一口气 了解 硅谷 银行 倒闭 危机 (1) in one breath||Silicon Valley|bank|bank collapse| Verstehen Sie die Bankenkrise im Silicon Valley in einem Atemzug (1) Understand the Silicon Valley bank failure crisis in one breath (1) Comprender la crisis de la quiebra bancaria de Silicon Valley en un suspiro (1) シリコンバレーの銀行破綻危機を一気に理解する (1) De crisis rond bankfaillissementen in Silicon Valley in één adem begrijpen (1)

这 一个 礼拜 ||this week Dies, eine Woche. this week 這一個禮拜

我 真的 是 被 你们 I'm really caught by you 我真的是被你們

各种 私信 留言 评论 Verschiedene Private Nachrichten Nachrichten Kommentare Various private message comments 各種私信留言評論

一顿 狂 轰乱 炸 ||wildes Durcheinander| Ein Bombardement. bombardment 一頓狂轟亂炸

姐姐 快 来 讲讲 硅谷 银行 吧 Schwester, komm schon, erzähl uns von den Banken im Silicon Valley. Sister, let's talk about Silicon Valley Bank 姐姐快來講講矽谷銀行吧

银行 倒闭 了 Die Bank wurde geschlossen. 銀行倒閉了

我 的 币 都 准备 好 了 My coins are ready 我的幣都準備好了

行 那 就 都 听 你们 的 Also gut. Wie Sie wollen. okay then listen to you 行那就都聽你們的

你 看 我 这牙刚 做个 小 手术 |||this tooth|||surgery Look, I just had a minor surgery on this tooth 你看我這牙剛做個小手術

现在 这脸 还 连 青带 肿 的 |this face|||green band|swollen| Now this face is still bruised and swollen 現在這臉還連青帶腫的

你们 要是 看着 if you look at 你們要是看著

觉得 实在 是 太 尴尬 了 I feel so embarrassed 覺得實在是太尷尬了

太 搞笑 了 so funny 太搞笑了

光听 也 是 会 收获 满满的 just listening||||| Just listening to it will be rewarding 光聽也是會收穫滿滿的

