游戏 驿站 GME股票 为何 暴涨 ？美国 散户 如何 血洗 华尔街？ (2)

所以 这样一来 你 就 实现 了 在 上涨 的 时候 你 可以 加倍 的 赚钱 因此 其实 买入 看涨 期权 的 这个 B 他 就是 实现 了 杠杆 的 买入 其实 就是 杠杆 的 买入 它 的 作用 其实 和 融资 是 一样 的 只不过 融资 你 可能 融 不了 这么 多倍 杠杆 但是 像 我 刚才 所说 的 你 使用 这个 看涨 期权 去 买 的话 你 可以 有 很多 倍 的 杠杆 那么 我们 再 来看 这个 A A 他 在 干什么 呢 他 其实 很 简单 他 就是 想白 嫖 这个 权利金 He just wants to use the royalties 他 就 希望 股票 不要 涨 那么 高 你 要 涨 的 太高 的话 我 就 会 亏损 所以 不要 涨太高 我 就 白 嫖 这个 权利金 了 那么 如果 这个 股票价格 上涨 上去 了 之后 A 就 很 被动 所以 一般来讲 凡是 敢 卖 Call 的 人 他 手里 都 得 有票 他 得 有 股票 我 手里 有 这个 GME 的 股票 我 才 敢 卖 Call 如果 我 手里 没有 这个 股票 的话 那 我 就 得 上 市场 上去 买 这个 股票 去 如果 我 不 买 过 一段时间 人 就 管 我 要 那 我 就 很 被动 了 所以 在 看涨 期权 卖出 的 过程 中 其实 会 带动 股价 的 上涨 因为 一旦 有人 买 看涨 期权 他 的 这个 对手 就 会 怎么样 卖 Call 的 这个 人 就 会 到 市场 上去 买 股票 存 着 因为 他 如果 不买 的话 一旦 人家 管 他 要 他 就 很 被动 了 是不是 所以 都 是 要 对冲 风险 的 看涨 期权 会 引起 这个 股市 的 上涨 那么 除了 看涨 期权 以外 有 一个 跟 它 相对 应 的 另外 一种 期权 就 叫 看跌 的 期权 Put option 看跌 期权 我们 称 它 为 Put 它 的 含义 也 是 相反 的 就是说 在 未来 的 某个 时间 有 权利 以 某个 价格 去 卖 股票 我 举个 例子 来讲 还是 GME 这个 股票 我们 搞 一个 看跌 期 Put 它 的 意思 是 在 一个月 之后 可以 有 权利 以 250 元 的 价格 去 卖出 一股 的 GME 的 股票 完 了 这个 期权 经过 交易 它 的 价格 是 10 块钱 我们 再 来看 一下 这 双方 的 作用 首先 有 两个 人 他们 这个 订立 了 这么 一个 合约 左边 这个 人 他 卖 了 这个 看跌 期权 Put 给 右边 的 这个 人 那 右边 这个 人 就 会 给 左边 这个 人 多少钱 呢 10 块钱 给 他 10 块钱 然后 经过 了 一个月 这个 价格 就 出现 了 变化 也 可能 这个 GME 的 股票 大于 250 元 了 那么 如果 市场 上 价格 大于 250 元 的话 那 你 可以 以 250 元 的 价格 卖 一股 你 卖 不 卖 你 肯定 不卖 你 到 市场 上卖 卖得 比 这 价格 还 高 所以 不行 权 这样一来 左边 的 这个 人 A 他 就 加 了 10 块钱 的 权利金 他 就 白 嫖 了 He was for nothing 而 右边 的 这个 人 他 什么 也 没 干到 他 就 损失 了 10 块钱 的 权利金 是不是 那么 如果 这个 股票价格 下跌 跌 了 超过 250 元 对 吧 小于 250 元 这个 时候 你 有权 以 比较 高 的 价格 卖 你 卖 不 卖 你 肯定 要 卖 所以 右边 这个 人 就 说 了 我 现在 要 去 卖 股票 如果 我 没有 的话 我 到 市场 上去 买 去 我 也 要 卖 股票 所以 右边 的 这个 人 付出 了 这个 钱 之后 他 就 有 权利 以 这个 价格 把 这个 股票 卖 给 你 左边 这个 人 他 必须 得 接收 于是 右边 的 这个 人 就 给 了 左边 的 这个 人 一股 GME 的 股票 而 左边 的 这个 人 他 就 把 250 元 钱 给 了 右边 的 这个 人 那么 综合 来讲 这个 GME 的 股票 值 多少钱 呢 值 240 元 为什么 呢 因为 左边 的 这个 人 他 拿 了 10 块钱 权利金 然后 又 付出 了 250 元 得到 了 一股 股票 他 不 就是 综合 来讲 是 240 元 对 吧 好 那 我们 看 右边 的 这个 人 他 希望 