股票投资 必修课 上集 (3) Essential Stock Investing Course Previous (3)

你 还 应当 考察 一个 长期 指标 年 收益 增长率 当 微软 股价 于 1986 年 起飞 的 时候 其年 收益 增长率 是 99% 斯科 公司 在 1990 年 起飞时 年 收益 增长率 是 57% pris 公司 的 年 收益 增长率 是 90% 这些 龙头股 也 展现 了 较 高 的 净资产 收益率 以及 税前 利润率 微软 加德 宝 公司 和斯科 公司 的 净资产 收益率 分别 是 40% 28% 和 36% 而且 微软 和斯科 公司 的 税前 利润率 都 达到 了 33% 所有 这些 都 是 20 世纪 90 年代 股价 起飞 之前 的 事 我 的 经验 方法 是 寻找 年 收益 增长率 达到 或 超过 30% 净资产 收益率 达到 或 超过 17% 的 公司 小 知识点 这些 好 公司 能 让 你 有 多 大 的 获利 微软 在 1986 年 那 段时间 里 仅仅 三个 星期 股价 就 上涨 了 266% 加德 宝 公司 在 1982 年 后 的 一年 半 时间 里 股价 上涨 了 912% 斯科 公司 和 prise 公司 的 股价 在 1990 年 和 1982 年 以后 分别 上涨 了 2,000% 和 750% 我 的 上 一个 建议 是 非常 重要 的 如果 你 开始 理解 并 有 勇气 付出 实践 你 一定 会 发现 下 一个 微软 并且 开发 自己 的 金矿 所有 上述 各国 的 起飞 都 是 在 一段 股价 没有 多少 进展 的 价格 回落 和 住 底 之后 才 出现 的 特别 是因为 股市 大盘 的 下降 或 回落 这 类 底部 几乎 总会 出现 每次 股市 开始 反转 发出 明确 的 完成 动作 信号 然后 开始 新 的 上升 这些 个股 总是 灵 长者 率先 上升 到 新 的 高度 1990 年 10 月 股市 刚刚 反转 斯科 公司 就 第一个 走出 低谷 仅仅 一个 星期 其 股票 就 从 22 美元 涨到 了 29 美元 表明 了 自己 的 龙头股 身份 小 知识点 怎样 看待 雄士 和 骨架 回落 我 把 熊市 和 股价 回落 看作 巨大 的 机遇 因为 所有 未来 的 灵长 股票 都 在 驻底 当 股市 终于 从 盘整 中 醒来时 会 快速 反弹 不管 是 明天 还是 三个 月 以后 这 肯定 是 你 不想 错过 的 机会 课程 小节 良好 的 销售量 和 收益 是 股市 表现 优异 的 公司 的 重要 特征 寻找 那些 嫉妒 收益 不断 强劲 增长 的 公司 获利 丰厚 的 关键 是 购买 正在 走出 盘整 或 走出 底部 的 个股 就 像 人 一样 股票 也 同样 随着 群体 而动 威廉 欧 奈尔 将 在 本课 中 解释 行业 板块 的 重要性 以及 怎样 判断 是 哪个 板块 在 引领 着 股市 小 知识点 为何 要 选择 龙头 板块 中 的 股票 自 1953 年 以来 真正 引领 股市 的 各股 大多 是 某个 引领 股市 的 板块 之中 的 股票 例如 近来 随着 微软 的 杰出 表现 人科 也 成为 卓越 的 股市 赢家 随着 戴尔公司 的 迅速 成长 康柏 公司 也 比翼齐飞 随着 家 的 宝 公司 从 1997 年 第二季度 开始 起飞 沃尔玛 公司 和 cap 公司 也 迎头赶上 这三家 公司 都 是 零售业 的 巨头 心灵 保雅 公司 与 诗贵宝 公司 大约 在 同一时间 月 