今天 咱们 就 来 聊 一聊 Let's talk today 今天咱們就來聊一聊

这个 硅谷 银行 這個矽谷銀行

3月 9号 3月9號

美国 一家 不算 很大 的 Silvergate 银行 |||||Silvergate Bank| 美國一家不算很大的Silvergate銀行

宣布 倒闭 declare bankruptcy 宣布倒閉

紧接着 3月 10号 緊接著3月10號

比 它 大上 几十倍 的 |||dozens of times| 比它大上幾十倍的

全美 第十六 大 银行 |16th (1)|| 全美第十六大銀行

硅谷 银行 也 资不抵债 关门 了 Silicon Valley|||insolvent|| 矽谷銀行也資不抵債關門了

成 了 美国 历史 上 的 成了美國歷史上的

第二 大 银行 倒闭 事件 第二大銀行倒閉事件

紧接着 两天 之后 緊接著兩天之後

这 周末 还 没过 完 這週末還沒過完

美国 第二 十大 银行 Signature Bank ||||Signature Bank| 美國第二十大銀行Signature Bank

也 宣布 倒闭 也宣布倒閉

成 了 全美 第三 大 银行 倒闭 事件 成了全美第三大銀行倒閉事件

美国 中小银行 的 股票 |small and medium banks|| 美國中小銀行的股票

普遍 暴跌 20%到 80%不等 |plummeting|| 普遍暴跌20%到80%不等

超过 20家 银行 股票 停牌 ||||suspended trading 超過20家銀行股票停牌

而 这 一切 而這一切

都 发生 在 短短的 一周 之内 都發生在短短的一周之內

首先 咱看 这次 银行 倒闭 首先咱看這次銀行倒閉

它 影响 到底 有 多 大 它影響到底有多大

有些 人 可能 觉得 有些人可能覺得

不是 全美 第十六 大 不是全美第十六大

和 第二 十大 银行 吗 和第二十大銀行嗎

都 没听说过 都沒聽說過

又 不是 摩根 大通 倒闭 了 ||Morgan|JPMorgan Chase|| 又不是摩根大通倒閉了

那有 什么 可怕 的 那有什麼可怕的

美国 有 超过 上 千家 银行 ||||thousands of banks| 美國有超過上千家銀行

你 看 你看

2009 2010年 那会儿 2009 2010年那會兒

每年 都 有 超过 140家 银行 倒闭 每年都有超過140家銀行倒閉

那 你 平均 算下来 那你平均算下來

一个 礼拜 也 有 三家 银行 倒闭 吧 ||||three banks||| 一個禮拜也有三家銀行倒閉吧

这 才刚 第一个 礼拜 這才剛第一個禮拜

出现 三个 银行 倒闭 出現三個銀行倒閉

你 说 媒体 大惊小怪 个 什么 劲 What do you think the media is making such a fuss about? 你說媒體大驚小怪個什麼勁

这回 可真 不 一样 這回可真不一樣

关键 就 在于 它 的 体量 關鍵就在於它的體量

今年 虽然 咱 数量 不 多 今年雖然咱數量不多

但是 质量 贼 高 但是質量賊高

2009年 2009年

全年 140家 银行 倒闭 全年140家銀行倒閉

总资产 加 起来 才 1709亿 total assets|||| 總資產加起來才1709億

还 没有 硅谷 银行 一家 多 還沒有矽谷銀行一家多

2010年 157家 银行 倒闭 2010年157家銀行倒閉

总资产 也 才 965亿 總資產也才965億

也 不 抵 这个 Signature Bank 一家 多 也不抵這個Signature Bank一家多

所以 这 2023年 所以這2023年

才 两个 银行 倒闭 才兩個銀行倒閉

这个 量 直接 干翻 了 危机 两年 的 量 |||overcome||||| 這個量直接幹翻了危機兩年的量

当然 2008年 當然2008年

也 有 3700多亿 ||370 trillion 也有3700多億

确实 更 多 確實更多

咱 刚才 不是 说 咱剛才不是說

今年 是 历史 第二 今年是歷史第二

和 第三 大 倒闭 事件 吗 和第三大倒閉事件嗎

那个 最大 的 就 发生 在 2008年 那個最大的就發生在2008年

不过 不是 雷曼 兄弟 ||Lehman| 不過不是雷曼兄弟

那 是 投行 ||investment bank 那是投行

而是 华盛顿 互惠 银行 ||reciprocal| 而是華盛頓互惠銀行

有 3070亿 有3070億

总之 你 看 總之你看

2008年 金融危机 的 影响 2008年金融危機的影響

咱 都 清楚 对 吧 咱都清楚對吧

这才 一个 星期 倒闭 量 這才一個星期倒閉量

就 快 赶上 当时 那个 最高峰 时期 了 |||||peak|| 就快趕上當時那個最高峰時期了

你 就 说 这 可怕 不 可怕 你就說這可怕不可怕

好 咱们 现在 清楚 了 好咱們現在清楚了

这个 事 的 严重性 這個事的嚴重性

就 端正 了 态度 |corrected|| 就端正了態度

现在 听小丽来 给 你 好好 梳理 一下 |Listen to Xiaoli||||| 現在聽小麗來給你好好梳理一下

硅谷 银行 Silicon Valley Bank 简称 SVB Silicon Valley||Silicon Valley Bank|Valley||abbreviation|Silicon Valley Bank 矽谷銀行Silicon Valley Bank 簡稱SVB

