Quanto si guadagna investendo in borsa?
In questo canale parliamo di risparmio e investimenti, ma mi sono accorto che non
ho risposto ad una delle principali domande che si pone l'investitore.
Ma quanto investo quanto posso guadagnare, punto di domanda?
Ne parliamo in questo video, guardando qualche dato sui rendimenti storici di
lungo periodo dei mercati finanziari. Iniziamo!
Ciao sono Giorgio Pecorari, il fondatore di GPInvest, e ogni settimana ormai da
qualche anno ti fornisco strumenti e idee per migliorare la gestione dei tuoi
risparmi e raggiungere i tuoi obiettivi finanziari.
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Ecco questa è una delle domande che mi
viene fatta più spesso. Ma quanto si guadagna quando si investe?
Qual è un rendimento atteso dai mercati finanziari, dal mio portafoglio, che è
ragionevole aspettarsi. L'1%, il 10%, il 20%, il 30%?
Ecco in questo video, il mio obiettivo è iniziare a darti un paio di paletti, ok,
farti capire che il rendimento può stare all'interno di un range di di numeri di
percentuali, e che certi rendimenti che magari vengono promossi o divulgati
online piuttosto che da consulenti finanziari,
diciamo così che la sparano un po grossa. Ecco questi rendimenti magari vanno
presi con le pinze. Perché non sono assolutamente attendibili, allora in
aiuto mi viene un documento, elaborato da Vanguard, un autentica potenza nel mondo del risparmio gestito, che in America gestisce qualche decina di trilioni di
dollari. E in un documento molto interessante riportano quello che è il
rendimento che ci si può aspettare dalla componente azionaria e obbligazionario
di un portafoglio, in vari scenari, uno scenario ottimista,
uno scenario pessimista, dello scenario mediano. Che cosa c'è alla base di questi
numeri che ti presento? Ci sono i rendimenti storici degli ultimi 50-100
anni, dai mercati finanziari, e questo è un aspetto importantissimo, che magari
non devi conoscere tu direttamente, ma deve conoscere il tuo consulente. Quanto
ha reso la borsa negli ultimi anni? Quanto hanno reso i mercati? Quanto hanno
reso le obbligazioni, le azioni negli ultimi 10, 20, 30, 50 anni? Queste sono
informazioni fondamentali che tu o il tuo consulente dovete sapere.
Nel caso ti affidi ad un consulente, io verificherei che il tuo consulente sia
preparato su questi numeri, chiusa parentesi. Quindi Vanguard ci
riporta a questo grafico sulla sinistra, vede un portafoglio che al 100%
azionario è a 0% di obbligazioni.
Sulla parte destra invece vedi un portafoglio che è l'esatto opposto ha lo 0%
azioni e al 100% di obbligazioni, e come puoi notare il rendimento
ottimista o pessimista è molto diverso nei due portafogli. Per il portafoglio
che ha un 100% di azioni vede che c'è un range di rendimenti molto
ampio, si può passare da uno 0%-5% circa ad un rendimento superiore al 10%. Per un portafoglio al contrario al
100% investito in obbligazioni il rendimento può andare
da un 1% circa ad un 3%.
Questi sono numeri che anche a livello generico devi conoscere. Qualcuno ti
propone e ti prospetta un rendimento sul mercato azionario del 30%,
all'anno, bene siamo molto lontani da quelli che
sono i rendimenti storici, quindi la domanda giusta da fare, dovrebbe
essere come fai a promettermi un rendimento così elevato?
O meglio come fai a promettergli un rendimento che a tre volte il rendimento
medio di lungo periodo del mercato azionario? Se poni nel modo corretto la
domanda, la risposta ti permetterà di capire: 1. l'etica del professionista che
hai di fronte e 2: quelle che sono le sue competenze in ambito finanziario.
