如何 靠 穩定 的 長期投資 改變 生活？ How to change your life with stable long-term investment?

哈囉 大家 好 這裡 是 思維 咖啡

我會 在 這個 頻道 分享 各種

生活 技巧 和 讀書筆記

希望 大家 可以 藉此 得到 一些 有用 的 知識

讓 人生 變得 更加 美好 更加 有趣

今天 繼續 上部 影片

關於 Master the Game 的 重點 整理

接著 來到 第四步

了解 投資 的 費用

記住 呀

在 你 準備 投入 到 任何 的 投資 計畫 之前

投資 費用 是 你 一 開始 最 應該 注意 的 地方

這些 費用 咋 看 之下

可能 只是 小小的 巴仙率

許多 人 可能 根本 不會 留意

但是 經過 長遠 的 計算

這些 費用 很 可能 會

吞噬 掉 你 大部分 的 未來 收益 Eat up most of your future earnings

Tony Robbins 在 書 中

用 了 一個 鮮明 的 例子 來 解釋 了 這種 現象

想像 一下 這樣 的 情景 有 個人 來 找 你 談 生意 他 說 有 個 投資 機會 想 問問 你 有沒有 興趣 投資 投資 的 內容 是 這樣 的 你 必須 投入 100% 的 资金

承担 100% 的 风险

如果 这笔 投资 赚 了 錢

他 要 拿走 利潤 的 60% 作为 他 個人 的 管理費

但是 如果 这笔 投资 失敗 的话

你 就 必須 虧錢 而且 你 還是 得 一樣 的 付 他 管理費 這種 條件 的 投資 機會 你 會 接受 嗎 ？

相信 大部分 的 人 都 會 大聲 的 拒絕 吧 ！ ¡Estoy seguro de que la mayoría de la gente dirá que no!

但是 在 現實生活 中

如果 你 投資 在 一些 金融機構 的 主動型 基金

例如 一些 銀行 的 Unit Trust

或 類似 的 Investment Funds

就是 那種 每年 你 必須 交付 一些 管理費用

然後 讓 銀行 或 金融機構 裡面 的 經理

幫助 你 投資 的 形式

幫助 你 投資 的 形式

如果 你 有 類似 的 投資

那 在 某種意義 上 你 就 已經 同意 了

剛剛 我們 所說 的 投資 內容

很多 人因 為 不 懂得 投資

於是 就 把 辛苦 賺 到 的 錢 交給 這些 金融機構

每年 交付 一些 管理費用

讓 他們 幫助 自己 投資

然而 你 可能 不 知道

這些 每年 付出 的 管理費

相當 與 未來 潛在 收益 的 60％！ ¡Equivalente al 60% de las ganancias potenciales futuras!