1983年 就 成立 了 1983年就成立了

1988年 在 纳斯达克 挂牌 上市 |||listed| 1988年在納斯達克掛牌上市

你 听 名字 应该 就 知道 你聽名字應該就知道

叫 硅谷 银行 叫矽谷銀行

所以 它 的 客户 就是 那些 创业 公司 所以它的客戶就是那些創業公司

尤其 是 在 硅谷 的 创业 公司 的 尤其是在矽谷的創業公司的

一些 存贷款 业务 |savings and loans| 一些存貸款業務

一些 大 银行 一些大銀行

总 觉得 初创 公司 钱 来得快 |||||money comes quickly 總覺得初創公司錢來得快

但是 风险 大 但是風險大

所以 就 不 愿意 所以就不願意

给 它们 提供 这种 服务 給它們提供這種服務

于是 硅谷 银行 於是矽谷銀行

就 成功 的 抓住 了 这个 市场 就成功的抓住了這個市場

跟着 硅谷 一起 成长 起来 了 跟著矽谷一起成長起來了

根据 它 2022年 根據它2022年

第四季度 的 财报 Q4 report|| 第四季度的財報

它 的 客户 它的客戶

就 包括 了 美国 将近 一半 的 就包括了美國將近一半的

科技类 和 生命科学 类 的 初创 公司 Technology category||Life Sciences|||| 科技類和生命科學類的初創公司

虽然 它 员工 有 将近 9000人 雖然它員工有將近9000人

但是 实体 的 支行 才 不到 20个 |||branch||| 但是實體的支行才不到20個

就是 因为 它 也 不 做 散户 的 生意 就是因為它也不做散戶的生意

所以 我 估计 所以我估計

很多 即使 在 美国 的 朋友 很多即使在美國的朋友

就 它 崩盘 之前 ||market crash| 就它崩盤之前

可能 都 没听说过 这家 银行 可能都沒聽說過這家銀行

而 它 股价 ||stock price 而它股價

从 1988年 到 2022年底 從1988年到2022年底

市值 翻 了 700多倍 市值翻了700多倍

就 年化 收益率 平均 下来 就年化收益率平均下來

有 百分之二十 多 有百分之二十多

咱 把 它 换成 对数 坐标 ||||log(1)|logarithmic scale 咱把它換成對數坐標

你 看 多么 平稳 的 涨势 |||steady||rising trend 你看多麼平穩的漲勢

那 在 崩盘 之前 那在崩盤之前

已经 连续 五年 已經連續五年

被 《福布斯 》评为 |Forbes|rated as (1) 被《福布斯》評為

美国 年度 最佳 银行 美國年度最佳銀行

你 看 你看

这 《福布斯 》是不是 挺 厉害 的 這《福布斯》是不是挺厲害的

我 就 感觉 我就感覺

怎么 每次 崩盘 它 都 能 预判 到 ||market crash||||predicting| 怎麼每次崩盤它都能預判到

然后 2020年 不是 疫情 吗 然後2020年不是疫情嗎

美联储 降息 印钱 美聯儲降息印錢

美国 又 来 个 5万亿 的 大 刺激 美國又來個5萬億的大刺激

整个 市场 就 被 美元 给 托起来 了 ||||||propped up| 整個市場就被美元給托起來了

流动性 暴涨 流動性暴漲

那 这时候 那這時候

这些 钱 肯定 就是 愿意 這些錢肯定就是願意

去 那些 高风险 高 收益 的 地方 去那些高風險高收益的地方

也 就是 硅谷 那些 创业 公司 ||Silicon Valley||| 也就是矽谷那些創業公司

也 就是 硅谷 银行 也就是矽谷銀行

那些 客户 的 手里 去 了 那些客戶的手裡去了

所以 硅谷 银行 所以矽谷銀行

从 2020到 2021这 两 年间 從2020到2021這兩年間

它 的 存款 量 它的存款量

就 从 600多亿美元 就從600多億美元

一下 翻 了 三倍 一下翻了三倍

到 将近 1900亿美元 到將近1900億美元

那一看 这 幸福 来得 也 太 突然 了 that look||||||| Seeing that happiness came too suddenly 那一看這幸福來得也太突然了