居 同行 的 第一第二 而 沃纳兰 博特 公司 和 辉瑞公司 很快 也 赶 了 上来 四家 公司 都 属于 医药行业 很 明显 股票 趋向于 集体行动 我 买进 某 只 个股 的 时候 总是 看 同一 板块 中 是否 至少 还有 一家 公司 也 展现出 了 强势 除了 在 某 一 特殊 时刻 展示 强势 的 特殊 板块 之外 你 也 需要 学会 加以 辨认 另 一种 重要 的 行业 界 变化趋势 大 机构 是 大量 投资 于 大盘 篮筹股 呢 还是 大量 投资 于 变化多端 经验 较少 的 小盘股 呢 1997 年末 股市 热点 从 较 小 的 公司 转向 更 容易 变卖 的 大盘股 大盘 狼 炒股 有 大量 的 筹码 可 供 交易 流动性 良好 适合 大 资金 进出 应当 保持 警觉 投资 随着 大 资金 的 流向 走 这样 做 是 非常 值得 的 小 知识点 怎样 全面 了解 各股 的 变化 你 可以 这样 做 一旦 发现 某 只 个股 具有 较强 的 盈利 能力 并 满足 销售量 收益 增长率 等 方面 的 基本 要求 而且 技术 面 的 时机 也 合适 那么 接下来 你 就要 检查 他 所属 的 板块 是不是 强势 板块 小 知识点 这样 做 有 什么 好处 我 想 这么 做 是因为 你 总 希望 你 的 股票 处于 表现 最佳 的 板块 中 吧 很 可能 计算机服务 是 一个 热点 但是 计算机 制图 却 落 在 了 后面 几百个 板块 中 通常 前 20% 我 认为 是 比较 好 的 同时 你 应该 避开 后面 20% 的 板块 1998 年初 零售 板块 几年 来 第一次 出现 在 所有 板块 的 前列 任何 时候 某个 行业 界 如果 有 三四十只 各股 创出 股价 新高 那 就是 你 绝对 不该 错过 的 有力 的 线索 在历史上 与 其他 行业 相比 医药 计算机 通讯 技术 软件 专业 零售 以及 休闲 等 行业 涌现出 更 多 的 股市 大赢家 此外 分析 世界 形式 也 是 非常 有用 的 美国 基本上 是 个 消费 大国 而且 在 信息技术 高科技 以及 互联网 领域 领先于 世界 二战 后 生育 高峰 中 出生 的 一代人 越来越 老 了 正在 进入 老龄化 时期 所以 像 投资 休闲 医疗 等 行业 应该 引起 你 的 重视 还有 重要 的 一条 是 像 汽车 钢铁 有色金属 机械 飞机 铁路 以及 建筑 都 是 周期性 行业 因此 当 他们 向上 突破 的 时候 上升 周期 也 比较 短 此外 与 消费 行业 界 相比 大多数 高科技 各股 的 反复 多变性 要强 两倍 因此 他们 的 风险性 以及 盈利 的 可能性 也 都 要 大 不少 课程 小节 一定 要 从 引领 股市 的 板块 中 选择 个股 过去 引领 股市 的 各股 通常 都 出自于 最 强势 的 板块 许多 股市 大赢家 都 出自 像 医药 计算机 通讯 技术 软件 专业 零售 和 休闲 等 板块 通过 一些 板块 指标 能 帮 你 确认 属于 最 强势 的 板块 以及 该 板块 中 最 强势 的 个股 股市 最大 的 投资者 就是 共同 基金 和 大 机构 本科 中 威廉 欧 奈尔 将 讨论 这些 基金 和 机构 对 股市 的 影响 以及 个人 投资者 如何 追踪 他们 的 交易 行为 小 知识点 什么 是 成交量 只要 是 市场 供求 规律 就 会 起 作用 股价 上升 绝非 偶然 必然 有 巨大 的 购买量 这 类 买盘 大多数 来自 于 大 机构 投资者 他们 占 