甚至 更 多 ！

為 甚麼 會 這樣 呢 ？

投资 大师 John Bogle 在 書 中 做出 了 解釋

因為 大多数 人 根本 没有 算賬

而且 这些 费用 很多 都 是 隱秘 的

如果 沒有 認真 計算 的話

這些 看起來 就 只是 每年 幾個 % 的 管理費用 而已

根本 不值一提 我們 可以 透過 下面 的 例子 作為 說明 假設 你 20 歲 的 時候 一次性 投資 1 万美元

每年 的 投資 收益率 是 7%

這筆 錢 一直 沒有 被 拿 出來

一路 投資 到 你 80 歲

中間 經過 了 60 年 的 成長

根據 每年 7% 的 複利 成長 下

那 原本 投資 的 1 萬美元

將會 增值 到 574,464 美元

然而 如果 你 所 投資 的 項目

每年 需要 付出 2.5% 的 管理費用 的話

結果 就 會 大不相同

經過 了 同樣 的 60 年

你 原本 投資 的 1 萬美元

只能 增值 到 140,274 美元

兩者之間 相差 了 434,190 美元

足足 是 77％！

為 什麼 會 這樣 呢 ？

因為 每 一年 這些 基金 經理

都 會 從 你 的 資金 當中 收取 管理費用

都 會 從 你 的 資金 當中 收取 管理費用

當作 他們 的 報酬

無論 你 在 那 一年 有沒有 賺 到 錢

你 還是 得 必須 每年 交付 管理費用

就 像 被 蚊子 吸血 那樣

你 的 資金 正在 慢慢 的 被 吸乾

換句話說

你 付出 了 資金

承擔 了 所有 的 風險

最後 你 付給 那些 主動 管理 型基金 的 管理費

居然 是 你 潛在 收益 的 77％！

所以 一定 要 記得

千萬 不要 小看 任何 咋 看 之下 很小 的 費用

因為 這些 管理費用 在 未來

將會 侵蝕 掉 你 很大 一部分 的 資金 ！

接著 我們 來到 了 下 一步

不要 試圖 打敗 市場

這是 關於 選擇 投資 的 方向

當你 儲蓄 到 一個 數目

擁有 了 可以 投資 的 資金

接下來 要 思考 的 方向

就是 該 把 錢 投資 到 哪裡

就是 該 把 錢 投資 到 哪裡

書中 大部分 的 受訪者

一致 給出 的 答案 就是

指數 型基金 或者 是 指數 型 ETF

但是 在 介紹 指數 型 ETF 之前

我們 先來 介紹 一下 股票指數

簡單 來說

股票指数 就 是从 所有 的 上市公司 中

挑選出 具有 代表性 的 一組 股票

然後 计算 出 這組 股票 的 价格 平均数

譬如說 美國 最 有名 的 股票指數

就是 S

這個 指數 包含 了 在 美國 上市 的

500 間 最 頂尖 的 公司

主要 的 成分股 有 大家 都 很 熟悉 的

蘋果 、 谷歌 、 亞馬遜 等等

所以 也 可以 拿來 當作 美國 經濟 的 走勢 指標 S&P; 公司 每天 會 評估 所有 500 只 成分股 的 股價 表現 把 它們 作為 一個 整體 的 計算 出 最新 的 價格 這 就是 我們 平時 看到 的 市場 指數 我們 晚上 听到 新聞報導 說 股市 上漲 了 或者 下跌 了 說 的 就是 這些 指數 上漲 了 多少 點 或者 下跌 了 多少 點 其他 國家 也 有 類似 的 指數

比如說 馬來西亞 的 KLSE

新加坡 的 STI

或者 是 香港 的 恆生指數 等等

而 指數 型基金 或是 ETF

屬於 被動型 的 基金

它們 成立 的 目的 就是 複製 整個 市場

譬如說 專門 追蹤 S&P500; 的 ETF 就 有 SPY 和 VOO

這種 指數 型 ETF

會 把 投資者 的 錢 按照 比例

投入 到 美國 最 頂尖 的 500 間 公司

換句話說

當你 購買 了 一份 指數 型基金

你 就 等於 同時 投資 了

這 500 家 在 美國 上市 的 最 強大 的 公司

投資 這種 ETF 的 好處

就是 它 可以 幫助 你 分散 投資

避免 單獨 選股 的 風險

並且 讓 你 的 資金 伴隨 著 整個 美國 經濟 成長

而且 投資 這種 指數 型基金 的 費用 非常 的 低

可以 避免 未來 的 收益 被 侵蝕 的 風險

書中 全部 的 受訪者 都 認同

從 長期 來看 經濟 一定 是 越來越 好 的

過去 100 年 美国 的 經濟 一直 都 在 攀升

即使 遇到 了 经济衰退 或 大 萧条

甚至 是 世界大戰

它们 也 一直 能够 找到 办法 来 增加 價值

增長 業務 提高 收入

大家 可以 看看 過去 90 年 的 紀錄

S&P500; 都 是 一路 往 上 成長 的 所以 我們 投資 追蹤 市場 的 ETF

長期 來說 是 一個 合理 的 投資選擇

很多 人 認為 選擇 一些 主動 管理性 的 基金

會 比 指數 型基金 來 的 更好

讓 專業人士

幫 我們 投資 應該 可以 得到 更好 的 獲利 吧

但 現實 往往 是 另外 一 回事

金融 行業 研究 專家 罗伯特 · 阿 洛特

他花 了 20 年 的 时间 研究

业绩 排名 前 200

而且 管理 資金 規模 超过 1 億美元

主动 管理 型基金

結果 令人震驚

1984—1998 年

一共 15 年裡面

200 个 基金 經理

只有 8 个人 戰勝 了 S&P; 500 只有 8 个人 戰勝 了 S&P; 500 許多 資料 都 顯示 了

96% 的 管理 型基金 始終 都 未能 跑贏 市場

而且 每 一年 無論 你 是 賺錢 還是 虧錢

這些 管理 型基金 都 會 收取 你 固定 的 管理費用 扣除 掉 費用 之後 的 淨 收益 你 就 會 知道 在 長期投資 的 時間 裡面 這些 管理 型基金 几乎 没有 可能 戰勝 指数 基金 ！