就是 一时间 有点 不知所措 就是一時間有點不知所措

重点 来 了 重點來了

这时候 SVB 它 就 干 了 一件 蠢事 |||||||stupid thing 這時候SVB它就乾了一件蠢事

也 是 一切 崩盘 的 开始 也是一切崩盤的開始

它 就 开始 疯狂 的 买入 它就開始瘋狂的買入

长期 的 固定 收益 类 债券 long-term fixed-income bonds 長期的固定收益類債券

你 看 它 这 两年 你看它這兩年

新增 的 1300亿 存款 里头 |||deposits| 新增的1300億存款裡頭

有 将近 三分之二 有將近三分之二

都 去 买 这个 长期 债 都去買這個長期債

他 其实 是 这么 想 的 他其實是這麼想的

一下 我 拿 了 这么 多 存款 一下我拿了這麼多存款

这钱 又 不是 它 的 這錢又不是它的

那 我 得 钱 生钱 才能 赚钱 ||||||make money 那我得錢生錢才能賺錢

那 银行 赚钱 一般 就 两条路 那銀行賺錢一般就兩條路

要么 放贷 要么 投资 要么放貸要么投資

突然 一 下来 了 这么 多钱 突然一下來了這麼多錢

那 肯定 没法 直接 那肯定沒法直接

一下 把 这些 钱 全都 放贷 出去 一下把這些錢全都放貸出去

所以 这时候 它 就 得 优先 考虑 所以這時候它就得優先考慮

拿 去 投资 拿去投資

其实 到 这儿 都 没什么 问题 其實到這兒都沒什麼問題

它 要是 真是 急于 它要是真是急於

把 这些 钱 都 贷给 那些 创业 公司 把這些錢都貸給那些創業公司

那 麻烦 可能 就 更 大 了 那麻煩可能就更大了

那 投资 它 的 选择 其实 也 非常 有限 那投資它的選擇其實也非常有限

因为 美国政府 在 2008年 之后 |US government||| 因為美國政府在2008年之後

对 银行业 的 监管 还是 比较 严格 的 |||regulation|||| 對銀行業的監管還是比較嚴格的

就 储户 的 钱 |Depositor|| 就儲戶的錢

你 肯定 不能 拿 去 炒股票 对 吧 你肯定不能拿去炒股票對吧

你 得 把 大部分 的 钱 都 投到 |||||||invest in 你得把大部分的錢都投到

一个 所谓 的 叫 流动资产 Liquid Asset 上 |so-called|||liquid assets||liquid asset| 一個所謂的叫流動資產Liquid Asset上

就是 那些 流动性 高 就是那些流動性高

几乎 没有 什么 违约 风险 的 资产 上 |||default|||assets| Assets with little risk of default 幾乎沒有什麼違約風險的資產上