什么 他 买 了 这个 Put 他 就是 希望 股票 赶紧 下跌 因为 股票 一旦 价格 下跌 了 他 就 可以 赚 到 钱 了 所以 右边 的 这个 人买 Put 他 相当于 什么 他 其实 就 相当于 是 融券 卖出 或者 是 杠杆 卖出 他 也 是 加 杠杆 的 是不是 所以 说 看涨 的 这个 Call 和 看跌 的 这个 Put 其实 也 就 相当于 是 融资 融券 只不过 它 是 杠杆 的 融资 融券 它 比 那个 融资 融券 还要 厉害 是 吧 通过 这些 个 金融工具 我们 就 可以 理解 为什么 这 一次 GME 的 股票 可以 在 短时间 内涨 这么 多倍 了 这个 过程 我们 称之为 轧空 轧空 什么 叫 轧空 呢 咱们 先 简单 回顾 一下 这个 事 就是 美国 有 一个 论坛 论坛 里边 有个 版面 叫 WSB 华尔街 赌场 这个 华尔街 赌场 里边 有 一个 用户 他发 了 个 帖子 说 很多 人 不 看好 GME 的 这个 股票 是 吧 结果 就 做 空 它 现在 这个 空头 已经 是 全体 流通股 的 140% 了 所以 这个 股票 一定 会 上涨 说 这个 说法 是 什么 意思 呢 我们 来 解释一下 就是说 假如 有 一些 用户 这些 投资者 手 里面 有 GME 的 股票 比如说 他 有 100 股 假如 说 一共 就 有 100 股 的 股票 然后 有 一个 华尔街 大佬 他 经过 一大堆 的 计算 他 发现 了 什么 发现 了 这 GME 的 股票 实在 是 不行 以后 肯定 会 跌 于是 他 就 融券 融券 怎么 融 呢 他 从 左边 的 这个 人 他 借 他 借 比如说 他 借 80 股 借 80 股 之后 他 紧跟着 就 卖 对 吧 他 就 把 这个 就 卖 了 卖 给 了 另外 一个 投资者 卖完 了 之后 我们 再 看 第二个 投资者 就 应该 有 了 80 股 了 吧 而 中间 这个 华尔街 大佬 他 其实 是 -80 股 他 欠 了 人 80 股 因为 他 把 这 80 股给 卖出去 了 是 吧 好 现在 如果 到此为止 的话 那么 就 只有 80 股是 空头 一共 100 股 那 你 这个 比例 叫 Short Interest 就 80% 是 吧 但是 假如 说 这个 华尔街 大佬 觉得 好像 这么 干 还 不够 我 还 想 再 多 挣点 钱 怎么办 呢 就 另外 的 一个 华尔街 大佬 又 会 从 这位 投资者 这 再 借 股票 比如说 借 60 借完 了 60 他 转手 又 卖 了 他 又 卖 了 60 卖完 了 给 另外 一个 投资者 所以 最后 这个 投资者 他 也 有 了 60 股 了 他 也 有 了 60 股 而 中间 的 这个 呢 这个 空头 他 有 了 -60 股 他 最终 还是 要 把它买 回来 还给 自己 的 上家 的 我们 这么 一看 的话 你 就 会 发现 整个 市场 上 流通股 实际上 只有 100 股 对 不 对 但是 表面 上 看 好像 有 100+80+60 好像 有 240 股 一样 而且 这里 边 的 空头 头寸 就 有 140 股 对 吧 140 股 的 空头 头寸 就 比 你 的 流通股 100 股 还要 多 这 就是 140% 的 来历 对 吧 那么 现在 这个 WSB 这个 版面 上 投资者 一看 这 华尔街 太坑 爹 了 Investors look at this Wall Street is too cheating 我们 要 给 它 点 教训 怎么办 你 不是 买 空头 吗 你 买 空头 我 只要 让 股票价格 上涨 你 不 就 亏了 吗 所以 咱们 就 去 买 这支 股票 让 这帮 华尔街 大佬 们 长长 教训 对 不 对 于是 他们 就 去 抬高 GME 的 股价 买 他 这个 股票 抬高 股价 一旦 抬高 股价 我们 刚才 说 了 你 如果 是 融券 的话 你 抬高 了 股价 你 的 保证金 就 得加 否则 就会 爆仓 对 不 对 所以 可能 有 一些 华尔街 的 人 他 就 受不了 了 于是 他 想 平仓 他 一旦 要 想 平仓 的话 他 就 会 买 股票 他 一买 股票 就 出现 问题 了 什么 问题 他 发现 他 想 从 左边 的 这个 人 这 买 股票 说 你 卖 给 我点 吧 他 想 从 这个 人 这 再 买点 股票 他 还 想 从 这个 投资人 再 买 股票 他 都 想 买 结果 发现 没有 人卖 给 他 为什么 