不会 和 北京 的 烤鱼 店 向 竞争 ,对 吧!
|||cá nướng|||||||||||
所以 彼得 林奇 就 总结 道
能 不断 的 将 成功 的 餐厅 和 失败 的 餐厅 区别 开来
是 管理 能力 的 胜任
||||thích hợp
资本 的 充足
以及 扩张 的 系统 办法
缓慢 而 稳健 的 发展
可能 不会 使 公司 成为 世界 顶尖 的 公司
但 却 能 使 他 在 这种 竞争 中 获得胜利
好 了
说 到 这儿 呢
我们 今天 聊 的 内容 也 差不多 了
让 我们 来 回顾 一下 今天 所说 的 要点
首先
我们 说 到 了 彼得 林奇 的 几个 投资 好 习惯
事实上
所有 投资 好 习惯 都 要 建立 在 不 被 欲望 支配 的 情况 下
第一个 好 习惯 是 勤奋
彼得 林奇 一天 要 看 三 英尺 高 的 资料
往往 在 早晨 六点 就 出门 上班
然后 很晚 才 回来
|rất muộn||
|very late||
第二个 好 习惯 是 灵活 的 投资 策略
也就是说
彼得 林奇 会 根据 市场 的 变化 来 调整 自己 的 选股 风格
||||||||điều chỉnh||||
第三个 好 习惯 就是 喜欢 从 生活 中 获取 选股 的 灵感
彼得 林奇 就 说
如果 你 喜欢 一家 上市公司 的 商店
可能 你 也 会 喜欢 这家
上市公司 的 股票
其次
我们 说 到 了 彼得 林奇 的 选股 回忆录
||||||||memoir
彼得 林奇 的 基金 经理 生涯 大概 分为 三个 阶段
分别 是 初期 中期 晚期
在 初期
彼得 林奇 安静 的 学习 投资
||||study|
不断 的 进步
在 中期
美国 的 经济 形势 有 一段时间 越来越 差
通货膨胀 和 失业 现象 严重
lạm phát||thất nghiệp||
而 此时 的 美国政府
愿意 为 美国 国债 支付 13% 至 14% 的 利率
所以 彼得 林奇 转而 买下 了 很多 美国 国债
|||thay vào đó|||||
在 晚期
彼得 林奇 挑选 了 不少 好 股票
其中 包括 了 上涨 了 17 倍 的 福特公司
|||||||Công ty Ford
上涨 了 五 十倍 的 沃尔沃公司
|||||Công ty Volvo
|||||Volvo
从此以后
From then on
他 对 个人 投资者 的 投资 建议
是 在 十年 内 抓住 两至 三只 大牛股
|||||hai đến||
|||||||big bull stocks
最后 我们 收到 了 彼得 林奇 在 不同 行业 的 选股 之道
在 零售 行业 选择 一家 公司 的 关键
是 看 他们 在 取得 一定 成功 之后
然后 扩张 的 途中 还 能否 复制 之前 的 成功
|mở rộng||||||||
在 房地产业 对 一家 公司 估值
Valuing a company in real estate
是否 合理 的 一个 有效 的 办法
Is it reasonable and effective
就是 跟 与 之类 似的 公司 进行 比较
然后 再 来 判断 它 的 市值 是否 被 市场 低估
|||đánh giá|||||||
||||||||||undervalued
在 餐饮行业 判断 一家 公司 是否 值得 投资
就 看 这家 公司 是否 有 以下 三个 特点
管理 能力 胜任
资本 的 充足 以及 扩张 的 系统 办法
Adequacy of capital and a systematic approach to expansion
毫无疑问
我们 在 这 本书 当中
we are in this book
可以 学到 彼得 林奇 出色 的 投资 习惯
|||||||thói quen
以及 在 选择 股票 中 的 很多 经验 和 体会
想要 战胜 华尔街
无非 就是 掌握 出色 的 投资 技能
然后 就是 战胜 自己 内心 的 贪婪 与 恐惧
好 了
以上 就是 今天 的 全部内容 总结
恭喜 您 又 听 完 了 一 本书
Congratulations|||||||