主要 也 就是 国债 主要也就是國債

或者 特别 优质 的 公司债 ||||corporate bonds 或者特別優質的公司債

以免 发生 挤兑 ||bank run 以免發生擠兌

那 既然 能 买 的 基本 也 就是 债券 了 那既然能買的基本也就是債券了

那 硅谷 银行 就 选择 了 那矽谷銀行就選擇了

买入 大量 的 长期 债 買入大量的長期債

因为 一般 情况 下 因為一般情況下因為一般情況下

因为 一般 情况 下 它長期債的收益率

它 长期 债 的 收益率 肯定比短期債要高對吧

肯定 比 短期 债要 高 对 吧

但是 现在 不 一样 了 當時2020年那會兒

当时 2020年 那会儿 不是正好降息

不是 正好 降息 Not exactly a rate cut 那利率真的是低到令人髮指

那 利率 真的 是 低 到 令人发指

两年 期 的 国债 利率

才 不到0.2%

那 跟 0也 没什么 区别 了

三十年 期才1.5% |term talent

硅谷 银行 当时 就 为了 追求 矽谷銀行當時就為了追求

所谓 更 高 的 那个 收益率 所謂更高的那個收益率

苍蝇 腿肉 也 是 肉 fly|||| 蒼蠅腿肉也是肉

就 买 了 大量 的 长期 债券 就買了大量的長期債券

换来 的 是 什么 呢 換來的是什麼呢

巨大 的 风险 巨大的風險

咱 之前 也 聊过 咱之前也聊過

这 债券 期限 越长 风险 就 越 大 這債券期限越長風險就越大

这个 长期 债券 的 利率 风险 這個長期債券的利率風險

也 就是 我们 经常 听说 的 一个 词 也就是我們經常聽說的一個詞

叫久期 就 危险 它 是 非常 高 的 duration||||||| 叫久期就危險它是非常高的

要是 一个 三十年 期 的 债券 要是一個三十年期的債券

利率 变动1% 利率變動1%

那 价格 就要 跌上 |||rise to 那價格就要跌上

差不多 10%到20% 差不多10%到20%

所以 你 看 所以你看

硅谷 银行 矽谷銀行

为了 那 1.5%的 收益率 為了那1.5%的收益率

这个 风险 是 巨大 的 這個風險是巨大的

那 我们 现在 知道 那我們現在知道

硅谷 银行 这一波 可是 亏惨 了 ||||huge loss| 矽谷銀行這一波可是虧慘了

那 咱 就 来 看看 那咱就來看看

它 是 怎么样 一步 一步 它是怎麼樣一步一步

上演 了 这个 教科书 式 的 亏损 ||||||textbook loss 上演了這個教科書式的虧損

这个 是 美国 十年 期 的 国债 利率 這個是美國十年期的國債利率

而 我们 知道 债券 的 价格 和 利率 而我們知道債券的價格和利率

是 负相关 的 是負相關的

所以 你 要 买 长期 债 所以你要買長期債

它 的 收益率 大概 就是 这样 它的收益率大概就是這樣

咱 就 用 这个 来 模拟 一下 咱就用這個來模擬一下

硅谷 银行 它 买 那些 长期 债 的 走势 矽谷銀行它買那些長期債的走勢

为了 看清楚 為了看清楚

它 是 什么 时候 开始 买 的 它是什麼時候開始買的

咱们 再 加上 它 的 存款 量 咱們再加上它的存款量

你 看 2020年 美国 降息 ||||interest rate cut 你看2020年美國降息

债券 就 大涨 債券就大漲

硅谷 银行 又 迎来 了 一大批 的 存款 |||||||deposits 矽谷銀行又迎來了一大批的存款

它 就 开始 买买 买 买买 买 它就開始買買買買買買

2022年初 2022年初

就 差不多 流动性 也 收紧 了 就差不多流動性也收緊了

存款 也 没 了 存款也沒了

美联储 又 开始 加息 美聯儲又開始加息

债券 迎来 了 十年 来 的 最大 跌幅 |||||||biggest drop 債券迎來了十年來的最大跌幅

硅谷 银行 储户 这 一大半 的 钱 矽谷銀行儲戶這一大半的錢

一千多 亿美元 一千多億美元

就 开始 亏亏 亏 亏亏 亏 ||loss||| 就開始虧虧虧虧虧虧

你 看 全 赶上 了 你看全趕上了

一点 没 浪费 这波 下跌 一點沒浪費這波下跌

其实 硅谷 银行 它 一 开始 其實矽谷銀行它一開始

也 不想 持有 那么 多 长期 债 的 也不想持有那麼多長期債的

这个 债它 是 自己 变长 的 |debt it|||lengthens itself| 這個債它是自己變長的

好奇 了 吧 好奇了吧

咱们 来 稍微 小 拓展 一下 咱們來稍微小拓展一下

上 点 干货 硬菜 ||solid food|main dish 上點乾貨硬菜

你 看 你 能 不能 跟上 你看你能不能跟上

实在 不行 你 就 跳过去 也 行 實在不行你就跳過去也行

你 看 你看

它 这 1170亿 的 债券 投资 里边 它這1170億的債券投資裡邊

有 14%是 国债 ||government bonds 有14%是國債

而 主要 的 68%都 投到 了 而主要的68%都投到了

叫做 RMBS 和 CMBS 的 东西 上 |RMBS||CMBS||| 叫做RMBS和CMBS的東西上

MBS 就是 mortgage backed security ||抵押贷款|mortgage backed| MBS就是mortgage backed security

住房 抵押 贷款 证券 Housing mortgage|mortgage|mortgage loan|securities mortgage-backed securities 住房抵押貸款證券

而 这个 MBS 它 有 一个 特点 而這個MBS它有一個特點

叫做 负凸性 就是 negative complexity |负凸性||| |negative complexity|||negative complexity 叫做負凸性就是negative complexity

具体 你 也 不 明白 具體你也不明白

就是 它 的 收益 曲线 长 这样 就是它的收益曲線長這樣

它 的 风险 它的風險

会 随着 利率 的 增加 而 增加 |with the increase|interest rate||increase|| will increase with interest rates 會隨著利率的增加而增加