Quindi da questo grafico emerge qualcosa, che in un qualche modo sapevamo già, che
spostandoci sulla componente azionaria possiamo avere rendimenti molto alti, ma
anche molto bassi, quindi, questo grafico ci ricorda qualcosa che in un qualche
modo sapevamo già, ma adesso abbiamo dei dati numerici. Cioè sapevamo che
spostandoci al 100% di componente azionaria possiamo avere dei
rendimenti molto alti, che però possono diventare anche bassi nel caso di crolli.
Però qui è interessante notare come il rendimento a 10 anni di un portafoglio
100% azionario risulta essere quasi sempre positivo, in altri grafici
si può notare come sono veramente rari i casi in cui in un periodo a 10 anni la
componente azionaria abbia avuto il rendimento negativo, ma questo forse
diventa troppo tecnico, e non voglio dilungarmi in questo video.
Se l'argomento ti interessa però, fammelo sapere
scrivendo un commento qui sotto, che magari può essere l'oggetto di un altro
video. Per la componente obbligazionaria vedi invece che la variabilità dei
rendimenti tra scenari positivi e negativi è molto più stretta, quindi è
molto più stabile, cosa che più o meno sapevamo però.
Sappiamo anche quali sono i rendimenti mediani che ci possiamo aspettare negli
scenari ottimistici-pessimistici, quindi indicativamente tra il 2 e il 3 %.
E questi sono rendimenti al lordo
dell'inflazione. Se consideriamo anche l'inflazione
siamo a circa l'1% netto. Questi sono numeri per il mercato
americano, chiaramente, il mercato europeo di cui
non ho dati statistici così approfonditi, non è la stessa cosa ma non mi aspetto
dei risultati molto differenti. Un'altro aspetto importante da capire in
questo grafico è che appunto i rendimenti possono dipendere da uno
scenario ottimistico o pessimistico. Cosa significa che ci sono dei momenti più
favorevoli di altri per investire. Ad esempio, a marzo 2009, momento di grande
terrore, paura e pessimismo, nei mercati finanziari,
chi ha investito ha scelto un ottimo momento, perché le valutazioni erano
particolarmente depresse, si compravano titoli a sconto e chi ha avuto il
coraggio di comprare in quell'anno lì, ha ottenuto un rendimento che nel grafica è
parte ottimistica, dei risultati. Dall'altra parte dello spettro, c'è chi
compra azioni in momenti di elevata euforia sui mercati, dove quindi le valutazioni,
sono elevate e il rendimento prospettico di lungo periodo del mercato azionario è
più basso e quindi tornando al grafico siamo nella parte pessimistica dei
rendimenti. Ok, con questo video voluto darti
informazioni di massima su quelli che sono i rendimenti. E' chiaro che il tuo
caso può essere uno scenario intermedio, tra quelli proposti. Dipende
dal tuo grado di accettazione del rischio.
Se sei un giovane magari puoi permetterti di prenderti grande rischio
perché davanti a te hai un'orizzonte temporale di lungo periodo, probabilmente sarai più sulla parte sinistra di questo grafico.
Se invece sei una persona, più avanti con gli anni, magari anziana, magari in
vista dell'età di pensionamento, verosimilmente sarai più vicino alla
parte destra di questo grafico. Quello che veramente devi fare tuo di questo video,
sono i rendimenti medi che hanno avuto i mercati finanziari, azionari e
obbligazionari, nel lungo periodo. Quindi cerca di salvare da qualche parte
questi numeri così da poter verificare le promesse di rendimento che ti vengono
fatte da consulenti e formatori finanziari, particolarmente audaci, mi
piacerebbe sapere poi e ti chiedo di scriver melo nei commenti se eri
consapevole di questi numeri, se pensavi che ci si potesse aspettare di più o di
meno dei mercati finanziari, se qualcuno ti ha fatto delle promesse
magari del 30% all'anno, e poi è stato veramente in grado di rispettarle,
su lunghi periodi di tempo. Insomma fammi sapere cosa ne pensi scrivendo un
commento qui sotto. A questo punto se vuoi vedere un altro
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guarda il video che ti consiglio qui in alto, oppure qui in basso vedi un'intera
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