到 高质量 龙头股 购买量 的 75% 如果 你 要 选择 股票 你 就 可以 根据 每日 或 每周 的 成交量 来 估计 需求量 成交量 是 完成 交易 的 实际 股票 数量 在 所有 的 股票 操作 软件 中 你 都 可以 查 到 如果 大 机构 开始 购买 某 只 个股 的话 你 一定 要 掌握 而且 他们 也 很 容易 被 发现 举例 而言 假设 某个 基金 拥有 10 亿 资产 如果 想 投资 2% 的话 那 就 得 投入 2,000 万美元 的 资金 如果 这样 的 个股 一股 是 40 美元 的话 那么 这 2,000 万美元 可以 买 50 万股 基金 投资 就 像 大象 跳入 一个 浴缸 他们 是 如此 巨大 水面 上升 溅 的 到处 都 是 水花 小 知识点 怎样 判断 股票 是 在 买进 还是 在 卖出 你 可以 通过 股票 操作 软件 来 观察 个股 的 筹码 看看 该股 的 筹码 是 在 聚集 还是 在 分散 通常 情况 下 如果 有大 机构 买进 的话 筹码 经常 会 聚集 而 大 机构 卖出 则 表现 为 筹码 分散 小 知识点 什么 是 庄家 如果 大 机构 买进 某 只 个股 说明 这 只 个股 被 他 所 看好 如果 你 想 买 到 未来 能大 幅度 上升 的 个股 关键 是 至少 有 一到 两个 优秀 机构 投资者 新近 大量 买入 该股 的 股票 我 的 研究 表明 最 重要 的 是 最近 一个 季度 有没有 新 的 买家 其次 是 最近 有没有 大量 的 增仓 现象 也就是说 机构 对于 持股 的 个股 追加 投资 小 知识点 如何 获得最佳 的 买入 时机 一定 要 审视 优秀 基金 最近 刚买 的 各股 的 每日 或 每周 图现 这些 各股 是否 位于 完善 的 底部 或 购买 区 又 或者 他们 的 股价 已经 高于 上次 的 底部 因此 投资 风险 太 大 这是 一个 实际 问题 以后 的 课程 我 将 教 你 怎样 确定 购买 优秀 基金 最近 买进 的 个股 的 最佳时机 有些 人 认为 他们 应当 在 任何 基金 买 基金 之前 就 买 上 一支 个股 希望 以后 基金会 发现 这支 个股 并 把 股价 推高 那 这 是 一种 短视 的 行为 今天 有 几千个 机构 投资者 其中 许多 拥有 几十亿 的 资金 如果 没有 一个 优秀 基金 购买 某 只 个股 我 一定 会 避开 他 你 要 思考 为何 他们 要 避开 这 只 个股 呢 无论 正确 与否 总 要花费 他们 大量 资金 才能 不断 推高 某 之 个股 吧 所以 你 应当 购买 的 至少 是 有 一两个 优秀 基金 最近 刚 买进 的 个股 在 这个 过程 中 你 会 慢慢 体会 优秀 的 基金会 买 什么样 的 股票 不会 买 什么样 的 股票 他们 不会 买 低价股 宁愿 购买 高质量 的 适合 大量 购买 的 股票 你 还 能 判断 他们 投入 大量 基金 的 行业 以及 他们 退出 的 领域 明智 的 做法 是 注意 购买 某 只 个股 的 基金 的 数目 是否 在 最近 几个 季度 里 稳步 增加 课程 小节 成交量 是 完成 交易 的 实际 股票 数量 股价 上升 绝非 偶然 必然 有 大量 的 购买量 一般 是 来自 于 大 机构 投资者 例如 共同 基金 和 养老 基金 利用 筹码 的 聚集 分散 数据 可以 发现 该股 是 正在 被 大 机构 投资者 买进 还是 卖出 你 要 知道 优秀 的 共同 基金 正在 买进 或 卖出 哪些 个股