游戏 驿站 GME股票 为何 暴涨 ？美国 散户 如何 血洗 华尔街？ (2)
妳 要是 200 塊錢 的話 妳 可以 買 20 份
買 了 20 份 期權 之後
後來 過了 壹個 月 GME 漲到 了 300
此時 妳 綜合 成本 是 260
漲到 300 的話 妳 每壹股 可以 掙 40
那 妳有 20 股 的話 妳 可以 掙 多少
妳 可以 掙 800 塊錢
所以 這樣 壹來 妳 就 實現 了 在 上漲 的 時候
妳 可以 加倍 的 賺錢
因此 其實 買入 看漲 期權 的 這個 B
他 就是 實現 了 杠桿 的 買入
其實 就是 杠桿 的 買入
它 的 作用 其實 和 融資 是 壹樣 的
只不過 融資 妳 可能 融 不了 這 麽 多倍 杠桿
但是 像 我 剛才 所說 的
妳 使用 這個 看漲 期權 去 買 的話
妳 可以 有 很多 倍 的 杠桿
那 麽 我們 再 來看 這個 A
A 他 在 幹什 麽 呢
他 其實 很 簡單
他 就是 想白 嫖 這個 權利金
他 就 希望 股票 不要 漲 那 麽 高
妳 要 漲 的 太高 的話 我 就 會 虧損
所以 不要 漲太高
我 就 白 嫖 這個 權利金 了
那 麽 如果 這個 股票價格 上漲 上去 了 之後
A 就 很 被動
所以 壹般 來講
凡是 敢 賣 Call 的 人 他 手裏 都 得 有票
他 得 有 股票
我 手裏 有 這個 GME 的 股票 我 才 敢 賣 Call
如果 我 手裏 沒有 這個 股票 的話
那 我 就 得 上 市場 上去 買 這個 股票 去
如果 我 不 買 過壹 段時間 人 就 管 我 要
那 我 就 很 被動 了
所以 在 看漲 期權 賣出 的 過程 中
其實 會 帶動 股價 的 上漲
因為 壹旦 有人 買 看漲 期權
他 的 這個 對手 就 會 怎 麽 樣
賣 Call 的 這個 人 就 會 到 市場 上去 買 股票 存著
因為 他 如果 不買 的話
壹旦 人家 管 他 要 他 就 很 被動 了 是不是
所以 都 是 要 對 沖 風險 的
看漲 期權 會 引起 這個 股市 的 上漲
那 麽 除了 看漲 期權 以外
有壹個 跟 它 相對 應 的 另外 壹種 期權
就 叫 看跌 的 期權
看跌 期權 我們 稱 它 為 Put
它 的 含義 也 是 相反 的
就是說 在 未來 的 某個 時間
有 權利 以 某個 價格 去 賣 股票
我舉 個例 子 來講 還是 GME 這個 股票
我們 搞壹個 看跌 期 Put
它 的 意思 是 在 壹個 月 之後
可以 有 權利 以 250 元 的 價格
去 賣出 壹股 的 GME 的 股票
完 了 這個 期權 經過 交易
它 的 價格 是 10 塊錢
我們 再 來看 壹下 這 雙方 的 作用
首先 有 兩個 人 他們 這個 訂立 了 這 麽 壹個 合約
左邊 這個 人
他 賣 了 這個 看跌 期權 Put 給 右邊 的 這個 人
那 右邊 這個 人 就 會給 左邊 這個 人 多少錢 呢
10 塊錢 給他 10 塊錢
然後 經過 了 壹個 月 這個 價格 就 出現 了 變化
也 可能 這個 GME 的 股票 大於 250 元 了
那 麽 如果 市場 上 價格 大於 250 元 的話
那 妳 可以 以 250 元 的 價格 賣壹股
妳 賣 不 賣 妳 肯定 不賣
妳 到 市場 上賣 賣得 比 這 價格 還高
所以 不行 權
這樣 壹來 左邊 的 這個 人 A
他 就 加 了 10 塊錢 的 權利金
他 就 白 嫖 了
而 右邊 的 這個 人 他 什 麽 也 沒 幹到
他 就 損失 了 10 塊錢 的 權利金 是不是
那 麽 如果 這個 股票價格 下跌
跌 了 超過 250 元 對 吧
小於 250 元
這個 時候 妳 有權 以 比較 高 的 價格 賣 妳 賣 不 賣
妳 肯定 要 賣
所以 右邊 這個 人 就 說 了 我 現在 要 去 賣 股票
如果 我 沒有 的話 我 到 市場 上去 買 去
我 也 要 賣 股票
所以 右邊 的 這個 人 付出 了 這個 錢 之後
他 就 有 權利 以 這個 價格 把 這個 股票 賣給 妳
左邊 這個 人 他 必須 得 接收
於是 右邊 的 這個 人就給 了 左邊 的 這個 人
壹股 GME 的 股票