也就是说 也就是說

美联储 越 加息 它久期 就 越长 Federal Reserve|||its duration|| 美聯儲越加息它久期就越長

就是说 它 自己 变长 了 就是說它自己變長了

那 它 风险 就 越 大 那它風險就越大

那 它 亏 的 就 越 惨 那它虧的就越慘

你 看 2021年底 的 时候 你看2021年底的時候

硅谷 银行 的 平均 久期 Silicon Valley|||average duration|duration 矽谷銀行的平均久期

只有 4.1年 只有4.1年

一年 之后 就 变成 6.2年 了 一年之後就變成6.2年了

这 风险 一下 就 涨 了50% ||||rose| 這風險一下就漲了50%

它 这个 投资 组合 的 风险 它這個投資組合的風險

就 随着 美联储 的 加息 |with||| 就隨著美聯儲的加息

就 跟 你 抻 面条 似的 就 给 拉长 了 |||stretch|||||| 就跟你抻麵條似的就給拉長了

那 风险 变大 了 你 都 亏 这么 惨 了 那風險變大了你都虧這麼慘了

那 您 赶紧 对冲 对 吧 那您趕緊對沖對吧

可是 它 偏偏 全程 裸冲 还 不 止损 ||||naked rush|||stop loss 可是它偏偏全程裸衝還不止損

毕竟 之前 三十多年 after all|| 畢竟之前三十多年

也 都 是 这么 过来 的 也都是這麼過來的

可 问题 是 之前 三十年 可問題是之前三十年

美联储 没有 这么 疯狂 地 加息 美聯儲沒有這麼瘋狂地加息

最终 硅谷 银行 在 2022年 最終矽谷銀行在2022年

一年 就 亏了 150亿美元 一年就虧了150億美元

你 要 知道 你要知道

它 过去 三十年 总共 赚 的 钱 它過去三十年總共賺的錢

也 就 100亿美元 左右 也就100億美元左右

就 这 一年 就這一年

就 因为 一个 简单 的 投资决策 失误 |||||investment decision| 就因為一個簡單的投資決策失誤

全亏光 了 completely lost| 全虧光了

好 那 你 说 为什么 这么 大 的 亏损 好那你說為什麼這麼大的虧損

大家 会 不 知道 呢 大家會不知道呢

就是 银行 就是銀行

它 对于 这种 债券 类 的 投资 它對於這種債券類的投資

假设 你 想 持有 到期 假設你想持有到期

它 在 你 那个 投资 分类 里边 它在你那個投資分類裡邊

会 被 记到 一个 ||recorded as 1| 會被記到一個

叫做 持有 到期 的 类别 叫做持有到期的類別

就是 held to maturity |||maturity date 就是held to maturity

这样 财务报表 的 时候 |financial statements|| 這樣財務報表的時候

就 可以 不去 计算 就可以不去計算

因为 市值 波动 造成 的 那些 盈亏 ||||||profit and loss 因為市值波動造成的那些盈虧

反正 到期 的 时候 反正到期的時候

它 都 会 向 那个 票面价值 收敛 |||||face value| 它都會向那個票面價值收斂

也就是说 只要 我 把 这些 投资 也就是說只要我把這些投資

放在 这个 持有 到期 的 账户 里边 放在這個持有到期的賬戶裡邊

就是 市场 也 不 知道 就是市場也不知道

我 到底 亏了 多少 我到底虧了多少

而 硅谷 银行 而矽谷銀行

恰恰 它 有 超过 四分之三 的 投资 Cha-Cha|||||| 恰恰它有超過四分之三的投資

超过 900亿美元 超過900億美元

都 在 这个 账户 里 都在這個賬戶裡

那 市场 就 没 太 注意 那市場就沒太注意

所以 说 所以說

你 要是 像 咱 刚才 那么 去 估算 你要是像咱剛才那麼去估算

你 可能 提前 也 就 知道 了 你可能提前也就知道了

你 说 你 早点 知道 做空 你說你早點知道做空

那 岂不是 赚 翻 了 吗 |Isn't that|||| 那豈不是賺翻了嗎

好 那 现在 硅谷 银行 好那現在矽谷銀行

亏了 150亿美元 虧了150億美元

所以 说 已经 很惨 了 所以說已經很慘了

但 这个 占 它 总 储蓄 还 不到10% ||account for|||savings|| 但這個佔它總儲蓄還不到10%

而且 你 想 买 的 都 是 债券 而且你想買的都是債券