就 連股 神 巴菲特 也 是 指數 型基金 的 支持者

他 說 大多數 人 應該 購買 低 手續費 的 指數 基金

長期 定期 投資

他 在 2013 年給 股東 的 信 就 透露 過

当 他 去世 之后

他 留給 妻子 的 钱

只能 投資 指数 型基金 這樣 可以 讓 成本 最小化 讓 潛在 的 收益 最大化 巴菲特 非常 確定 即使 是 專業 的 選 股者 長期 來看 也 是 不能 戰勝 市場 的 甚至 巴菲特 在 2008 年 的 時候

就 以 複製 S&P500; 的 指數 型基金 和 一間 避險 基金 投資 公司

打賭 了 一個 100 萬美元 的 賭注

他們 打賭 的 內容 是 這樣 的

這間 投資 公司 挑選 了 5 只 最 頂尖 的 對 沖 基金

他們 打賭 在 十年 裡面

這 5 隻 被 千 挑萬選 出來 的 頂尖 基金

能 不能 跑贏

巴菲特 選擇 的 S&P500; 指數 型基金 轉眼 到 了 2017 年

最後 賭局 的 結果 是 巴菲特 大獲全勝

5 隻 被 專家 挑選 出來 的 頂尖 基金

都 沒能 跑贏 S&P; 500 結果 也 被 公布 在

2017 年 巴菲特 給 股東 的 信 當中

書中 大部分 的 投資 明星

都 一致 的 推薦 一般 投資者

應該 把 資金投入 到 這些 ETF 上面

因為 長期 來 說 整個 市場 都 是 向上 的

只要 堅持 長期投資

不 需要 特別 強求 自己 去 打敗 市場

買入 這些 指數 基金

平靜 的 跟隨 整個 市場 成長

那 你 就 可以 在 未來 輕鬆 的 達到 財務 自由

基金 之父 John Bogle 在 書 中 也 說

一般 的 民眾 只 需要 购买

一隻 低成本 的 指数 基金 讓 它 佔 到 你 所有 資產 的 一定 比例 這 就是 最好 的 投資 方式 了 保持 被動 的 投資

持有 市场 上 所有 的 股票

你 就 可以 打败 96% 所謂 的 投資 專家

這樣 做 你 就 可以 完全 解脫 了

再也 不用 費心 費力 地 選擇 股票 也 不用 盲目 的 把 錢 投入 到 主動 管理型 的 基金 這樣 投資 可能 會 讓 你 感覺 有點 違反 直覺 但 長期 成功 的 秘訣 就是 什麼 也 不要 做 老老實實 地待 在 那裡 記住 不要 去 戰勝 市場 而 要 成為 市場 這樣 你 就 會 站 在 勝利者 的 一邊 跟隨 著 市场 一起 不断 的 成長

不断 的 擴張 不斷 的 前進

接著 我們 來到 了 資產 配置

書中 所有 的 明星 投資者 都 認為

资产 配置 是 投資 裡面 最 重要 的 一環

簡單 來說

資產 配置 就是 將你 的 資金 分散 投資

分别 投入 到 不同 種類 的 資產

譬如 股票 、 債卷 、 大眾 商品 、 以及 房地產 等等

把 钱 分散 到 不同 的 投資 項目

长期 而言 能夠 减少 你 的 投資 風險

同时 提高 你 的 潜在 收益 我們 都 聽過 的 一句 話 不要 把 所有 的 雞蛋 放在 同一个 籃子 里

對此 Tony Robbins 在 書 中

說 了 他 朋友 的 故事

他 的 一位 朋友 非常 看好 蘋果公司

一 提到 蘋果公司 就 非常 的 兴奋 激动

他 把 所有 的 钱 都 投到 蘋果公司 股票 上

曾 有 一段时间

蘋果公司 的 股票 成績 一直 都 很 好

但是 就 在 他 朋友 買入 几个 星期 后

因為 一些 市場 上 的 壞消息

蘋果 股價 突然 暴跌 了 40%！ 還有 另外 一位 朋友 30 多歲 原本 在 一家 電視台 做 高管 但 他 辭職 賣掉 了 洛杉磯 的 房子 那時 正好 是 房地產 大牛市 的 最高點 他 賺 了 很多 錢 並用 這筆 錢 在 家鄉 開 了 一家 小 餐館 然後 他 把 剩下 的 钱