因为 他 发现 这 三个 人 原来 都 是 WSB 的 版友 是 吧 他们 都 是 WSB 的 人 WSB 的 人 他们 说好 了 咱们 谁 也 别 卖 股票 气死 这帮 华尔街 的 大佬 那么 这个 华尔街 大佬 他 买不到 股票 就 没有 办法 把 这个 股票 还给 前面 那个 人 于是 他 就 没有 办法 平仓 那么 一旦 股票价格 上涨 的话 他 的 损失 就 更 大 他 就 更 急于 去 买 股票 他 越 着急 买 股票 他出 的 价格 就 越 高 最后 这个 股价 打着 滚地 往 上 翻 只要 这些 人不卖 股票 还 能 接着 涨 就 这么 个 意思 对 吧 当然 这些 版友 们 除了 这种 掐住 股票 不卖 的 这种 方式 不让 他 平仓 这种 方式 让 股票价格 上涨 他 还有 一种 方式 就是 通过 期权 是 吧 我们 看 新闻 可能 也 知道 他 说 这帮 人 不光 买 股票 还 买 这个 看涨 期权 买 Call 是 吧 你 买 Call 有 什么 意义 呢 你 看 假如 有 一对 投资者 左边 的 这个 人 是 WSB 的 版友 右边 这个 人 是 华尔街 基金 叫 Melvin 梅尔文 这个 梅尔文 基金 他们 订立 个 合约 说 这个 WSB 说 我 要 买 这个 Call 他 有 一些 Call 买 过来 了 然后 他 会付 一些 钱 给 这个 基金 比如说 这个 基金 是 这个 梅尔文 基金 好 我 刚才 已经 说 了 如果 你 敢 卖 Call 的话 那么 你 就 必须 手里 有 股票 因为 你 没有 股票 你 敢 卖 Call 那 一旦 价格 涨 上去 你 的 风险 非常 大 于是 这个 梅尔文 就 说 那 我 到 市场 上去 买 那 我 就 去 买 这个 股票 买 这个 GME 的 股票 结果 发现 买 GME 的 股票 本来 我 是 想 从 这些 人 手里 边 买 我 按说 只要 我 手里 有股 了 我 心中 就 不 慌 了 对 不 对 我 就 敢 卖 Call 了 但是 很 遗憾 的 是 他 发现 在 他 买 股票 的 时候 没有 人卖 给 他 为什么 呢 因为 这些 人 把 这个 股票 都 掐住 了 他们 都 是 WSB 的 版友 是不是 掐住 了 之后 不卖 股票 那么 你 现在 又 卖 了 Call 你 自己 心里 非常 担心 你 就 更 着急 去 买 股票 你 越 着急 买 股票 出 的 价格 就 越 高 所以 这个 股票价格 不 就是 翻着 番 地往 上涨 吗 对 不 对 Is it going up doubling, right? 那么 这样 的 现象 其实 我们 就 称之为 轧空 或者说 称之为 逼空 它 的 意思 是因为 空头 太多 了 那 多方 又 攥 住 股票 不 放 这样一来 空方 非常 着急 So Kong Fang is very anxious 于是 就 造成 了 股票价格 向 上涨 是 吧 其实 由于 做空 一支 股票 太 多 而 造成 这种 扎空 现象 在历史上 并 不少 见 And it’s not uncommon in history to cause such a hollow phenomenon 比较 典型 的 一个 案子 就是 2008 年 的 时候 有 一个 案子 那 就是 保时捷 当时 收购 大众 的 这个 案子 保时捷 这家 汽车 公司 它 希望 能够 收购 这个 大众汽车 于是 它 通过 各种各样 的 操作 去 买 一些 股票 然后 就 造成 大众 的 股价 上涨 然后 很多 市场 上 的 人 认为 大众 的 股票 不止 这么 多钱 于是 就 开始 做空 然后 突然 有 一天 保时捷 公布 了 它 的 持股 比例 它 通过 这种 直接 买入 或者 股权 的 这种 方式 期权 的 方式 它 一共 收集 了 大众 74.1% 的 股票 收集 了 这么 多 然后 当时 的 这个 政府 它 还有 大众 20.1% 的 股票 那 咱们 可以 算一算 这样一来 的话 余下 的 股票 也 就 只有 5.8% 了 但是 现在 这个 空头 有 多少 呢 这个 空头 就 有 10.4% 那 也就是说 此时 你 空头 的 这个 头寸 已经 超过 了 流通股 了 只要 保时捷 和 德国政府 都 不 卖 你 这 空头 就 不好 平仓 也 不是 说 完全 不能 平仓 一点一点 平仓 还是 可以 平 的 只不过 就 不是 很 好 平仓 所以 这个 信息 爆 出来 了 之后