而 左邊 的 這個 人 他 就 把 250 元 錢
給了 右邊 的 這個 人
那 麽 綜合 來講
這個 GME 的 股票 值 多少錢 呢
值 240 元
為什 麽 呢
因為 左邊 的 這個 人 他 拿 了 10 塊錢 權利金
然後 又 付出 了 250 元 得到 了 壹股 股票
他 不 就是 綜合 來講 是 240 元 對 吧
好 那 我們 看 右邊 的 這個 人 他 希望 什 麽
他 買 了 這個 Put
他 就是 希望 股票 趕緊 下跌
因為 股票 壹旦 價格 下跌 了
他 就 可以 賺 到 錢 了
所以 右邊 的 這個 人買 Put
他 相當於 什 麽
他 其實 就 相當於 是 融券 賣出
或者 是 杠桿 賣出
他 也 是 加 杠桿 的 是不是
所以 說 看漲 的 這個 Call 和 看跌 的 這個 Put
其實 也 就 相當於 是 融資 融券
只不過 它 是 杠桿 的 融資 融券
它 比 那個 融資 融券 還要 厲害 是 吧
通過 這些 個 金融工具 我們 就 可以 理解
為什 麽 這壹次 GME 的 股票
可以 在 短時間 內漲 這 麽 多倍 了
這個 過程 我們 稱之為 軋空 軋空
什 麽 叫 軋空 呢
咱們 先 簡單 回顧 壹下 這個 事
就是 美國 有壹個 論壇
論壇 裏邊 有個 版面 叫 WSB 華爾街 賭場
這個 華爾街 賭場 裏邊 有壹個 用戶
他發 了 個 帖子
說 很多 人 不 看好 GME 的 這個 股票 是 吧
結果 就 做 空 它
現在 這個 空頭
已經 是 全體 流通股 的 140% 了
所以 這個 股票 壹定 會 上漲
說 這個 說法 是 什 麽 意思 呢
我們 來 解釋 壹下
就是說 假如 有壹些 用戶
這些 投資者 手 裏面 有 GME 的 股票
比如說 他 有 100 股
假如 說 壹 共 就 有 100 股 的 股票
然後 有壹個 華爾街 大佬
他 經過 壹 大堆 的 計算 他 發現 了 什 麽
發現 了 這 GME 的 股票 實在 是 不行 以後 肯定 會 跌
於是 他 就 融券 融券 怎 麽 融 呢
他 從 左邊 的 這個 人 他 借 他 借
比如說 他 借 80 股
借 80 股 之後 他 緊跟 著 就 賣 對 吧
他 就 把 這個 就 賣 了
賣給 了 另外 壹個 投資者
賣完 了 之後 我們 再 看
第二個 投資者 就 應該 有 了 80 股 了 吧
而 中間 這個 華爾街 大佬
他 其實 是 -80 股 他 欠 了 人 80 股
因為 他 把 這 80 股給 賣出去 了 是 吧
好 現在 如果 到 此 為止 的話
那 麽 就 只有 80 股是 空頭
壹共 100 股
那 妳 這個 比例 叫 Short Interest
就 80% 是 吧
但是 假如 說 這個 華爾街 大佬 覺得
好像 這 麽 幹還 不夠
我 還想 再 多 掙點 錢
怎 麽 辦 呢
就 另外 的 壹個 華爾街 大佬
又 會 從 這位 投資者 這再 借 股票
比如說 借 60
借完 了 60
他 轉手 又 賣 了 他 又 賣 了 60
賣完 了給 另外 壹個 投資者
所以 最後 這個 投資者 他 也 有 了 60 股 了
他 也 有 了 60 股
而 中間 的 這個 呢
這個 空頭 他 有 了 -60 股
他 最終 還是 要 把它買 回來 還給 自己 的 上家 的
我們 這 麽 壹 看 的話 妳 就 會 發現
整個 市場 上
流通股 實際上 只有 100 股 對 不 對
但是 表面 上 看
好像 有 100+80+60
好像 有 240 股壹樣
而且 這裏 邊的 空頭 頭寸 就 有 140 股 對 吧
140 股 的 空頭 頭寸
就 比 妳 的 流通股 100 股 還要 多
這 就是 140% 的 來歷 對 吧
那 麽 現在 這個 WSB 這個 版面 上
投資者 壹 看 這 華爾街 太坑 爹 了
我們 要給 它點 教訓 怎 麽 辦
妳 不是 買 空頭 嗎 妳 買 空頭
我 只要 讓 股票價格 上漲 妳 不 就 虧了 嗎
所以 咱們 就 去 買 這支 股票
讓 這幫 華爾街 大佬 們 長長 教訓 對 不 對
於是 他們 就 去 擡高 GME 的 股價
買 他 這個 股票 擡高 股價
壹旦 擡高 股價 我們 剛才 說 了
妳 如果 是 融券 的話