都 投入 到 高風險 的 股票 和 垃圾 债券 他 認為 這些 債券 的 利息 足够 支撑 他 的 日常 花銷

有 几年 确实 如此

這位 朋友 過得 很 安穩

但是 2008 年 爆发 了 一場 金融危機

股票 暴跌 债券 也 暴跌

他 一下子 虧光 了 所有 的 資金

她 不得不 关掉 小 餐馆

重新 回去 工作 生活 過的 非常 辛苦 這 故事 要 帶 出 的 關鍵 就是 那些 現在 漲 的 投資 將來 在 某 段時間 裡面 都 很 有 可能 會 暴跌 解決 這個 問題 的 方法

就是 做好 資產 配置

分散 投資

不要 把 大部分 的 錢 都 放到 同 一隻 股票 上面

或是 同一 種類 的 投資 項目

書中 的 投資 明星 都 說

當 一般 的 個人 投資者

買入 指數 型基金 或 ETF

就是 在 做 分散 投資

因為 投資 一隻 指數 型 ETF

可以 讓 你 用 最低 的 成本 分別 買入 數量 最 多

範圍 最廣 的 股票

John Bogle 也 在 書 中 補充 說

持有 美國市場 的 ETF

其實 就是 在 做 全球化 投資

因為 美國 的 大 公司

大多 的 業務 都 是 遍佈 全球 的

比如 麥當勞 、IBM、 蘋果 、 微軟 等等

所以 當你買 了 一隻 追蹤 美國市場 的 ETF

其實 它們 就是 一個 國際性 的 投資 組合

當然 除了 投資 股票 的 ETF 之外

書中 的 投資 專家 也 建議 讀者

可以 把 一部分 的 資金 投資 到 債卷

或 其他 項目 上面

做出 更進一步 的 分散 投資

像是 美國 的 長期 國債

換個 說法 就是 美國 借 的 錢

風險 非常 的 低

當然 收益 也 相對 的

比 投資 在 股票市場 來得 更 低

但 主要 目的 就是 保障 一部分 的 錢

大家 可以 把 一部分 的 資金 買入 債卷

或是 通過 專門 追蹤 債卷 的 ETF 來 進行 投資

或是 通過 專門 追蹤 債卷 的 ETF 來 進行 投資

譬如說 IEF 或是 TLT

假設 你 把 60% 的 資金

買入 美國 股票市場 的 ETF

40% 的 資金 買入 美國 長期 國債 ETF

那 基本上 你 就 已經 完成 了 一個 簡單 的 資產 配置

長期 來說

風險 會 比起 你 只 投資 一隻 股票 來得 更 低

也 可以 讓你在 投資 的 道路 上 變得 更 安心

資產 配置 沒有 一個 固定 的 公式

大家 可以 隨著 自己 的 狀況

做出 適當 的 資產 配置 比列

我 在 這裡 列出 一些 書中 的 明星 投資者 的 組合

大家 可以 作為 參考

並且 實行 到 自己 的 投資 組合 當中

John Bogle 會 把 60% 左右 的 資產

投资 在 股票 上

大部分 都 是 Vanguard 的 股票指数 基金

其餘 40% 的 資金 會 投資 在 債卷 上面

Marc Faber 會 把 資產 配置 分成 4 个 等 份

1/4 放在 股票 上

1/4 放在 黄金 上

1/4 放在 現金 和 債卷

1/4 放在 房地產

Ray Dalio 的 資產 配置 建議 是

40% 在 長期 國債

30% 在 股票

15% 在 中期 國債

7.5% 投資 在 黃金

以及 最後 的 7.5% 投資 在 大宗 商品

而 巴菲特 留給 他 妻子 的 投資 指令 也 非常簡單 巴菲特 要求 當他 去世 之後 他 的 信託 資產 把 10% 放在 美國 短期 國債 上 90% 放在 成本 非常低 的 S&P500; 指數 基金 大家 可以 看到 這些 配置 組合 並 沒有 很 複雜