亏损 也 是 暂时 的 虧損也是暫時的

也就是说 只要 还有 储户 也就是說只要還有儲戶

源源不断 地往 里 进钱 |||keep pouring in 源源不斷地往裡進錢

它 其实 是 有 可能 蒙混过关 它其實是有可能蒙混過關

就是 混过去 这波 亏损 就是混過去這波虧損

可是 好巧 不巧 可是好巧不巧

2022年 流动性 收紧 2022年流動性收緊

你 想 年底 的 时候 你想年底的時候

那些 最大 的 科技 公司 那些最大的科技公司

都 上万 上万 的 裁员 都上萬上萬的裁員

那 初创 公司 就 更 绷 不住 了 那初創公司就更繃不住了

融资 开始 迅速 下降 融資開始迅速下降

那 他们 就 得 持续 地 那他們就得持續地

从 硅谷 银行 里 开始 提款 |||||withdrawal 從矽谷銀行里開始提款

2022年 硅谷 银行 的 储蓄 2022年矽谷銀行的儲蓄

从 2000亿 從2000億

下滑 到 了 1750亿 下滑到了1750億

那 就 麻烦 了 对 吧 那就麻煩了對吧

本来 我 这波 亏损 本來我這波虧損

还 想 放在 那个 持有 账户 里边 還想放在那個持有賬戶裡邊

让 它 神不知鬼不觉 的 讓它神不知鬼不覺的

就 那么 混过去 就那麼混過去

这下 如果 储户 都 来 开始 取钱 了 ||depositors||||| 這下如果儲戶都來開始取錢了

那 就 麻烦 了 那就麻煩了

您 看 现在 市场 跌 这么 惨 您看現在市場跌這麼慘

那 硅谷 银行 那矽谷銀行

肯定 是 不想 把 那些 债券 卖 了 肯定是不想把那些債券賣了

浮亏 就 会 变成 实 亏了 paper loss||||| 浮虧就會變成實虧了

所以 它 就 疯狂 地去 找 这个 FHLB |||||||FHLB(1) 所以它就瘋狂地去找這個FHLB

也 就是 美国联邦 贷款 ||US Federal|federal loan 也就是美國聯邦貸款

美国联邦 住房贷款 银行 |Housing loan| 美國聯邦住房貸款銀行

借 了 大概 300亿美元 借了大概300億美元

来 填补 这个 空缺 來填補這個空缺

算是 将 将 熬过 了 2022年 算是將將熬過了2022年

刚 熬过去 |got through 剛熬過去

硅谷 银行 又 来 了 一步 大 臭棋 矽谷銀行又來了一步大臭棋

它 就 寻思 着 它就尋思著

我 这么 一直 借款 也 不是 个事 |||borrowing money|||a big deal 我這麼一直借款也不是個事

这 利率 这么 高 也 太贵 了 這利率這麼高也太貴了

储蓄 也 在 持续 流出 儲蓄也在持續流出

投资 这边 也 不见 好转 投資這邊也不見好轉

不行 不行我得想一個一勞永逸的解決辦法

我 得 想 一个 一劳永逸 的 解决办法

于是 3月 8号 周三 下午 它就宣布

它 就 宣布 要賣掉210億美元的債券

要 卖掉 210亿美元 的 债券

实现 总计 18亿美元 的 亏损 |total||| 關鍵這還沒完

关键 这 还 没完 它還同時宣布

它 还 同时 宣布 它還同時宣布

要 发行 新股 和 优先股 ||new shares|| 要發行新股和優先股

来 融资 22.5亿美元 來融資22.5億美元

这招 是 怎么 说 呢 這招是怎麼說呢

咱用 文明 点 的话 说 we use|||| 咱用文明點的話說

就 叫 愚蠢 就叫愚蠢

这 基本 就 相当于 這基本就相當於

敲锣打鼓 在 告诉 市场 了 drumming|||| 敲鑼打鼓在告訴市場了

说 瞧一瞧 看一看 說瞧一瞧看一看

我 硅谷 银行 我 投资 亏钱 了 我矽谷銀行我投資虧錢了

大家 也 都 撤资 了 |||withdrew investment| 大家也都撤資了

我 现在 只能 变卖 资产 了 我現在只能變賣資產了

而且 还 不够 而且還不夠

我 还 得 融点 钱 |||melting point| 我還得融點錢

你们 快给我 点钱 ||give me money 你們快給我點錢

你 说 市场 它 能 不 慌 吗 你說市場它能不慌嗎

3月 9号 硅谷 银行 股票 3月9號矽谷銀行股票

立刻 暴跌 超过60% |plummet| |plummeted| 立刻暴跌超過60%

穆迪 当天 就 把 它 的 评级 Moody's|||||| 穆迪當天就把它的評級