妳 擡高 了 股價 妳 的 保證金 就 得加
否則 就會 爆倉 對 不 對
所以 可能 有壹些 華爾街 的 人 他 就 受不了 了
於是 他 想 平倉
他 壹旦 要 想 平倉 的話 他 就 會 買 股票
他 壹 買 股票 就 出現 問題 了
什 麽 問題
他 發現 他 想 從 左邊 的 這個 人 這買 股票
說 妳 賣給 我點 吧
他 想 從 這個 人 這再 買點 股票
他 還想 從 這個 投資人 再 買 股票
他 都 想 買
結果 發現 沒有 人賣給 他
為什 麽
因為 他 發現
這 三個 人 原來 都 是 WSB 的 版友 是 吧
他們 都 是 WSB 的 人
WSB 的 人 他們 說好 了
咱們 誰 也 別 賣 股票 氣死 這幫 華爾街 的 大佬
那 麽 這個 華爾街 大佬 他 買不到 股票
就 沒有 辦法 把 這個 股票 還給 前面 那個 人
於是 他 就 沒有 辦法 平倉
那 麽 壹旦 股票價格 上漲 的話
他 的 損失 就 更 大
他 就 更 急於 去 買 股票
他 越 著 急 買 股票 他出 的 價格 就 越 高
最後 這個 股價 打著 滾 地往 上 翻
只要 這些 人不賣 股票 還能 接著漲
就 這 麽 個 意思 對 吧
當然 這些 版友 們
除了 這種 掐住 股票 不賣 的 這種 方式
不讓 他 平倉 這種 方式 讓 股票價格 上漲
他 還有 壹種 方式
就是 通過 期權 是 吧
我們 看 新聞 可能 也 知道
他 說 這幫 人 不光 買 股票
還買 這個 看漲 期權 買 Call 是 吧
妳 買 Call 有什 麽 意義 呢
妳 看 假如 有 壹 對 投資者
左邊 的 這個 人 是 WSB 的 版友
右邊 這個 人 是 華爾街 基金
叫 Melvin 梅爾文
這個 梅爾文 基金 他們 訂立 個 合約
說 這個 WSB 說 我 要 買 這個 Call
他 有 壹些 Call 買 過來 了
然後 他 會付 壹些 錢給 這個 基金
比如說 這個 基金 是 這個 梅爾文 基金
好 我剛 才 已經 說 了
如果 妳 敢 賣 Call 的話
那 麽 妳 就 必須 手裏 有 股票
因為 妳 沒有 股票 妳 敢 賣 Call
那壹旦 價格 漲 上去 妳 的 風險 非常 大
於是 這個 梅爾文 就 說 那 我 到 市場 上去 買
那 我 就 去 買 這個 股票
買 這個 GME 的 股票
結果 發現 買 GME 的 股票
本來 我 是 想 從 這些 人 手裏 邊買
我 按說 只要 我 手裏 有股 了
我 心中 就 不 慌 了 對 不 對
我 就 敢 賣 Call 了
但是 很 遺憾 的 是 他 發現
在 他 買 股票 的 時候 沒有 人賣給 他 為什 麽 呢
因為 這些 人 把 這個 股票 都 掐住 了
他們 都 是 WSB 的 版友 是不是
掐住 了 之後 不賣 股票
那 麽 妳 現在 又 賣 了 Call 妳自己 心裏 非常 擔心
妳 就 更 著 急 去 買 股票
妳 越 著 急 買 股票 出 的 價格 就 越 高
所以 這個 股票價格 不 就是
翻著番 地往 上漲 嗎 對 不 對
那 麽 這樣 的 現象 其實 我們 就 稱 之 為 軋空
或者說 稱之為 逼空
它 的 意思 是 因為 空頭 太多 了
那 多方 又 攥 住 股票 不 放
這樣 壹來 空方 非常 著急
於是 就 造成 了 股票價格 向 上漲 是 吧
其實 由於 做 空壹支 股票 太 多
而 造成 這種 紮 空 現象 在歷史上 並 不少 見
比較 典型 的 壹 個案 子
就是 2008 年 的 時候 有 壹 個案 子
那 就是 保時捷 當時 收購 大眾 的 這個 案子
保時捷 這家 汽車 公司
它 希望 能夠 收購 這個 大眾 汽車
於是 它 通過 各種各樣 的 操作 去 買 壹些 股票
然後 就 造成 大眾 的 股價 上漲
然後 很多 市場 上 的 人 認為
大眾 的 股票 不止 這 麽 多 錢
於是 就 開始 做空
然後 突然 有壹天
保時捷 公布 了 它 的 持股 比例
它 通過 這種 直接 買入 或者 股權 的 這種 方式
期權 的 方式
它 壹 共 收集 了 大眾 74.1% 的 股票
收集 了 這 麽 多
然後 當時 的 這個 政府
它 還有 大眾 20.1% 的 股票