你 也 可以 開始 打造 屬於 自己 的 投資 組合

接著 來到 了 最後 一步

基金 定 投

我們 已經 介紹 了 資產 配置 的 前 兩個 關鍵

第一 分散 投資 到 不同 的 資產 種類

第二 分散 投資 到 不同 的 市场

接著 第三个 关键因素

就是 分散 到 不同 的 时间

而 這個 方法 就是 定期 定额 投资

書中 简称 为 基金 定 投

操作 的 方法 很 簡單

每个 月 或 每個 季度

定期 定額 的 買入 基金

长期 持续 下去 最後 一次性 的 賣出 基金 兌現 這樣 的 操作 方式

目的 可以 減小 你 一次性 大量 買入 或 賣出

犯下 巨大 投資 錯誤 的 可能性

定期 定额 投資法

每次 買入 的 时间 和 金額 都 相同

你 可以 每個 月 投入 1000 塊

買入 追蹤 S&P; 500 的 ETF 不去 計較 當天 的 價錢

和 市場 反應 是 什麼

只要 時間 到 了 就 投入 一樣 的 錢 買入

這樣 的 做法 可以 避免 你 因 情緒 衝動

一次性 在 最高点 買入

结果 搞砸 了 你 辛辛苦苦

制订 出来 的 理想 資產 配置 计划

定期 定額 投資 有 很多 支持者

其中 包括 一些 明星 人物

比如 John Bogle

伯顿 · 麦 基尔

他們 都 推崇 這種 簡單 的 投資 方式 定期 定額 投資 最 關鍵 的 一點 能 讓 你 晚上 睡得 很 安穩 因為 你 知道 就算 市場 短期 出現 波動 也 沒關係 你 的 投資 是 分批 買入 的 如果 市場 漲 了 你 前面 用 低 價格 買 的 就 賺 了 如果 市場 跌 了 那 你 後面 可以 繼續 定期 買入 的 價格 就 更 低 了 也 可以 拉低 你 的 持有 價格 所以 無論 市场 是 涨 是 跌 你 都 有 好处

而且 從 长期 的 角度 來看

市場 肯定 会 持续 增長 的

不管 未来 经济 情况 怎么样

你 持有 的 組合 都 會 有所 增長

你 需要 做 的 就是 设定 一个 长期 的 时间表

按照 固定 的 时间 间隔

一个月 一次 或者 一个 季度 一次 都 可以

把 你 的 投资总额

划分 成 每次 投资 相同 的 金額

像是 每個 月 30 號

就 用 1000 塊 買入 ETF

時間 久 了

市場 波動 就會成 為 你 的 朋友

最後 要 做 的 就是 在 每個 季度 或 半年

回頭 查看 自己 的 資產 配置

如果 你 發現 股票 的 比例

在 投資 組合 中 的 提高 了

你 可以 做出 再 平衡

你 可以 賣出 一些 股票

把 資金 買入 債卷 或 其他 投資 項目

把 投資 組合 再 平衡 到 你 滿意 的 比例

比如說 繼續 維持 在 60% 的 股票

和 40% 的 債卷

持續 的 每隔 一段時間 就 做出 這個 的 動作

你 的 投資 組合

就 會 不斷 跟隨 你 期望 的 數目 增長

並且 讓 你 更 安心 的 持有 它們

以上 就是 我 從 書 中 歸納 的 7 個 重點

大家 可以 發現

其實 要 實現 財務 自由 的 方法 並不 困難

關鍵 就是 簡單 的 事情 重複 做

在 過程 中 保持 耐心

就 像 Tony Robbins 書中 結尾 說 的

知道 不是 力量

執行 才 是 力量

只要 每天 進步 一點點 就行

長期 堅持下去

不知不覺 你 就 會 達成 你 的 目標

最後 在 影片 結束 前

想 在 這裡 介紹 一下 我 個人 正在 使用 的 投資 平台

eToro

選擇 eToro 的 原因 是

因為 他們 易懂 的 介面

操作 上 非常 的 簡單

透過 這個 平台

你 可以 買入 市場 上 大部分 的 ETF

像是 影片 中 提到 的 SPY 和 VOO

你 都 可以 在 eToro 的 平台 上 找到

除此之外

他們 也 提供 了 許多 其他 投資 選項

像是 美國 上市 的 股票

比如 蘋果 、Goolge、FB、Disney

這些 大家 都 很 熟悉 的 公司

你 都 可以 在 這個 平台 上 進行 投資

而且 你 只 需要 用 50 美元 就 可以 開始 投資 了

但 如果 是 新手

並 認同 這本 書 的 論點 的話

ETF 或許 是 一個 很 好 的 起點

也 在 這裡 做出 聲明

影片 的 內容 只是 提供 於 教學 的 目的

並不 構成 任何 投資 建議

所有 交易 都 是 存在 風險 的

請 大家 一定 要 謹慎 的 投資

如果 大家 有 興趣 了解 更 多 的話

可以 通過 影片 下方 的 連結 註冊 用戶

那 今天 就 先到 這裡 了

希望 今天 的 分享

可以 讓 大家 得到 一些 小 知識

可以 讓 大家 得到 一些 小 知識

運用 到 生活 當中

往 更好 的 自己 邁進

喜歡 這 隻 影片 的話 也 請 記得 訂閱

分享 和 點開 小 鈴鐺

那 我們 下個 影片 見 Bye bye！